Perché il prezzo delle azioni Barclays è salito al massimo da 19 anni

Il prezzo delle azioni Barclays è impennato negli ultimi mesi, raggiungendo il livello più alto dal 2007. È salito del 55% negli ultimi 12 mesi, sovraperformando i principali concorrenti come Lloyds e NatWest, che sono aumentati rispettivamente del 52% e del 37% nello stesso periodo.

Barclays ha due catalizzatori chiave

Barclays, una delle principali banche globali, sta performando meglio rispetto ad altre banche britanniche grazie alla sua strategia aziendale. A differenza di NatWest e Lloyds, Barclays ha una grande banca d'investimento, la cui attività sta andando bene.

I dati del WSJ mostrano che la banca è tra le migliori nell'attività di equity capital markets. Ha consigliato operazioni per oltre $24 miliardi quest'anno, rispetto agli $11 miliardi registrati allo stesso periodo dell'anno scorso. 

Barclays è inoltre ai vertici nel mercato del debito, dove ha consigliato operazioni per un valore superiore a $242 miliardi. Allo stesso periodo dell'anno scorso aveva consigliato transazioni per oltre $220 miliardi.

Il WSJ stima che i ricavi della sua banca d'investimento ammontino a $1.8 miliardi finora quest'anno, superiori agli $1.6 miliardi dell'anno scorso.

Barclays potrebbe beneficiare delle in corso operazioni M&A in Europa. Schroders è stata acquisita da Nuveen in un accordo da $13.4 miliardi, mentre EasyJet ha accettato in linea di principio di essere acquistata da Castlelake, una società statunitense. Quella acquisizione potrebbe innescare ulteriore consolidamento nel settore aereo europeo.

Allo stesso tempo, ci si aspetta che l'attività di trading di Barclays rimanga vivace quest'anno a causa della crescente volatilità. Tale volatilità è stata causata dall'attuale superciclo dell'AI e dalla recente guerra USA-Iran.

Soprattutto, il suo core business britannico dovrebbe beneficiare dei tassi d'interesse elevati. La Bank of England (BoE) ha lasciato i tassi invariati al 3.75%, e i trader prevedono che non li taglierà quest'anno. Le banche di norma traggono vantaggio da un contesto di tassi elevati perché aumentano il loro margine di interesse netto. 

Barclays ha riportato risultati solidi nel primo trimestre

Gli ultimi risultati hanno mostrato che Barclays ha fatto bene nel primo trimestre, sostenuta dalla sua banca d'investimento, dai tassi elevati e dall'attività di trading. Questi numeri le hanno permesso di avviare un piano di riacquisto di azioni da £500 milioni.

Barclays ha annunciato un utile netto di £8.2 miliardi, con l'utile ante imposte salito a £2.8 miliardi. Soprattutto, ha migliorato le sue guidance prospettiche, portando il rendimento sul capitale tangibile al 14% per il 2028. Prevede inoltre di restituire £15 miliardi agli azionisti tramite riacquisti di azioni e dividendi tra il 2026 e il 2028. Sono cifre importanti per una banca con una capitalizzazione di mercato di £71 miliardi.

I ricavi di Barclays UK sono cresciuti del 9%, sostenuti dai tassi elevati e dai bassi livelli di sofferenze, mentre la sua divisione corporate UK è cresciuta del 10%. La banca d'investimento e il business consumer USA sono cresciuti rispettivamente del 4% e del 14%.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Barclays

Fonte: TradingView

L'analisi tecnica suggerisce che Barclays ha margine di crescita nel breve termine. È già salita oltre il critico livello di resistenza di 506p, il suo massimo da febbraio, confermando la prevalenza dei rialzisti. Il superamento di quel livello ha inoltre invalidato la formazione del pattern a doppio massimo.

L'Average Directional Index (ADX) è salito a 36.7, il suo livello più alto dal 16 gennaio. Un ADX in aumento indica che un asset sta acquisendo impulso. Lo stesso sta accadendo al Relative Strength Index (RSI), che è salito a 70. 

Pertanto, il percorso di minima resistenza per le azioni è al rialzo, con il prossimo obiettivo chiave da monitorare a 550p.