Tesla, Palantir e 3 titoli da tenere d'occhio dopo il CPI di luglio

Tesla, Palantir, Coinbase, Strategy e Robinhood potrebbero essere tra i principali movimenti di Wall Street mercoledì, quando i dati sull'inflazione di luglio metteranno alla prova l'appetito per i titoli growth costosi e per gli asset speculativi.

Gli economisti si aspettano che il CPI headline salga dello 0.1% rispetto a giugno e del 3.4% rispetto a un anno prima, mentre l'inflazione core è prevista aumentare dello 0.2% su base mensile e del 2.5% su base annua.

Il stratega di BTIG Jonathan Krinsky ha detto a MarketWatch che un'inflazione più elevata potrebbe colpire più duramente le azioni rispetto ai Treasury, perché i titoli di Stato hanno già iniziato a incorporare le preoccupazioni sull'inflazione mentre le azioni non l'hanno fatto.

Per questi cinque nomi, anche una piccola sorpresa potrebbe scatenare una reazione sproporzionata.

Tesla ha due motivi per tenere d'occhio l'inflazione

Tesla è esposta al CPI attraverso sia la valutazione sia i costi di finanziamento per i consumatori.

Rendimenti più bassi generalmente sostengono i titoli ad alta crescita perché i guadagni futuri vengono scontati in misura minore. Costi di indebitamento più bassi potrebbero inoltre aiutare i consumatori a finanziare veicoli costosi.

Barron’s ha affermato mercoledì che un'inflazione più debole del previsto era uno degli elementi che potrebbero contribuire a riaccendere il rally di Tesla, insieme ai progressi nelle sue ambizioni legate all'intelligenza artificiale.

L'economista del Cato Institute Jai Kedia ha detto a Benzinga che una deviazione di poco dal CPI potrebbe non essere sufficiente a provocare un movimento sostenuto, mentre uno “shock serio” nei dati sull'inflazione potrebbe produrre una reazione di mercato duratura

Per Tesla, un'inflazione più bassa aiuta in due direzioni, mentre un'inflazione più alta inverte entrambi gli effetti.

La valutazione di Palantir alza la posta in gioco

Palantir rappresenta il titolo più sensibile alla valutazione nella lista.

I fondamentali della società restano eccezionali, dato che i ricavi del secondo trimestre sono aumentati del 93%, mentre i ricavi commerciali USA sono saliti del 149%.

L'analista di William Blair Louie DiPalma ha definito i risultati “stellari”.

Gli analisti di DA Davidson Gil Luria e Lucky Schreiner hanno inoltre rialzato il rating su Palantir a Buy, con Luria che ha sostenuto che la società ha “giustificato” la propria valutazione man mano che i suoi vantaggi competitivi si rafforzavano nell'era dell'IA.

Il problema è che una crescita eccezionale è già accompagnata da una valutazione eccezionale.

Un CPI più elevato potrebbe sollevare i tassi di sconto e rendere gli investitori meno disposti a pagare multipli premium, anche se il business sottostante di Palantir rimane solido.

Coinbase trasforma il CPI in un trade sulle crypto

L'esposizione di Coinbase passa attraverso Bitcoin e l'attività di trading di criptovalute.

Un CPI più tenue potrebbe ridurre le aspettative per una politica Fed più restrittiva, sostenere Bitcoin e incoraggiare i trader a tornare nei mercati delle criptovalute.

Questo conta perché i ricavi da transazioni di Coinbase nel secondo trimestre sono calati del 21% sequenzialmente, mentre i volumi spot crypto globali sono diminuiti del 25%.

Gli analisti di Baird avevano avvertito che volumi di trading deboli potrebbero mettere pressione sui ricavi nonostante gli sforzi di Coinbase per espandere abbonamenti e altre attività.

Coinbase potrebbe quindi beneficiare doppiamente da un'inflazione più bassa: prezzi crypto più alti e una maggiore attività dei clienti.

Strategy potrebbe amplificare la reazione di Bitcoin

Strategy è effettivamente il titolo legato a Bitcoin più esplosivo del gruppo.

Le sue ingenti partecipazioni in criptovalute significano che MSTR può comportarsi più come una proxy azionaria amplificata per Bitcoin che come un consueto titolo software.

Il meccanismo di trasmissione è semplice: un CPI più tenue potrebbe sostenere l'appetito per il rischio e Bitcoin, producendo potenzialmente una variazione percentuale ancora maggiore nelle azioni di Strategy.

L'analista di Cantor Fitzgerald Ramsey El-Assal ha mantenuto un giudizio Overweight in agosto ma ha tagliato il target price a $186 da $212, riflettendo un contesto Bitcoin più difficile.

Le azioni Robinhood potrebbero beneficiare della stessa volatilità

Le azioni Robinhood sono l'eccezione perché potrebbero beneficiare di una forte reazione al CPI a prescindere dalla direzione.

I ricavi del secondo trimestre hanno raggiunto un record: i ricavi azionari sono saliti del 95%, i ricavi da opzioni del 29% e i ricavi dei mercati predittivi sono aumentati di oltre dieci volte, nonostante i ricavi crypto siano calati del 38%.

L'analista di Needham John Todaro ha mantenuto un rating Buy e ha aumentato il target a $123 da $97, citando la forza in diverse categorie di trading.

Un CPI più tenue potrebbe innescare trading risk-on su azioni e crypto, mentre un dato più elevato potrebbe scatenare vendite pesanti e un aumento dell'attività sulle opzioni.

In ogni caso, Robinhood beneficia quando i clienti negoziano di più.