Kospi scivola: Samsung e SK Hynix affondano; Barclays resta rialzista sui chip

L'indice Kospi è arretrato di oltre il 4% oggi, 20 luglio, mentre le preoccupazioni per il settore tecnologico si sono sovrapposte alla guerra in corso tra USA e Iran. È scivolato a 6,525 punti, in netto calo rispetto al massimo da inizio anno di 9,387. Nonostante questa debolezza, gli analisti di Barclays e UBS ritengono che i principali titoli dei semiconduttori abbiano potenziale rialzista.

Barclays e UBS sono rialzisti sui titoli dei semiconduttori

Il motivo principale del calo dell'indice Kospi è che i suoi due maggiori componenti sono in perdita. Il titolo Samsung Electronics è sceso del 34% rispetto al suo massimo di quest'anno e si trova ai minimi dal 6 maggio.

SK Hynix, la seconda società sudcoreana per dimensione, è precipitata del 40% rispetto al suo picco di quest'anno. Questo crollo ha coinciso con quello di altre società di memoria e semiconduttori in altre aree. In Giappone, Kioxia è in una forte caduta libera che ha cancellato miliardi di dollari di valore.

Anche i principali ETF sono precipitati in questo periodo. Il Roundhill Memory ETF (DRAM) è sceso dal record di $81 a $52, mentre altri fondi popolari come SMH e SOXX hanno proseguito la loro caduta libera.

Tuttavia, nonostante tutto ciò, gli analisti di banche chiave come UBS e Barclays ritengono che le società di semiconduttori abbiano ancora margine di crescita. Hanno citato la forte domanda nel settore e il fatto che la maggior parte dei loro prodotti è esaurita per l'anno. In una nota, un analista di Barclays ha scritto:

“La domanda di capacità di calcolo continua a superare l'offerta disponibile, mentre è improbabile che i vincoli di capacità lungo la catena di fornitura si attenuino rapidamente.”

In una nota separata, un analista di UBS ha detto:

“La vendita è più passiva e non aggressiva e sembra più una riduzione delle posizioni piuttosto che il tentativo degli investitori di abbandonare il settore.”

Le società di semiconduttori si stanno preparando ai prossimi risultati delle big-tech, che forniranno maggiori indicazioni sulle spese in conto capitale. Un segnale che le big-tech sono ancora disposte a investire sarebbe rialzista per Samsung e SK Hynix, che rappresentano più della metà dell'indice Kospi.

Il conflitto USA-Iran aumenta la volatilità

L'indice Kospi reagisce anche alle tensioni in corso in Medio Oriente, che sono aumentate nel corso del fine settimana. Di conseguenza, i prezzi del petrolio greggio sono balzati lunedì, con il Brent sopra i $90 per la prima volta in oltre un mese.

Gli USA hanno proseguito le loro incursioni contro l'Iran durante la notte mentre Trump cerca di riportare l'Iran al tavolo negoziale. L'Iran, invece, ha lanciato attacchi rilevanti nella regione, uccidendo e ferendo forze statunitensi.

Trump ha minacciato che gli USA attaccheranno centrali elettriche e ponti iraniani questa settimana. L'Iran ha a sua volta minacciato di colpire infrastrutture analoghe nella regione.

La Corea del Sud è colpita da questi eventi per via dell'impatto sul mercato energetico. L'impennata dei prezzi del petrolio alimenterà l'inflazione nel Paese e spingerà la banca centrale ad aumentare nuovamente i tassi di interesse.

Analisi tecnica dell'indice Kospi

Grafico dell'indice Kospi | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice Kospi ha proseguito il suo forte trend al ribasso lunedì. Ora è sceso sotto il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38.2%.

Il Kospi è anche sceso sotto la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), mentre l'Average Directional Index è salito a 24. Questo è un segnale che il trend ribassista sta guadagnando momentum.

Pertanto, l'indice probabilmente continuerà a scendere nel breve termine, potenzialmente fino al livello psicologico di 50,000. Questo obiettivo coincide anche con il livello di ritracciamento del 61.8%.