Wells Fargo nedgraderer Snowflake foran inntjening i første kvartal: Er det på tide å selge?

Wells Fargo har nedgradert Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) fra “Overweight” til “Equal Weight”, og kuttet kursmålet fra $200 til $130.

Dette trekket, annonsert i forkant av Snowflakes resultatrapport for 1. kvartal 2025, planlagt 21. august, reflekterer økende bekymring for selskapets ytelse og markedsposisjon.

Nedgraderingen kommer som svar på en rekke problemer som påvirker Snowflake.

Et nylig datainnbrudd, som rammet store kunder som AT&T og TicketMaster, har reist tvil om Snowflakes evne til å opprettholde kundenes tillit.

I tillegg møter selskapet økt konkurranse fra industrigiganter som Databricks, Amazon Web Services (AWS) og Microsoft Azure, som alle tilbyr omfattende løsninger som utfordrer Snowflakes markedsandel.

Wells Fargos avgjørelse fremhever også bekymringer over Snowflakes konkurransefortrinn.

Analytikere bekymrer seg for at økende konkurransepress og spørsmål om selskapets teknologiske fordeler har ført til mer forsiktige utsikter.

Analytikere anslår $0,89/aksjetap

Snowflakes kommende resultatrapport for første kvartal 2025 forventes å gi ytterligere innsikt i dens økonomiske helse.

Analytikere anslår et GAAP-tap per aksje på $0,89 på en omsetning på $850,14 millioner.

Dette står i kontrast til et tap på $0,69 på inntekter på $674 millioner i samme kvartal i fjor.

Nedrevideringen av EPS-estimatene av 28 av 33 analytikere de siste tre månedene understreker økende skepsis til Snowflakes evne til å møte forventningene.

Piper Sandler reduserte også Snowflakes kursmål

Nedgraderingen fra Wells Fargo er en del av en bredere trend av skepsis på Wall Street.

Den 12. juli 2024 reduserte Piper Sandler også Snowflakes prismål fra $240 til $165, med henvisning til bekymringer om en svekket makroøkonomisk bakgrunn og dens innvirkning på vekstrater.

Tilsvarende bemerket Bank of America at til tross for en økning på 16,4 % i det totale antallet sidevisninger fra år til år i juli, står Snowflake overfor utfordringer med å utnytte AI-trenden som har vært til nytte for andre teknologiaksjer.

Tegn på belastning?

Snowflakes aggressive investering i AI og maskinlæringsløsninger, inkludert Cortex AI og Snowflake ML, har som mål å styrke sin konkurranseposisjon, men har forsinket veien til lønnsomhet.

Selv om disse investeringene er kritiske, har de belastet Snowflakes økonomi, med svekket fri kontantstrøm og pressede driftsmarginer.

Til tross for at Snowflakes har over 9000 kunder, er veksten i økende grad drevet av dets brukervennlige, lavkodeløsninger, som kanskje ikke er nok til å konkurrere med de avanserte AI-egenskapene til rivaler.

Snowflakes aksjer fortsetter å handle til en premie, med et pris-til-salg-forhold på 14, til tross for avtagende inntektsvekst.

Denne høye verdsettelsen i forhold til dets grunnleggende tyder på at investorer kan trenge å justere forventningene sine.

Det bredere makroøkonomiske miljøet, med pressede IT-budsjetter og utvidede salgssykluser, legger ytterligere usikkerhet til Snowflakes vekstutsikter.

Siden Snowflakes aksje har falt med 36 % hittil i år, kan den kommende resultatrapporten bli et avgjørende vendepunkt.

Unnlatelse av å oppfylle inntekts- og inntjeningsmålene kan føre til ytterligere nedjusteringer og økt press på aksjen.

Motsatt kan positive resultater midlertidig gjenopprette investortilliten.

I de kommende dagene vil en analyse av Snowflakes kursbane gjennom tekniske diagrammer gi ytterligere innsikt i om aksjen er klar for en bedring eller om den vil fortsette sin nedadgående trend.

Snowflake er fortsatt svakt på daglige diagrammer

Snowflakes aksje så en rask oppgang mellom november i fjor og februar i år, men ga opp alle disse oppgangene ved å krasje 50 % fra toppen i februar. Selv om aksjen har hatt en anstendig sprett tilbake de siste dagene fra den siste lave svingningen nær 108 dollar fra 5. august, er den fortsatt svak på de daglige diagrammene.

Kilde: TradingView
Langsiktige investorer som har et positivt syn på aksjen, men som ikke har kjøpt den ennå, må unngå å gjøre det før selskapet rapporterer inntjening for 1. kvartal og aksjen begynner å handle over den siste høye svingningen på $142,60.

Traders som fortsetter å være bearish på aksjen må også være forsiktige med å shorte den direkte inn i inntjeningen. Man kan bruke salgsopsjonene som utløper 23. august eller 20. september for å gjøre det.