$500 bilion mengalir ke dalam ETF AS walaupun pasaran merosot

Oleh:
pada Nov 3, 2022
Listen to this article
  • $500 bilion wang baharu telah mengalir ke dalam ETF setakat ini pada tahun 2022
  • $925 bilion adalah rekod yang dicapai pada tahun 2021, tetapi kedua tertinggi ialah $501 bilion pada 2020
  • ETF terus melonjak berbanding dana bersama, menawarkan beberapa kelebihan walaupun dalam iklim semasa

ETF AS kini telah mengumpulkan hampir $500 bilion daripada pelanggan baharu tahun ini.

Ini berlaku walaupun dengan pasaran saham yang meruncing, dengan S&P 500 turun 19% setakat ini pada tahun 2022 dan berada di landasan untuk tahun terburuknya sejak Krisis Kewangan Besar pada tahun 2008.

Adakah anda mencari berita terkini, tip terhangat dan analisis pasaran? Daftar buletin berita Invezz hari ini

Dana mengalir ke dalam ETF pada tahap yang mencatat rekod

Jumlahnya sangat mengejutkan. Ia tidak akan mencapai rekod aliran masuk sebanyak $935 bilion pada tahun 2021, tetapi akan melepasi rekod sebelumnya sebanyak $501 bilion yang dicapai pada tahun 2020. Kedua-dua tahun 2020 dan 2021 jelas merupakan tahun pandemik di mana wang murah memasuki harga aset di seluruh dunia tidak seperti sebelum ini.

Ia dapat membantu memberikan gambaran yang lebih komprehensif tentang apa sebenarnya yang berlaku di pasaran. Saya menerbitkan sekeping artikel pagi ini yang menunjukkan bagaimana kerugian pasaran saham telah diselindungi oleh kekuatan dolar untuk pelabur asing. Oleh itu, walaupun ETF ini telah menyusut dari segi dolar, pulangan tidak akan begitu buruk bagi pelabur asing.

ETF mempunyai banyak kelebihan

Terdapat banyak kelebihan kepada ETF yang menjelaskan lonjakan dan terus menjadikannya menarik walaupun semasa kemelesetan pasaran sedemikian. Kelebihan dari segi cukai adalah perkara biasa, manakala kecairan umumnya kukuh dan tergelincir serta yuran lain adalah rendah.

ETF telah mula mengurangkan bahagian dana bersama, yang biasanya mengenakan bayaran yang lebih tinggi. Terdapat juga ETF yang semakin aktif didagangkan, yang menjejaskan daya tarikan relatif dana bersama; sebelum ini, ETF hanya pasif dan oleh itu pengurus aktif mengabaikannya.

Dana bersama hanya didagangkan sekali sehari selepas pasaran ditutup, manakala ETF turun naik sepanjang hari sejajar dengan pasaran.

Melihat dana di seluruh dunia, ETF telah melonjak selama 20 tahun yang lalu, sehingga hampir 50 kali ganda pada tahun 2021 sejak tahun 2003.

Persekitaran baharu

Data menunjukkan bahawa masih terdapat banyak wang dalam edaran sedia untuk digunakan, walaupun pasaran mengalami kemelesetan. Kita kini telah beralih kepada paradigma baharu – hari-hari kadar faedah sifar, pelonggaran kuantitatif besar-besaran dan persekitaran meningkat sahaja sudah berlalu, di mana setiap aset kewangan seolah-olah menghasilkan pulangan yang positif.

Pasaran telah merosot kerana Rizab Persekutuan terpaksa berusaha keras untuk menentang inflasi. Apabila kita memasuki musim sejuk, kita akan menghadapi krisis tenaga yang menakutkan, sementara perang tragis di Ukraine berterusan, melemparkan pelbagai jenis pembolehubah makro yang hanya meningkatkan ketidakpastian.

ETF, bagaimanapun, terus menerima lebih banyak wang tunai.