Tesla-aandelen dalen donderdag opnieuw met 5%: dit is waarom

Baird heeft Tesla toegevoegd aan zijn lijst van bearish aandelen, met als redenen de tegenwind op korte termijn door productieproblemen en de afnemende vraag.

De aandelen van Tesla daalden donderdag bij de opening van de beurzen met meer dan 5%. Het TSLA-aandeel is de afgelopen 30 dagen met ongeveer 28% gedaald.

Het bedrijf benadrukte de risico's voor Tesla's leveringsramingen voor het eerste kwartaal en wees op productiestilstand in verband met de vernieuwing van de Model Y als een belangrijke factor.

“Verkoopgegevens binnen het kwartaal uit de belangrijkste regio's van TSLA doen ons vermoeden dat er risico's kleven aan de consensusverwachting voor de leveringen in het eerste kwartaal van 437.500,” aldus Baird, dat zijn eigen schatting naar beneden bijstelde tot 369.400.

Analisten merkten op dat Tesla doorgaans ongeveer 300.000 Model Y's per kwartaal levert, maar de productiestop voegt neerwaartse risico's toe.

CEO Elon Musk had dit probleem eerder al aangekaart tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers van Tesla.

Tot de zorgen behoort ook dat de verkoopcijfers van Tesla's belangrijkste markten – Europa, de VS en China – een daling ten opzichte van het voorgaande jaar laten zien.

Naast de uitdagingen op het gebied van productie en vraag, wees Baird ook op het "sleutelfiguurrisico" in verband met Musks politieke betrokkenheid en zijn activiteiten op het gebied van cryptocurrency.

“Wij denken dat Musks betrokkenheid bij DOGE en de Trump-administratie in bredere zin sommige kopers in de VS en Europa kan beïnvloeden, wat de situatie vanuit het oogpunt van de vraag compliceert,” schreven de analisten.

Ondanks de voorzichtigheid op korte termijn blijft Baird positief over het langetermijnpotentieel van Tesla, waarbij initiatieven zoals de Optimus-robot, de uitbreiding van de robotaxi-service en de lancering van betaalbaardere voertuigen worden genoemd.

Het bedrijf verlaagde zijn koersdoel van $440 naar $370, maar handhaafde een premiumwaardering vanwege het groeipotentieel van Tesla.

Eerder deze week herstelde Morgan Stanley Tesla als zijn "Top Pick" in de Amerikaanse autosector, met een koersdoel van $430.

Tesla's verkoop daalt in belangrijke markten.

Tesla ondervindt toenemende verkoopdruk in meerdere regio's. De verkoop van in China geproduceerde elektrische voertuigen daalde in februari met 49,2% op jaarbasis tot 30.688 eenheden – het laagste niveau sinds augustus 2022, volgens gegevens van de CPCA.

De verkoopcijfers van het bedrijf in januari en februari bedroegen in totaal 93.926 voertuigen, een daling van 28,7% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Tesla's prestaties in China zijn getroffen door een intensiverende prijzenoorlog met binnenlandse concurrenten, met name BYD, dat vorige maand een stijging van 90,4% in de verkoop van personenauto's zag.

In Europa daalde de verkoop van Tesla in januari sterk, met een daling van de registraties met 45% tot 9.945 eenheden, aldus de European Automobile Manufacturers' Association (ACEA).

Duitsland kende een van de sterkste dalingen, waarbij het aantal registraties van Tesla terugliep tot 1277 voertuigen, het laagste aantal sinds juli 2021.

Frankrijk noteerde een daling van 63%, terwijl Tesla voor het eerst terrein verloor aan BYD in het Verenigd Koninkrijk.

Ondanks de problemen van Tesla toonde de bredere Europese markt voor elektrische voertuigen veerkracht: de verkoop van volledig elektrische auto's steeg in januari met 34% tot 124.341 eenheden, goed voor een marktaandeel van 15%.

Een mogelijke factor die bijdraagt aan de verkoopdaling van Tesla in Europa is de toenemende weerstand van consumenten tegen Musks politieke activisme.

Zijn recente steunbetuiging aan de extreemrechtse partij Alternative für Deutschland (AfD) in Duitsland voorafgaand aan de verkiezingen kan een rol hebben gespeeld in de daling van Tesla's verkoop met 60% op jaarbasis in Duitsland, de grootste automarkt van Europa.