Le azioni Corning corrono a pieno regime, ma attenzione ai rischi chiave

Il prezzo delle azioni Corning ha proseguito il suo forte rally rialzista, rendendola una delle società con le migliori performance a Wall Street. GLW è balzata a un massimo storico di $255,70, in rialzo del 190% quest'anno, con la capitalizzazione di mercato che ha superato i $220 miliardi.

Corning è diventata un protagonista di primo piano nel settore dell'intelligenza artificiale (AI) 

Corning, società tecnologica di primo piano, è stata uno degli attori più importanti nel fiorente settore dell'intelligenza artificiale.

Questa transizione le ha permesso di andare oltre il settore del vetro per cui è nota. Ha annunciato accordi importanti con aziende come Meta Platforms, Nvidia e Amazon.

Corning fornirà prodotti in fibra e soluzioni di connettività a Meta Platforms in un accordo del valore di oltre $6 miliardi. Ha inoltre siglato accordi multimiliardari con società come NVIDIA e Amazon. La sua partnership con Nvidia dovrebbe creare oltre 3.000 posti di lavoro negli Stati Uniti.

Questi sviluppi sono in linea con la sua strategia di crescita Springboard, che cita la domanda dalla sua infrastruttura AI e che spingerà il run rate dei ricavi annuali oltre i $20 miliardi nel lungo periodo.

Corning è diventata fortemente sopravvalutata 

La principale preoccupazione su Corning è che il titolo sia diventato fortemente ipercomprato nonostante la domanda in corso per i suoi prodotti. I dati mostrano che il rapporto prezzo/utili prospettico è salito a 69, molto superiore alla mediana del settore pari a 23. Il suo multiplo è inoltre più alto della media quinquennale di 22,5. 

Il multiplo EV/EBITDA prospettico è salito a 10,5, risultando anch'esso superiore alla mediana settoriale di 19.

Questi numeri sono molto più alti rispetto a quelli di alcune delle società a più rapida crescita negli Stati Uniti. Ad esempio, nonostante la forte crescita dei ricavi, Micron ha un P/E prospettico di appena 15, mentre Nvidia è a 22.

Gli analisti prevedono che la crescita dei ricavi di Corning non sarà così brillante nei prossimi anni. In media gli analisti stimano che i ricavi aumenteranno del 15,4% quest'anno a $18,8 miliardi, seguiti da $22,5 miliardi nell'esercizio finanziario successivo.

Di conseguenza, questi numeri implicano che la società dovrà registrare una forte crescita di ricavi e redditività nei prossimi trimestri per giustificare i multipli valutativi elevati.

Le azioni Corning affrontano sfide tecniche 

Gli indicatori tecnici lanciano anch'essi un segnale d'allarme per il titolo. Come mostra il grafico, il titolo è diventato fortemente ipercomprato, con l'Indice di Forza Relativa (RSI) salito a 79, il livello più alto dal 23 febbraio. 

Ha inoltre iniziato a formare un pattern di divergenza ribassista, che si verifica quando il prezzo del titolo sale mentre l'RSI disegna un canale discendente.

Il titolo si è anche discostato sostanzialmente dalle medie storiche, con la media mobile esponenziale a 100 giorni (EMA) a $99, molto più bassa rispetto agli attuali $255.

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