Tesco-aksjekurs megafonmønster peker på en økning på 16 %

Tesco-aksjekursen har gått tilbake de siste tre dagene på rad mens investorer jubler over de siste økonomiske resultatene. Etter å ha krasjet til et lavpunkt i flere måneder på 310p 10. april, har indeksen steget med 11,7 % til dagens 345p. Denne artikkelen undersøker om Tesco er en god investering og om utbyttet er trygt.

Tesco-aksjen har tatt seg opp igjen etter inntjening

Tesco, den største forhandleren i Storbritannia, har gjort det bra denne uken da markedet reagerte på de siste økonomiske resultatene.

Tallene viste at konsernets omsetning økte jevnt med rundt 3,5 % til 63,6 milliarder pund. Denne veksten skjedde da den fortsatte å ta markedsandeler mot andre britiske forhandlere. Andelen har vokst de siste 21 ukene på rad og ligger for tiden på 28,3 %.

Det justerte driftsresultatet steg med 10,6 % til 3,12 milliarder pund, mens justert utvannet EPS vokste med 17 % til 27,38p.

Det viktigste er at Tesco-investorer mottok flere utbyttebetalinger fra selskapet ettersom utbyttet per aksje steg med 13,2 % til 13,70p. Dette tallet har hoppet på grunn av dets høyere fortjeneste og programmet for tilbakekjøp av aksjer. De har kjøpt tilbake aksjer for rundt 1 milliard pund de siste årene.

Tesco har forpliktet seg til å øke tilbakekjøpet av aksjer ved å lansere et nytt program på 1,45 milliarder pund som avsluttes i april neste år. En del av disse tilbakekjøpene vil komme fra dens frie kontantstrømmer, mens resten vil komme fra salget av bankvirksomheten til Barclays.

Les mer: Tesco-aksjekursen kan eksplodere høyere snart, viser diagrammønster

Aksjetilbakekjøp er bra fordi de hjelper et selskap med å redusere antall utestående aksjer, og øke inntjening per aksje (EPS). Det bidrar også til å øke tilliten til selskapet og forbedre forholdstallene som avkastning på egenkapital og avkastning på eiendeler.

Derfor har Tesco en kombinasjon av en stor markedsandel i den britiske detaljhandelen, jevn vekst, et redusert antall utestående aksjer og et sunt utbytte. Det har et utbytte på rundt 3,7 prosent.

TSCO-aksjer er litt billige

En nærmere titt viser at Tesco er billigere enn sine globale kolleger. Ifølge Yahoo Finance har selskapet et etterfølgende P/E-forhold på 14,6, mens Simply Wall St setter tallet til 11,5x.

Tesco har en markedsverdi på over 22 milliarder pund og genererte et driftsresultat på 3,12 milliarder pund, noe som gir den et pris-til-driftsresultat på 7. P/E-forholdet beregnes ved å dele aksjekursen med inntjening per aksje.

Tesco-aksjekursen står på 345p og en fortjeneste per aksje på 23,5p. Å dele de to gir derfor et etterfølgende P/E-multippel på ca. 14. Dette gjør den relativt undervurdert sammenlignet med detaljhandelen, som ligger på ca. 16x.

En sentral årsak til dette er at konkurransen i detaljhandelen tiltar, og Aldi akselererer sine priskutt.

Tesco-aksjekurs teknisk analyse

TSCO aksjediagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at Tesco-aksjekursen har gått tilbake slik vi spådde i vår sisteprognose. Det har holdt seg over 100-ukers glidende gjennomsnitt, et tegn på at oksene holder seg stødig.

Det viktigste er at den har dannet et gigantisk megafonkartmønster, som består av to stigende og utvidende trendlinjer. Dette mønsteret er et av de mest populære bullish-tegnene på markedet.

Tesco-aksjen dannet et hammerlysestakemønster, et populært bullish reverseringstegn. Derfor er aksjens utsikter bullish, med neste nøkkelnivå å se på vil være på 400p, opp med 16% over det nåværende nivået. Et fall under støtten ved 310p vil ugyldiggjøre den bullish prognosen.