Oro in rialzo nonostante dollaro e rendimenti Treasury più forti
Sentiment IA: 58/100 Rialzista
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Acquista XAU/USD. L'articolo mostra che l'oro rimane al di sopra dei minimi di giovedì e riconquista forza nonostante un dollaro più forte e rendimenti a 10 anni intorno a ~4.70%. Il supporto chiave è la domanda difensiva derivante dalle tensioni sulle rotte di Hormuz/Mar Rosso, che mantiene un livello minimo per l'oro anche quando i tassi sono robusti. Anche l'analisi tecnica conta: l'oro è ancora sotto le resistenze ($4,067–$4,139), quindi il rialzo dovrebbe scattare da un tentativo di breakout, dato che i dati sul lavoro limitano le speranze accomodanti ma non eliminano la spinta geopolitica.
Rischio chiave: Una rapida de‑escalation delle tensioni nello Stretto di Hormuz/nel Mar Rosso che rimuova il supporto geopolitico per l'oro.
Acquista XAG/USD. L'argento sta sovraperformando (+1.35%) e si è ripreso sopra la sua media mobile a 50 periodi (~$58.22), segnalando un miglioramento del momentum. L'argento è più sensibile al rischio e alle aspettative di domanda industriale, e lo scenario sui salari — «meno accomodante del previsto» — riduce la probabilità che un rally dovuto a tagli dei tassi si dissolva all'improvviso, mentre il rischio energetico geopolitico mantiene viva l'incertezza sull'inflazione, sostenendo i metalli preziosi in generale.
Rischio chiave: L'argento non riesce a mantenersi sopra l'area dei 50 giorni e scivola sotto ~$58, mostrando che il rimbalzo è stato solo uno spike da copertura di posizioni short.
- I prezzi di oro e argento sono saliti dopo la svendita dei metalli preziosi di giovedì.
- I solidi dati sul lavoro USA e i rendimenti robusti hanno limitato il potenziale rialzo dell'oro.
- I rischi geopolitici e i prezzi elevati del petrolio hanno continuato a sostenere la domanda di lingotti.
I prezzi spot di oro e argento sono saliti prima dell'apertura del mercato nordamericano venerdì.
I metalli preziosi si sono stabilizzati dopo la svendita di giovedì.
Gli operatori hanno interpretato un segnale più forte dal mercato del lavoro statunitense.
Hanno inoltre valutato la decisione della Banca centrale europea di mantenere i tassi, i prezzi elevati del petrolio greggio e i robusti rendimenti dei Treasury statunitensi.
Al momento della scrittura, l'oro spot era scambiato vicino a $4,055.00 l'oncia.
Il metallo era in aumento dello 0,16% nella sessione.
L'argento spot era vicino a $58.31 l'oncia.
L'argento guadagnava l'1,35%.
L'oro ha oscillato in una fascia iniziale da $4,021.20 a $4,064.90.
Il metallo è rimasto al di sopra dei minimi di giovedì.
Tuttavia, era ancora al di sotto dei livelli di resistenza a $4,067 e $4,139 identificati nell'ultima configurazione tecnica.
L'argento è stato scambiato tra $56.98 e $58.76 durante la sessione iniziale.
Il metallo si è ripreso sopra la sua media mobile a 50 periodi vicino a $58.22.
Tuttavia, è rimasto al di sotto dell'area di resistenza tra $58.56 e $59.94.
Dati sul lavoro USA robusti limitano le attese accomodanti
Il posizionamento di mercato dopo gli ultimi dati economici principali è rimasto meno accomodante di quanto avessero inizialmente suggerito le letture più tenere dell'inflazione al consumo e alla produzione.
La Banca centrale europea ha mantenuto il tasso sui depositi invariato al 2.25%.
Il tasso di rifinanziamento principale è rimasto al 2.40%.
Il tasso marginale di prestito è stato mantenuto al 2.65%.
La BCE ha inoltre continuato a concentrarsi sull'intensità e sulla durata dello shock dei prezzi dell'energia.
Negli Stati Uniti, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono diminuite di 22,000, a 187,000 per la settimana terminata il 18 luglio.
La cifra ha segnato il livello più basso dal settembre 1969.
La lettura della settimana precedente è stata rivista al rialzo a 209,000.
Gli ultimi dati hanno rafforzato l'idea che i licenziamenti restino storicamente bassi.
Il rendimento del Treasury a 10 anni era vicino al 4.70%.
L'indice del dollaro USA, o DXY, era vicino a 101.39.
L'oro ha continuato a ricevere supporto dai rischi geopolitici.
Tuttavia, i solidi rendimenti dei Treasury e un dollaro più forte hanno limitato il potenziale rialzo del metallo.
Le tensioni nello Stretto di Hormuz mantengono elevato il rischio energetico
La situazione intorno allo Stretto di Hormuz è rimasta estremamente tesa.
Il transito attraverso la via d'acqua è stato descritto come aperto ma sotto pressione militare e marittima attiva.
Non era considerato un ambiente operativo normalizzato.
Le tensioni USA-Iran restavano incentrate sul controllo della via d'acqua.
Nel frattempo, gli attacchi degli Houthi a petroliere saudite nel Mar Rosso hanno ampliato i rischi per la navigazione e complicato le rotte di esportazione nel Golfo.
I prezzi del Brent si sono attestati intorno a $97.67 al barile.
Il benchmark aveva precedentemente superato $102.
Il greggio USA è stato scambiato vicino a $89.76.
Il calo rispetto ai recenti massimi non ha rimosso il premio per il rischio energetico dai mercati.
Per l'oro, l'impatto della situazione geopolitica è rimasto misto.
I rischi geopolitici hanno sostenuto la domanda difensiva del metallo prezioso.
Tuttavia, i prezzi elevati del petrolio hanno mantenuto più elevate anche le preoccupazioni sull'inflazione.
Maggiore preoccupazione per l'inflazione può sostenere i rendimenti dei Treasury.
Gli operatori di mercato ora osservano diversi sviluppi.
Tra questi la comunicazione della Federal Reserve in vista della decisione di politica del 29 luglio.
Collettivamente, questi fattori hanno lasciato oro e argento in rialzo venerdì.
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