FTSE 100 interrompe cinque giorni di ribasso: perché il rimbalzo potrebbe essere fragile

Il FTSE 100 è salito venerdì, interrompendo una serie di cinque sedute di perdite mentre i prezzi del petrolio hanno arretrato e dati di crescita britannica più solidi hanno migliorato il sentiment verso i titoli domestici.

L'indice blue-chip ha guadagnato 0.45% a 10,656.78 entro la tarda mattinata, mentre il FTSE 250 ha aggiunto 0.36%. Le banche hanno guidato il rimbalzo, con HSBC in rialzo dell'1.3% e Barclays dell'1.4%, mentre BP e Shell hanno ceduto terreno man mano che il greggio ha restituito parte del balzo di questa settimana.

Il recupero è stato modesto rispetto ai danni già subiti: il FTSE 100 è rimasto comunque in carreggiata per la sua peggior flessione settimanale da inizio luglio.

Il petrolio più economico inverte la leadership settoriale della settimana

Il Brent è sceso di circa 2.7% a $104.70 al barile dopo che il Financial Times ha riferito che i ministri degli Esteri del Golfo potrebbero incontrare il principale diplomatico iraniano in Oman lunedì per discutere accordi temporanei per le spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz.

La prospettiva di anche un parziale allentamento dei vincoli sulle spedizioni nel Golfo è stata sufficiente a ridurre parte della pressione sui prezzi dell'energia dopo che il Brent si era brevemente avvicinato a $110 all'inizio della settimana.

Oil still remains sharply higher on the week, il che significa che la minaccia inflazionistica non è scomparsa.

Per il FTSE 100, la mossa crea una divisione insolita. BP è scesa di circa l'1% e Shell ha perso lo 0.3% mentre il greggio è arretrato, ma i settori danneggiati dall'energia cara si sono ripresi.

I titoli energetici rimangono comunque tra i migliori della settimana dopo il rally del petrolio.

La crescita UK più forte dà slancio alle banche

I dati domestici hanno aggiunto un'ulteriore fonte di sostegno. Il PIL del Regno Unito è cresciuto dello 0.4% a luglio rispetto a giugno ed è risultato 1.6% più alto rispetto a un anno prima, il ritmo annuo più forte da febbraio 2025.

L'Office for National Statistics ha detto che la produzione di servizi è aumentata dello 0.4% su base mensile, mentre la produzione è cresciuta dello 0.2% e le costruzioni dello 0.1%.

La produzione di programmazione e consulenza informatica è balzata del 3.5%, con l'ONS che ha osservato come diverse delle imprese più forti abbiano segnalato attività legate all'intelligenza artificiale e al cloud computing.

I dati hanno aiutato le azioni bancarie a sovraperformare, ma complicano anche le prospettive sui tassi d'interesse.

L'analista tecnico senior di IG, Angeline Ong, ha detto al The Guardian che una crescita più forte del previsto fornisce ai falchi della Banca d'Inghilterra più argomenti per sostenere un ulteriore rialzo entro la fine dell'anno, anche se i rendimenti dei gilt restano elevati.

Il CPI USA decide se il rimbalzo durerà

Il rimbalzo di venerdì ora affronta una prova esterna più ampia con i dati sull'inflazione al consumo USA previsti più tardi nella giornata.

L'esito sarà seguito da vicino dagli investitori che utilizzano piattaforme ETF per ottenere esposizione ai mercati azionari ampi, poiché una forte variazione nei rendimenti obbligazionari potrebbe rapidamente propagarsi ai fondi indicizzati.

I mercati attribuivano circa il 67% di probabilità a un rialzo di un quarto di punto della Federal Reserve la prossima settimana in vista del rilascio del CPI, secondo i dati CME FedWatch.

Questo segue il report sui prezzi alla produzione di giovedì, più caldo, che ha spinto i rendimenti obbligazionari più in alto e riacceso la pressione sulle azioni.

Un CPI più debole potrebbe abbassare i rendimenti e prolungare il movimento di sollievo di venerdì su Londra.

Un dato più caldo rafforzerebbe il caso per una politica USA più restrittiva e rischierebbe di riavviare la vendita globale di obbligazioni che ha pesato sul FTSE per tutta la settimana.

I movimenti specifici per titolo sono stati misti. Applied Nutrition è scesa dell'1.1% dopo che i dirigenti hanno venduto 7 milioni di azioni, pari al 2.8% del capitale emesso, mentre Harbour Energy ha perso il 2.9% dopo che BASF ha nuovamente ridotto la sua quota.