Bardzo złe wieści dla akcji Grupy Bumble and Match

Aplikacje randkowe mają kłopoty. Cena akcji Bumble ( NASDAQ: BMBL ) spadła o ponad 22% w 2024 r. i o ponad 86% w stosunku do najwyższego poziomu w historii. Podobnie cena akcji Match Group ( NASDAQ: MTCH ) spadła w tym roku o prawie 20% i o ponad 80% w stosunku do najwyższego poziomu w historii. Obie firmy straciły kapitalizację rynkową o ponad 18 i 40 miliardów dolarów.

Dopasuj akcje Grupy do Bumble

Wzrost liczby użytkowników spowalnia

Bumble and Match Group, najwięksi gracze w branży randek internetowych, stoją przed bezprecedensowymi wyzwaniami w związku ze spowolnieniem ich rozwoju.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody Bumble wzrosły w pierwszym kwartale zaledwie o 10%, do 268 milionów dolarów. Liczba użytkowników płacących wzrosła o 18% do 2,7 miliona, podczas gdy łączna liczba użytkowników w ekosystemie odnotowała pierwszy w historii kwartalny spadek.

Z drugiej strony Match Group pozbyła się użytkowników przez sześć kwartałów z rzędu. Ostatni kwartał zakończył się liczbą około 10 milionów płacących klientów. Całkowite kwartalne przychody spółki wzrosły o około 9% do 880 milionów dolarów. W przeszłości spółki te były przyzwyczajone do silnego dwucyfrowego wzrostu.

Giełdy prawdopodobnie pozostaną pod presją po tym, jak z ostatniego raportu wynika, że większość młodych kobiet trzyma się z daleka od aplikacji randkowych. Dane firmy Mintel wykazały, że w 2023 r. 47% mężczyzn w wieku od 18 do 34 lat korzystało z aplikacji randkowych. W tym samym okresie tylko 25% brytyjskich kobiet korzystało z tych platform.

Wierzę też, że tym firmom będzie trudno zwiększać przychody ze względu na swój model biznesowy. Bumble and Match Group opiera się na modelu freemium, w którym udostępnia swoje aplikacje za darmo, a następnie pobiera opłatę za zaawansowane funkcje.

Usługa premium Bumble pozwala użytkownikom uzyskać zaawansowane filtry, tryb podróży, funkcję cofania i nieograniczoną liczbę przeciągnięć. Pakiet kosztuje 19,99 dolarów za tydzień, 39,99 dolarów za miesiąc i 76,99 dolarów za trzy miesiące. Dożywotnia subskrypcja kosztuje 230 dolarów.

Match’s Tinder ma trzy pakiety premium: Tinder+, Tinder Gold i Tinder Platinum, które kosztują 17,99 USD, 26,99 USD i 35,99 USD miesięcznie.

Do pewnego stopnia rozsądne jest, aby ludzie płacili te kwoty za randki online, zwłaszcza gdy są zdeterminowani w znalezieniu partnera. Uważam jednak również, że większość ludzi zrezygnuje z subskrypcji, gdy znajdą partnera lub gdy go nie znajdą.

Żeby było jasne: Tinder i Match Group mają swoje zalety. Po pierwsze, są to duże marki posiadające dziesiątki aplikacji randkowych. Match jest właścicielem Tindera, Hinge, Match, OkCupid i Plenty of Fish, podczas gdy Bumble jest właścicielem Fruitz i Badoo. Ta własność oznacza, że utrzymają swój wzrost, choć w wolniejszym tempie.

Czy kupowanie akcji Bumble and Match Group jest bezpieczne?

Upadek Match Group i Bumble pozostawił spółki znacznie niedowartościowane. Match Group notuje kurs forward PE na poziomie 13,79, podczas gdy Bumble ma wielokrotność forward na poziomie 13,70. Mnożniki te są niższe niż współczynnik forward S&P 500 PE wynoszący ponad 20.

To zaniżenie oznacza, że inwestorzy są zaniepokojeni rozwojem spółek i modelami biznesowymi. Dlatego unikałbym inwestowania w MTCH i BMB do czasu, aż powrócą one do wzrostu.