Hva neste gang for Hang Seng-, Shanghai Composite- og China A50-indeksene?

Kinesiske aksjer falt mandag da markedet reagerte på den eskalerende handelskrigen mellom USA og Kina. Shanghai Composite Index falt med 6,25 %, mens China A50 og Hang Seng-indeksene falt med henholdsvis 5,20 % og 10,2 %.

Dette salget var en fortsettelse av det som skjedde forrige uke. Som et resultat har Hang Seng falt med 17 % fra sitt høyeste punkt i år, mens Shanghai Composite og A50 har falt med mindre enn 10 % fra de høyeste nivåene i år.

Shanghai Composite, China A50 og Hang Seng-indekser

Kinesiske aksjeindekser falt etter hvert som futures knyttet til USA fortsatte å falle. Dow Jones Industrial Average-futures falt med ytterligere 1000 poeng, mens de knyttet til S&P 500 og Nasdaq 100 falt med henholdsvis 162 og 700 poeng.

Disse indeksene falt etter at Kina reagerte på Trumps tollsatser fredag ​​ved å implementere de gjensidige. Landet vil legge til en toll på 34 % på alle varer som kommer fra USA og ta andre tiltak, inkludert å legge til flere selskaper til sin enhetsliste og begrense noen sjeldne jordarters mineraler til USA.

Kinesiske og amerikanske indekser kollapset etter at Donald Trump og hans embetsmenn holdt fast på at denne strategien vil fungere. I en uttalelse på Truth Social sa Trump:

“Vi har massive økonomiske underskudd med Kina, EU og mange andre. Den eneste måten dette problemet kan kureres på er med TARIFFS, som nå bringer titalls milliarder dollar inn i USA. De er allerede i kraft, og en vakker ting å se.”

Kinesiske indekser som Shanghai Composite, Hang Seng og China A50 akselererte da markedet spådde at det ville være en seismisk resesjon i de kommende månedene ettersom handelsstrømmene avtar.

Hvorfor kinesiske aksjer vil hoppe tilbake

Det er en viktig årsak til at de kinesiske aksjene, spesielt Hang Seng-indeksen, kan komme tilbake i de kommende månedene. Som vi skrev her har mange selskaper i Hang Seng liten eksponering mot USA.

For eksempel falt BYD-aksjekursen med 18 % på mandag, selv om selskapet ikke selger kjøretøyene sine til USA. Det selger de fleste kjøretøyene sine i Kina og andre land i Sørøst-regionen.

Det samme gjelder Geely Automobile, som også stupte med over 18 % på mandag. Mens noen Geely-merker selger kjøretøy i USA, gjør mange andre det ikke. Andre Hang Seng Index-bestanddeler som stupte på mandag, som Sunny Optical, JD.com, Kuaishou Technology, Xinyi Solar og Li Auto, er for det meste innenlandske grupper.

Det samme gjelder andre store selskaper i Shanghai Composite og China A50-indeksene som Kweichow Moutai, ICBC, Agriculture Bank of China, China Mobile og China Constuction Bank. De fleste av disse er innenlandske selskaper.

Potensiell katalysator for børsoppgang i Kina

Det er to potensielle katalysatorer for Hang Seng, China A50, Shanghai Composite og andre aksjer. For det første kan Donald Trump bestemme seg for å kaste seg over og avslutte sine tollsatser, et grep som delvis vil føre til en sterk gjenoppretting av globale aksjer.

For det andre kan Federal Reserve bestemme seg for å gripe inn slik den har gjort i tidligere Black Swan-hendelser. Det kan gjøre det ved å kutte renten og til og med sette i gang politikk for kvantitative lettelser.

Mens Fed har motarbeidet disse tiltakene, er det en sannsynlighet for at den vil gripe inn siden markedet krever det.