I futures di Wall Street sono misti oggi: 5 cose da sapere prima dell'apertura

Lo slancio di Wall Street sui titoli legati all'AI arriva a venerdì con meno fiducia rispetto a 24 ore fa.

I futures Nasdaq hanno guidato il calo mentre i titoli dei chip hanno restituito parte del rally guidato da Micron, mentre gli investitori si sono nuovamente chiesti se i guadagni esplosivi del settore non abbiano anticipato la realtà degli utili.

Il tono non è stato aiutato dalle notizie secondo cui OpenAI potrebbe rimandare l'Ipo al prossimo anno, un contraccolpo simbolico per un tema che domina i mercati dall'arrivo di ChatGPT.

Aggiungi l'inflazione persistente, il rischio sui tassi Fed e i cambiamenti negli indici Russell, e l'ultima sessione della settimana promette scambi pesanti e disomogenei.

5 cose da sapere prima che apra Wall Street

1. I futures Nasdaq guidano il ritracciamento

I futures S&P 500 sono scesi dello 0,16%, mentre i futures Nasdaq 100 sono calati dello 0,66%. I futures sul Dow, invece, hanno guadagnato 92 punti, pari allo 0,18%.

Il movimento segue una chiusura mista a Wall Street di giovedì, quando le perdite nelle Big Tech hanno compensato i guadagni in industriali, sanità e materiali.

L'S&P 500 ha chiuso praticamente invariato, mentre il Nasdaq è rimasto sotto pressione e era diretto verso una forte perdita settimanale.

2. Il rally di Micron si scontra con realizzi di profitto

Micron è scesa del 4,8% nel pre-market dopo essere balzata di oltre il 15% nella sessione precedente.

La sua solida guidance trimestrale aveva temporaneamente rilanciato la fiducia nella spesa per infrastrutture AI, ma il ritracciamento di venerdì ha mostrato che gli investitori sono ancora disposti a monetizzare i guadagni dopo una corsa notevole.

L'intero comparto dei chip si è indebolito. Intel e AMD hanno perso oltre il 3% ciascuna, mentre Nvidia è scivolata dell'1,4%.

La inversione è significativa perché i semiconduttori sono stati tra i maggiori vincitori del rally AI, rendendoli vulnerabili ogni volta che gli investitori mettono in dubbio le valutazioni o le ipotesi di spesa in conto capitale.

3. Tornano i dubbi sulla spesa per l'AI

La preoccupazione centrale non è se la domanda per l'AI esista. Chiaramente esiste.

La domanda è quanto rapidamente la spesa per data centre, chip e infrastrutture energetiche si tradurrà in profitti duraturi per le società che la finanziano.

Alphabet e Amazon sono già finite sotto pressione questa settimana mentre i trader hanno esaminato i budget degli hyperscaler.

Apple ha aggiunto un altro elemento al dibattito aumentando i prezzi di alcuni prodotti per compensare costi maggiori di memoria e storage.

Questa mossa ha messo in luce l'altro lato del boom AI: la domanda di chip favorisce i fornitori, ma al tempo stesso aumenta i costi per i produttori di dispositivi.

4. Il report su OpenAI pesa sul sentiment

La notizia che OpenAI potrebbe posticipare la quotazione pubblica al prossimo anno ha aggiunto un tono di cautela.

Gli analisti hanno detto che un tale rinvio avrebbe un peso simbolico perché OpenAI ha contribuito ad accendere l'attuale ciclo di investimenti nell'AI.

SpaceX è rimasta al centro dell'attenzione dopo il suo recente debutto di mercato.

Il titolo è sceso dell'1,7% in un pre-market volatile, con gli investitori che si preparano alla sua rapida inclusione nel Russell 1000.

Il ribilanciamento degli indici Russell di venerdì dovrebbe aumentare i volumi di negoziazione su diversi titoli large-cap.

5. Il rischio Fed resta sullo sfondo

La pressione macroeconomica non è scomparsa. I trader scontano un aumento dei tassi Fed di 25 punti base e vedono quasi il 27% di probabilità di un altro aumento entro fine anno.

Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha detto che l'inflazione dovrebbe moderarsi quest'anno, ma resta troppo alta.

La lettura finale del sentimento dei consumatori di giugno è attesa più tardi venerdì, mentre il rapporto sull'occupazione della prossima settimana sarà il prossimo grande test.

Per ora, Wall Street è intrappolata tra due forze: gli utili legati all'AI continuano a sembrare solidi, ma il prezzo che gli investitori sono disposti a pagare per ottenerli viene nuovamente messo in discussione.