Nikkei 225-indeksen steg kraftig; Japanske yen krasjet i 2024: hva neste?

Nikkei 225- indeksen har hatt en flott ytelse i år, noe som gjør den til en av de beste globale indeksene. Den har hoppet med mer enn 18 %, og slo Nasdaq 100-indeksen, som har steget med 16 %.

Japanske aksjer og yen divergerer

Nikkei 225-indekshoppet skjedde i samme periode som den japanske yenen imploderte. Yen, den tredje mest populære valutaen, har krasjet med over 14 % i år og har beveget seg til sitt laveste nivå mot amerikanske dollar. Det har også stupt mot andre valutaer som euro og britiske pund.

USD/JPY-paret steg til værs på grunn av handlingene til Bank of Japan (BoJ), som har forlatt lave renter. Mens banken økte renten med 0,10 % i mars, har de holdt seg på null prosent.

Det er uklart om BoJ til slutt vil heve renten på grunn av landets store gjeldsbelastning. I løpet av årene har Japan akkumulert over 9 billioner dollar i gjeld, mye høyere enn landets BNP på mindre enn 5 billioner dollar.

Som sådan vil flere renteøkninger sannsynligvis føre til økte gjeldsbetjeningskostnader, noe som vil påvirke statens utgifter. Og med Fed som lover høyere renter i lengre tid, vil bærehandelsmuligheten fortsette og legge press på den japanske yenen.

Aksjer har en tendens til å dra nytte av lave renter ved å gjøre obligasjonsmarkedet lite attraktivt, noe som forklarer hvorfor Nikkei 225-indeksen har hoppet i år.

Tokyo børsreformer

Nikkei 225-indeksen har også steget i år på grunn av de pågående reformene fra Tokyo Stock Exchange (TSX). Som en del av disse reformene har børsen lagt mer press på selskaper for å øke aksjene sine.

For eksempel har TSX oppfordret selskaper til å øke forholdet mellom pris og bok, øke effektiviteten og lønnsomheten. Som en del av disse endringene har mange selskaper økt utbytte og tilbakekjøp av aksjer.

Indeksen steg også ettersom interessen fra utenlandske investorer økte ettersom mange av dem forlot Kina. Warren Buffett kan krediteres for å ha satt mer fokus på landet etter at han investerte i de fem handelshusene: Mitsui, Itochu, Mitsubishi, Marubeni og Sumitomo.

Som et resultat flyttet mange utenlandske investorer til Japan, hvor aksjer antas å handles til rabatter. Rabatten har økt på grunn av svakere japanske yen.

I tillegg var rallyet en del av den globale aksjeoppgangen. En nærmere titt viser at aksjemarkedet i de fleste land har gjort det bra i år. I USA har S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene steget tosifret. Tilsvarende steg toppindeksene i Europa til rekordhøye nivåer.

De fleste selskapene i Nikkei 225-indeksen steg kraftig i første halvår. Noen av de største vinnerne var firmaer som Mitsubishi Heavy Industries, Fujikura, Isetan Mitsukoshi Holdings, Concordia Financial Group og Kawasaki Heavy Industries.

Nikkei 225-indeksprognose

Nikkei-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at Nikkei-indeksen har vært i en sterk bullrun etter bunnen på 30 490 yen i oktober i fjor. Dette rallyet presset den til det høyeste året på 41 097 ¥.

Den trakk seg deretter tilbake og beveget seg til et lavpunkt på 36 740 yen i april og har nå hoppet tilbake til nesten 40 000 yen. Indeksen har også hoppet over nøkkelmotstandspunktet på 39 438 yen, det høyeste punktet 20. mai.

Den har nå beveget seg over 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) mens Relative Strength Index (RSI) har drevet oppover. Derfor vil indeksen sannsynligvis fortsette å stige ettersom kjøpere sikter mot den høyeste hittil i år på ¥41 097. Dette betyr at den kan komme tilbake med over 3,65 % fra dagens nivå.