Costco knuser Q3, aksjer på all-time high: Er det et kjøp?

Costco Wholesale Corporation (NASDAQ:COST) rapporterte resultatene for tredje kvartal 30. mai, og overgikk forventningene og markerte sitt fjerde resultat på rad. Selskapet oppnådde en GAAP EPS på $3,78, slo estimatene med $0,10, og rapporterte omsetning på $58,52 milliarder, som overgikk forventningene med $520 millioner.

Q3 i detalj

Nettoomsetningen økte med 9,1 % fra år til år, og nådde 57,39 milliarder dollar. Denne veksten skyldtes delvis den positive effekten på ca. 0,5 til 1,0 prosent fra finanskalenderskiftet som følge av den femtitredje uken i fjor. Sammenlignet salg økte imponerende i alle regioner: USAs salg økte med 6,2 %, kanadisk salg med 7,7 % og internasjonalt salg med 7,7 %.

Netthandel var en fremragende prester, med nettsalg som steg med 20,7 %. Denne sterke digitale veksten bidro betydelig til den totale salgsøkningen. Medlemsavgiftene vokste også og nådde 1,12 milliarder dollar sammenlignet med 1,04 milliarder dollar året før, noe som gjenspeiler Costcos voksende medlemsbase.

Costco driver 878 varehus over hele verden, hvorav 605 ligger i USA og Puerto Rico. Selskapet driver også e-handelssider i flere land, noe som øker sin globale rekkevidde. Dette omfattende fotavtrykket fortsetter å støtte dens robuste salgsytelse og gir en plattform for fremtidig vekst.

Høy verdsettelse begrunnet av analytikere

Til tross for sin høye verdsettelse, fortsetter Costco å tiltrekke seg positive analytikervurderinger på grunn av konsistent ytelse og vekstutsikter. Ifølge analytikere drar selskapet fordel av å eie de fleste av eiendommene, noe som reduserer faste kostnader og gir finansiell stabilitet. Denne eierskapsmodellen er en betydelig fordel i forhold til konkurrenter som leier plassene sine.

Analytikere fremhever Costcos effektivitet i å snu reinvesteringer til aksjonærgevinster, med sterk avkastning på investert kapital (ROIC) og avkastning på aktiva (ROA). Disse beregningene indikerer selskapets evne til å generere betydelig fri kontantstrøm, som forventes å vokse ytterligere etter hvert som virksomheten utvides.

Verdivurdering er fortsatt en bekymring for noen investorer, med aksjehandel på et høyt multiplum. Costcos konsekvente inntektsvekst og robuste forretningsgrunnlag gjør det imidlertid til en overbevisende investering på lang sikt. Analytikere antyder at selv om aksjen kan virke dyr, rettferdiggjør vekstpotensialet den nåværende verdivurderingen.

Når Costco-aksjen når et rekordhøyt nivå, er det viktig å vurdere ikke bare det grunnleggende, men også de tekniske aspektene ved aksjekursbevegelsen. La oss dykke ned i diagrammene for å se om den nåværende prishandlingen stemmer overens med disse optimistiske utsiktene og for å identifisere potensielle inngangspunkter for investorer.

Q3 inntekter: En kjøpsmulighet eller et bearish signal?

Aksjene i Costco nesten doblet seg i løpet av ettårsperioden mellom mars 2021 og mars 2022. Etter dette imponerende løpet gikk de inn i en nedadgående trend og dannet et synkende trekantmønster på det daglige diagrammet, noe som signaliserte svakhet. I mai i fjor brøt de imidlertid ut av dette synkende trekantmønsteret og har opplevd en sterk oppgående trend siden november 2023.

COST-diagram av TradingView
Til tross for at aksjen er godt under kontroll av okser, handles den for øyeblikket ned med 1,71 % etter publiseringen av resultater for tredje kvartal. For bullish investorer presenterer dette en ideell kjøpsmulighet til å starte en lang posisjon under $800, med et stop loss ved kortsiktig støtte rundt $696. Hvis aksjen fortsetter sin oppadgående bane, kan den bryte det ettertraktede $1000-merket i de kommende månedene.

Motsatt må bearish investorer utvise forsiktighet. Til tross for dagens nedgang, opplever aksjen sterkt bullish momentum og kan sprette tilbake. Imidlertid, hvis det begynner å handle under $788, vil dette indikere kortsiktig svakhet, noe som gjør det til et potensielt inngangspunkt for shorts, med et stop loss nær den siste svingen høy på $820. Hvis nedtrenden fortsetter, er det første støttenivået å se på rundt $696, hvor fortjeneste kan bookes.