HEIT-aandelen stijgen met 24% na overnamebod van Foresight

De aandelen van Harmony Energy Income Trust Plc (HEIT) – een beleggingsmaatschappij die investeert in batterij-energieopslagsystemen in het VK – stegen maandag met maar liefst 24,2% tot 81 pence, het hoogste punt sinds december 2023.

De sprong volgde op de aankondiging dat vermogensbeheerder Foresight Group een volledig contant bod heeft uitgebracht op het in Londen genoteerde bedrijf voor batterij-energieopslag, ter waarde van ongeveer £190,8 miljoen ($246,91 miljoen).

Het nieuws van de mogelijke overname stuwde de HEIT-aandelen met ongeveer 22% omhoog sinds het begin van het jaar, inclusief de winst van die dag. Beleggers verwelkomden het premiebod en zagen het als een positieve stap naar het maximaliseren van de aandeelhouderswaarde.

Het bod van Foresight met een premie van 29%

Het bod van Foresight van 84 pence per aandeel vertegenwoordigt een premie van 29% ten opzichte van de slotkoers van HEIT van 65,2 pence op vrijdag.

Bovendien vertegenwoordigt het bod een premie van 76% ten opzichte van de slotkoers van HEIT van 47,8 pence op 29 mei 2024, de dag waarop het bedrijf zijn verkoopproces van activa aankondigde.

Foresight is een vermogensbeheerder in reële activa en verstrekt groeikapitaal met uitgebreide ervaring in investeringen in energietransitie, hernieuwbare energie en infrastructuurprojecten. Het is een ervaren en deskundige investeerder in Britse batterijopslagfaciliteiten.

“Foresight erkent het toonaangevende platform van HEIT en beschouwt de portefeuille van HEIT’s batterij-energieopslagsystemen (“BESS”) als zeer complementair aan Foresight’s strategische mandaat en Foresight’s bestaande investeringen in hernieuwbare energie en opslag,” aldus een gezamenlijke verklaring.

HEIT-bestuur geeft steun aan

Als reactie op het aanbod heeft de raad van bestuur van HEIT aangegeven dat zij geneigd zou zijn het voorstel aan de aandeelhouders aan te bevelen als Foresight een formeel bod uitbrengt.

De raad benadrukte dat het aanbod, na zorgvuldige overweging en overleg met adviseurs, een beter resultaat voor de aandeelhouders oplevert dan het lopende proces van verkoop van activa.

In de verklaring van het bedrijf werd de aanzienlijke vooruitgang erkend die is geboekt bij de verkoop van de gehele portefeuille aan een derde partij.

Het bestuur is echter van mening dat het voorstel van Foresight meer waarde en zekerheid biedt voor beleggers.

Overnamebod sluit een turbulent jaar voor HEIT af.

In december maakte Harmony Energy Income Trust (HEIT) bekend dat het de laatste fase van exclusieve onderhandelingen was ingegaan met een niet nader genoemde voorkeursbieder voor de verkoop van zijn volledige portefeuille aan batterij-energieopslagsystemen (BESS).

Het nieuws sloot een turbulent jaar af voor HEIT en het ontwikkelingsbedrijf Harmony Energy.

Het jaar begon met een schokkende aankondiging in februari, toen HEIT een aanzienlijke omzetdaling rapporteerde voor het jaar eindigend op 31 oktober 2023, toegeschreven aan een “zwakke omzetomgeving voor BESS-activa”.

Deze zorg werd gedeeld door het concurrerende BESS-investeringsbedrijf Gresham House Energy Storage Fund.

In een poging om investeerders gerust te stellen, voorspelde HEIT “aantrekkelijke rendementen”, ondanks de uitdagende Britse markt voor batterijopslag.

In mei annuleerde het bedrijf echter het dividend over het eerste kwartaal van 2024 en schakelde het JLL in om biedingen voor een deel of al zijn activa te onderzoeken, met als doel aan te tonen dat het fonds ondergewaardeerd was.

Destijds noemde HEIT de verkoop een strategie om “de winst te maximaliseren en de aanhoudende discrepantie met de aandelenkoers te benadrukken”, die het jaar ervoor met 57% was gedaald.

In augustus meldde HEIT sterke interesse van potentiële kopers en kondigde later plannen aan om zijn gehele Britse portefeuille te verkopen.