Prezzo del platino: ostacoli a breve termine compensano la stretta strutturale

Il prezzo del platino è destinato a registrare la sesta settimana consecutiva di perdite a causa di venti contrari macroeconomici. Nonostante un mercato strutturalmente ristretto, una Federal Reserve dal tono restrittivo e un dollaro USA più forte stanno gravando sul metallo prezioso e industriale. 

Il prezzo del platino inverte i guadagni sotto le pressioni macroeconomiche

All'inizio dell'anno il prezzo del platino è salito fino a un massimo storico, spinto dalla domanda d'investimento che ha alimentato lo slancio rialzista nel nuovo anno.  Da allora è sceso di circa il 40% mentre gli investitori faticano a trovare un equilibrio tra le incertezze legate al conflitto e le prospettive a lungo termine più stabili.

In particolare, la guerra USA-Iran e il conseguente incremento delle preoccupazioni sull'inflazione hanno pesato sul prezzo del platino, rafforzando nel contempo il dollaro USA. Di conseguenza, i movimenti del metallo si sono caratterizzati per massimi e minimi decrescenti negli ultimi mesi.

Un dollaro USA più forte resta un ostacolo significativo per l'attività, anche se il mercato rimane strutturalmente ristretto. Al momento della scrittura, l'indice del dollaro era a un nuovo massimo di 11 mesi mentre gli investitori metabolizzano l'ultima decisione sui tassi della Federal Reserve. 

Durante la prima decisione di politica monetaria del presidente della Fed, Kevin Warsh, l’FOMC ha deciso di lasciare i tassi invariati tra il 3.5% e il 3.75%. Ciò è in linea con il mandato della banca centrale di ridurre l'inflazione, che resta elevata sopra l'obiettivo del 2%. Un tono restrittivo tende a pesare sui metalli preziosi non fruttiferi, rafforzando nel contempo il dollaro USA. Inoltre, un dollaro più forte rende l'asset più costoso per gli acquirenti che detengono valute estere.

Nel frattempo le perdite sono destinate a essere contenute dalla stretta strutturale nel mercato del platino. I vincoli produttivi e una domanda fisica costante offrono un certo sostegno in mezzo alle pressioni macroeconomiche. 

Analisi tecnica del prezzo del platino

Il prezzo del platino ha ceduto terreno all'apertura di giovedì mentre il mercato digerisce l'ultima decisione sui tassi della Federal Reserve. Al momento della scrittura, il metallo industriale e prezioso era scambiato a $1,737 dopo aver toccato un massimo intraday di $1,823 nella sessione precedente.

Un'analisi del grafico giornaliero indica una volatilità persistente nelle sessioni successive, mentre gli investitori faticano a trovare un equilibrio tra i venti contrari a breve termine e le prospettive a lungo termine più stabili. In primo luogo, il prezzo del platino si aggira intorno alla zona di supporto di $1,730. 

Con un RSI a 37, lievi perdite potrebbero mantenere l'asset al di sopra dell'area di ipervenduto, mentre un possibile rimbalzo vedrebbe i guadagni limitati intorno alla zona neutra di 50. L'ipotesi di guadagni attenuati è ulteriormente sostenuta dal fatto che continua a essere scambiato al di sotto delle EMA a 25 e 50 giorni. 

In un contesto di volatilità attesa, vale la pena monitorare il range tra il supporto a $1,665 e la EMA a 25 giorni a $1,840. Una discesa al di sotto del canale ribassista in essere da mesi, a $1,635, invaliderebbe questa tesi prudente e attiverebbe il livello di supporto inferiore a $1,600. Al rialzo, un ulteriore rimbalzo potrebbe vedere i guadagni limitati lungo il livello di resistenza a $1,880.