L'Hang Seng vola mentre Kospi e Nikkei 225 crollano: ecco perché

L'Hang Seng Index ha sovraperformato i suoi principali omologhi asiatici quest'anno, nonostante Kospi e Nikkei 225 siano stati sotto pressione. L'indice si è ripreso di quasi il 14% rispetto al minimo dell'anno, mentre il Nikkei 225 e il Kospi sono scesi di circa il 15% e il 40%, rispettivamente, dai loro massimi annuali.

Gli investitori ruotano verso i colossi tecnologici cinesi

La continua flessione degli indici Kospi e Nikkei 225 è stata trainata dalle società di semiconduttori e memorie. In Corea del Sud, le azioni di Samsung Electronics e SK Hynix sono precipitate di oltre il 45% e il 55% rispetto al massimo da inizio anno.

Analogamente, in Giappone, società come Kioxia, Softbank, Tokyo Electron e Advantest sono tutte crollate durante lo smontaggio in corso del trade legato all'intelligenza artificiale.

Ci sono segnali che gli investitori stiano ora ruotando verso società cinesi che hanno sottoperformato il mercato negli ultimi mesi. Una ragione è che molti dei nomi più grandi della Cina, come Alibaba, Meituan e Xiaomi, sono diventati occasioni d'acquisto.

Allo stesso tempo, gli operatori di mercato attendono un potenziale stimolo cinese dopo che i recenti dati macro hanno deluso. Un rapporto ha mostrato che il PIL del Paese è cresciuto del 4,3% nell'ultimo trimestre, il ritmo più lento da anni. 

La Cina sta inoltre compiendo notevoli progressi nell'industria dell'IA. Apple ha scelto Qwen di Alibaba per alimentare i suoi obiettivi di IA, mentre Kimi K3 di Moonshot è diventato uno dei modelli di IA più avanzati a livello globale.

Più di recente, la cinese CXMT è diventata uno dei nomi principali nell'industria delle memorie. Il suo titolo è salito di oltre il 500% quando la società è stata quotata a Hong Kong di recente. 

I principali gruppi tecnologici cinesi si sono ripresi

Il titolo Xiaomi ha guidato la recente impennata, salendo di oltre il 45% nell'ultimo mese mentre gli investitori compravano il ribasso. Nonostante il rialzo, Xiaomi rimane significativamente al di sotto del suo massimo storico, poiché la crescita si è arrestata e i profitti si sono ridotti a causa dei crescenti costi delle memorie. 

Il titolo Meituan è salito di oltre il 37% nell'ultimo mese, rendendolo il componente del Hang Seng con la migliore performance. Come Xiaomi, Meituan è stato sotto pressione a causa delle guerre sui prezzi in corso. Grandi società come Alibaba e JD stanno tutte cercando di conquistare quote nel settore della consegna di cibo.

Altre società di primo piano come Li Auto, Trip.com, BYD e Tencent sono balzate a due cifre negli ultimi giorni.

Anche società di altri settori hanno recuperato in questo periodo. Le più note sono CSPC Pharmaceuticals, JD Logistics, JD Health, Tingyi, Orient Pharmaceuticals e Sino Biopharmaceuticals

Solo quattro società nell'Hang Seng Index sono scese nell'ultimo mese. Tra queste figurano Laopu Gold, Semiconductor Manufacturing International, Sunny Optical e Lenovo Group.

Analisi tecnica dell'Hang Seng Index

Grafico dell'indice HSI | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'Hang Seng Index è stato in una solida tendenza rialzista nelle ultime settimane. È salito dal minimo da inizio anno di 22,526 all'attuale 25,623. 

In particolare, l'indice è già salito al di sopra della media mobile a 200 giorni, segnale che i rialzisti prevalgono. Ha inoltre oltrepassato il Major S/R pivot point e si sta lentamente avvicinando al livello strong, pivot, reverse.

Pertanto, è probabile che continui a salire man mano che gli investitori ruotano da altri indici asiatici. Se ciò avviene, il prossimo obiettivo chiave da osservare sarà a 26,000.