Dow perde 500 punti dopo la svolta restrittiva della Fed

Le azioni statunitensi sono scese bruscamente mercoledì, con il Dow Jones Industrial Average che ha perso quasi 500 punti, dopo che la Federal Reserve ha lasciato i tassi d'interesse invariati ma ha segnalato che i responsabili politici potrebbero comunque dover aumentare il costo del credito per contenere l'inflazione.

Il Dow ha chiuso in calo di 507 punti, o 0.98%, a 51,492.55. L'S&P 500 ha perso 1.21% chiudendo a 7,420.10, mentre il Nasdaq Composite è sceso dell'1.34% a 26,021.66.

I ribassi sono arrivati dopo la prima riunione di politica monetaria sotto la guida del nuovo presidente Kevin Warsh.

I rendimenti dei Treasury sono saliti, il dollaro USA si è rafforzato e gli investitori hanno riconsiderato le aspettative sulla politica monetaria futura.

La Fed mantiene i tassi ma segnala possibili rialzi

Il Federal Open Market Committee ha votato all'unanimità per mantenere il suo tasso sui federal funds invariato nella forchetta del 3.5% - 3.75%, segnando la quarta riunione consecutiva senza variazioni di tasso.

Tuttavia, le proiezioni trimestrali aggiornate hanno rivelato un outlook più restrittivo da parte dei responsabili politici.

Nove funzionari della Federal Reserve hanno previsto almeno un aumento dei tassi entro la fine del 2026, e la stima mediana per il tasso sui federal funds a fine anno è salita al 3.8%, rispetto al 3.4% di marzo.

La dichiarazione di politica ha inoltre rimosso il linguaggio che in precedenza indicava una probabilità di tagli dei tassi nel corso dell'anno.

Warsh ha rotto con la prassi recente rifiutandosi di presentare una proiezione dei tassi d'interesse come parte delle previsioni trimestrali della Fed.

Durante la conferenza stampa ha più volte sottolineato l'impegno della banca centrale per la stabilità dei prezzi.

I rendimenti dei Treasury sono saliti dopo la decisione, con il rendimento biennale in aumento di 15 punti base, al 4.205%.

Gli investitori reagiscono al tono restrittivo

Gli analisti hanno affermato che la reazione del mercato rifletteva il timore che la Fed possa dover mantenere una politica monetaria restrittiva più a lungo del previsto.

Le aspettative di mercato si sono spostate in modo significativo dopo l'annuncio della Fed.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, la probabilità che i tassi rimanessero invariati a fine anno è scesa al 15.7%, rispetto al 40% di martedì.

Le aspettative per un aumento di un quarto di punto entro dicembre sono salite a quasi il 38%, mentre la probabilità di un aumento di mezzo punto è salita a quasi il 33%.

I titoli tecnologici guidano le perdite di mercato

I principali titoli tecnologici hanno trainato al ribasso il mercato più ampio. Microsoft, Meta Platforms, Alphabet e Amazon hanno tutti chiuso in negativo mentre gli investitori si sono allontanati dai titoli orientati alla crescita, sensibili a rendimenti più elevati.

Di recente anche SpaceX quotata ha pesato sul sentiment, scendendo per la prima volta dal suo collocamento iniziale venerdì.

Alcuni titoli del settore dei semiconduttori hanno contribuito a limitare il calo generale. Le azioni di Intel e Micron Technology sono avanzate durante la seduta.

Altrove, le azioni di Allbirds sono schizzate dopo che l'ex azienda di calzature, ora rinominata Smartbird, ha annunciato la nomina dell'ex dirigente Amazon Nadia Carlsten a chief executive officer.

La debolezza del mercato è seguita a un forte rally da giovedì scorso fino a lunedì, quando il calo dei prezzi del petrolio e l'ottimismo attorno a un accordo preliminare di pace tra USA e Iran avevano sostenuto il sentiment degli investitori.

Tuttavia, la nuova incertezza dopo l'avvertimento del presidente Donald Trump che l'accordo con l'Iran non era definitivo ha contribuito a un tono più cauto sui mercati.