Previsioni per ServiceNow prima degli utili: comprare, vendere o mantenere?

Il titolo ServiceNow è sceso e ha sottoperformato il mercato quest'anno a causa del calo della domanda per le società software. NOW è diminuito del 32% quest'anno e del 46% negli ultimi 12 mesi, azzerando miliardi di dollari di valore. Gli investitori ora si concentrano sui risultati trimestrali per avere ulteriori indicazioni su come l'azienda si stia adattando al boom dell'intelligenza artificiale (AI).

Il business di ServiceNow è cresciuto nonostante i timori di disruption dovuta all'AI

ServiceNow è una società software di primo piano che offre soluzioni ad aziende di tutto il mondo. Le sue soluzioni consentono alle imprese di snellire i flussi di lavoro per favorire collaborazione, produttività e migliori esperienze in tutta l'organizzazione.

Il business di ServiceNow è utilizzato da alcune delle più grandi aziende a livello globale, tra cui Microsoft, NVIDIA, Amazon, IBM e Accenture. Secondo il suo sito web, conta oltre 9.000 clienti, inclusi l'85% di quelli presenti nella Fortune 500.

Il titolo è precipitato sensibilmente quest'anno a causa dei timori che agenti basati su AI possano nel tempo sostituire il suo business. Inoltre, IBM ha sollevato preoccupazioni secondo cui le aziende stanno spostando risorse verso l'hardware, il che potrebbe influire sulle società software. 

Nonostante questi timori, il business di ServiceNow ha performato bene negli ultimi trimestri. I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi da abbonamento sono aumentati del 22% nel primo trimestre a $3.6 miliardi. Le remaining performance obligations (RPO) sono salite del 22,5% a $12.64 miliardi, mentre il margine operativo è migliorato di 100 punti base portandosi al 32%.

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L'attenzione ora si sposta sui prossimi utili, che forniranno ulteriori informazioni sul suo business. Gli analisti sono ottimisti sul fatto che la traiettoria di crescita dei ricavi a due cifre continuerà. La stima media è che i ricavi siano aumentati del 22,16% nell'ultimo trimestre a $3.93 miliardi. 

Gli analisti si aspettano inoltre che i ricavi del terzo trimestre siano $4.12 miliardi, in aumento del 21% su base annua. Se questa tendenza dovesse proseguire, significa che la crescita annua dei ricavi di ServiceNow sarà del 22% a $16.1 miliardi. Salirebbe poi a $19.2 miliardi il prossimo anno.

ServiceNow ha un lungo track record di sorprese positive rispetto alle stime degli analisti, il che suggerisce che sia i ricavi sia gli utili potrebbero superare le aspettative a meno che il settore non subisca un peggioramento significativo.

Gli analisti sono ancora favorevoli al titolo ServiceNow. Yi Fu di Benchmark, Derrick Wood di TD Cowen, Matthew Hedberg di RBC e Tyler Radke di Citigroup hanno recentemente ribadito il loro outlook rialzista. Secondo MarketBeat, la società ha tre rating sell e 36 buy. Il target di consenso per il titolo è $141, superiore agli attuali $103.

Analisi del prezzo del titolo ServiceNow

Grafico del titolo NOW | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo del titolo NOW è precipitato negli ultimi mesi, passando dal massimo da inizio anno di $238.90 agli attuali $103.25. 

Il titolo ha già formato un pattern di «death cross» quando le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 settimane si sono incrociate. Rimane inoltre sotto il livello di resistenza chiave di $135.85, il suo livello più basso di aprile dello scorso anno.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a scendere, potenzialmente fino al minimo da inizio anno di $80. Il quadro ribassista risulterà invalidato se il prezzo dovesse superare il livello di resistenza chiave di $135.86. 

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