L'oro fatica: timori d'inflazione per il rialzo del petrolio bilanciano la domanda di rifugio

L'oro e l'argento spot hanno segnato ribassi prima dell'apertura dei mercati mercoledì, poiché il riacutizzarsi delle tensioni tra Stati Uniti e Iran ha fatto salire i prezzi del petrolio, rafforzato il dollaro USA e spinto i rendimenti dei Treasury più in alto, vanificando l'attrattiva tradizionale dei metalli preziosi come rifugio sicuro.

Al momento della scrittura, l'oro spot era scambiato vicino a $4,074.10 l'oncia, in calo dello 0.75% nella seduta, mentre l'argento spot era a circa $58.30 l'oncia, in diminuzione del 2.57%.

In precedenza nella seduta, l'oro aveva oscillato tra guadagni e perdite.

L'oro spot è brevemente salito dello 0.5% a $4,125.59 l'oncia alle 03:05 GMT dopo essere inizialmente sceso al livello più basso dal 2 luglio.

Nel frattempo, i futures sull'oro USA con consegna ad agosto erano in calo dello 0.5% a $4,136.30.

Il petrolio estende i guadagni dopo il rally iniziale

I prezzi del greggio sono rimasti elevati dopo avere esteso i guadagni registrati all'inizio della seduta.

Al momento della scrittura, il WTI era scambiato vicino a $74.93 al barile, mentre il Brent si attestava a $78.73 al barile.

All'inizio della giornata di mercoledì il petrolio statunitense era già balzato dopo i nuovi sviluppi geopolitici, riflettendo crescenti timori di possibili interruzioni alle forniture energetiche globali.

La mossa più recente è stata la conseguenza di segnalazioni di attacchi a tre navi commerciali dentro e nei pressi dello Stretto di Hormuz, dei successivi attacchi militari statunitensi su obiettivi iraniani e della decisione di Washington di revocare l'esenzione alle vendite di petrolio iraniano.

Il presidente Donald Trump ha inoltre dichiarato che l'accordo con l'Iran è terminato, aumentando l'incertezza sui mercati.

Nonostante l'escalation, il traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz è rimasto aperto, sebbene i rischi per il transito commerciale siano aumentati.

Petrolio più alto e dollaro più forte mettono sotto pressione i metalli preziosi

Il rialzo dei prezzi del petrolio ha modificato la reazione del mercato all'incertezza geopolitica.

Normalmente, un'escalation delle tensioni geopolitiche aumenta la domanda d'oro come bene rifugio.

Tuttavia, gli ultimi sviluppi hanno anche rafforzato le attese d'inflazione facendo salire i prezzi dell'energia.

Di conseguenza, l'oro e i metalli preziosi hanno avuto difficoltà a sostenere i guadagni nonostante il rischio geopolitico aumentato.

Gli operatori di mercato attendono inoltre la pubblicazione più avanti nella giornata dei verbali della riunione di giugno della Federal Reserve per ulteriori indizi su come i responsabili politici valutano i rischi d'inflazione dopo l'ultimo balzo dei prezzi del petrolio.

L'oro scambia al di sotto di livelli chiave di resistenza

L'oro ha oscillato in un primo intervallo compreso tra $4,040.10 e $4,134.90, rimanendo sopra il livello psicologico di $4,000 ma al di sotto della fascia di resistenza tra $4,162.36 e $4,214.34 che aveva limitato il rimbalzo precedente.

Sul fronte dei supporti, il primo livello immediato è a $4,072.40, seguito da $4,041.65.

Una rottura al di sotto di $4,041.65 potrebbe esporre l'oro a ulteriori cali verso $3,942.10, con un obiettivo ribassista più profondo a $3,886.46.

Anche l'argento è rimasto sotto pressione, scambiando in un primo intervallo tra $57.99 e $61.15.

Il metallo ha proseguito il ribaltamento registrato questa settimana dopo non essere riuscito a mantenere lo slancio sopra il livello di $61.00.

L'azione dei prezzi più ampia suggerisce che i metalli preziosi restano intrappolati tra una domanda di rifugio in aumento, guidata dall'incertezza geopolitica, e gli effetti contrastanti dei prezzi del petrolio più elevati e di un dollaro USA più forte.