3 titoli asiatici che, secondo gli analisti, potrebbero guidare il rally di luglio 2026

Il rally azionario dell'Asia sta diventando più selettivo all'inizio di luglio.

Gli investitori non acquistano più alla cieca ogni titolo legato alla tecnologia o all'AI, soprattutto dopo che la guidance sui profitti record di Samsung non ha evitato una forte svendita del settore dei chip.

Le azioni Samsung sono scese del 6,9% martedì, mentre gli investitori temevano che i titoli legati all'AI si siano spinti oltre il dovuto.

Questo rende la fase successiva del rally più dipendente da società con catalizzatori per gli utili chiari, domanda visibile e solido supporto da parte degli analisti.

TSMC: la domanda di chip AI mantiene vivo il catalizzatore per gli utili

TSMC sembra l'opzione più chiara per l'infrastruttura AI in Asia in vista di metà luglio.

La conference call sugli utili del secondo trimestre è programmata per July 16, offrendo agli investitori un catalizzatore a breve termine per valutare se l'ultimo ottimismo degli analisti sia giustificato.

L'analista di Citi Laura Chen ha inserito un «monitor sui catalizzatori rialzisti a 30 giorni» per TSMC, mantenendo un rating Buy e un target a NT$3,800.

L'argomentazione di Citi è che la domanda di chip AI avanzati resta solida, mentre l'offerta ristretta nei nodi avanzati e nel packaging continua a sostenere il potere di prezzo.

L'analista di UBS Sharon Lin ha inoltre innalzato il target della società a NT$3,400 da NT$3,000 e ha alzato le previsioni di capex per il periodo 2026-2028, sostenendo che investimenti maggiori dovrebbero attenuare le preoccupazioni dei clienti sulla limitata offerta e sulla necessità di diversificazione delle fonti di approvvigionamento.

La cautela riguarda la valutazione. Con il titolo già prezzato per una forte domanda AI, la guidance del July 16 deve confermare che la traiettoria degli utili è ancora in espansione.

SK Hynix: la forza dell'HBM la rende la scommessa più audace sulla memoria AI

SK Hynix offre una via a più alto rischio e potenzialmente più alto rendimento per entrare sullo stesso tema AI.

A differenza di Samsung, che spazia tra memory, foundry, mobile ed elettronica di consumo, SK Hynix è più direttamente legata alla domanda di High-Bandwidth Memory da parte dei produttori di chip AI.

La società ha già dimostrato perché attira l'attenzione degli investitori.

SK Hynix ha riportato risultati record nel primo trimestre ad aprile, con ricavi di 52.5763 trillion won, un risultato operativo di 37.6103 trillion won e un utile netto di 40.3459 trillion won.

Ha inoltre dichiarato che la domanda trainata dall'AI sta sostenendo una stretta dell'offerta su tutti i prodotti di memoria.

La prossima prova è la quotazione negli Stati Uniti mentre SK Hynix prevede di raccogliere circa $28 billion tramite depositary receipts Nasdaq, con i proventi destinati a stabilimenti produttivi in Corea del Sud e all'acquisto di attrezzature, inclusi gli scanner EUV di ASML.

Charu Chanana, chief investment strategist di Saxo Markets, ha detto a Barron's che la quotazione ADR metterà alla prova l'appetito globale per i titoli della memoria legati all'AI.

Una forte domanda dimostrerebbe che gli investitori continuano a credere nel trade sulla memoria AI, mentre una domanda debole suggerirebbe che stanno diventando più selettivi dopo il vasto rally del settore.

Tencent: gaming e pubblicità offrono un'esposizione AI meno affollata

Tencent offre agli investitori un tipo diverso di esposizione tecnologica asiatica, non essendo una scommessa puramente sui semiconduttori, il che può aiutare se la volatilità dei chip dovesse proseguire.

I ricavi del primo trimestre di Tencent sono aumentati del 9% su base annua, a 196.5 billion yuan, sebbene siano risultati inferiori alle stime degli analisti.

La composizione è stata più solida del previsto, con i ricavi del gaming domestico in crescita del 6%, il gaming internazionale in aumento del 13% e la pubblicità online che è cresciuta del 20% a 38.2 billion yuan, favorita dal targeting potenziato dall'AI.

Questo rende Tencent una storia di recupero della piattaforma più che una semplice scommessa sull'hardware AI.

Il suo portafoglio gaming resta resiliente, la pubblicità sta migliorando e l'AI viene utilizzata per affinare il targeting e l'engagement dei prodotti all'interno del suo ecosistema.

Gli analisti hanno osservato che Barclays sta portando il target price su Tencent a $106 da $102 dopo i risultati del primo trimestre, descrivendo i numeri come solidi nonostante i pesanti investimenti in AI.

Il rischio è che la spesa per l'AI rimanga costosa, mentre la regolamentazione in Cina e le restrizioni sui chip da parte degli Stati Uniti possono ancora pesare sul sentiment.