Ceny złota osiągnęły rekordowe poziomy w oczekiwaniu na obniżkę stóp procentowych w USA

Ceny złota wzrosły w czwartek, pozostając blisko rekordowego poziomu z poprzedniej sesji. Wzrost ten wynikał z rosnących oczekiwań na obniżkę stóp procentowych w USA we wrześniu, co zwiększyło popyt na metal szlachetny.

Złoto na rynku kasowym wzrosło o 0,1% do 2461,27 dolarów za uncję na godzinę 02:18 czasu GMT, po osiągnięciu w środę najwyższego poziomu w historii wynoszącego 2483,60 dolarów. Jednocześnie amerykańskie kontrakty terminowe na złoto wzrosły o 0,2% do 2.465,00 dolarów.

Czynniki wpływające na cenę złota

Dwa bezpośrednie czynniki wpływające na ceny złota to perspektywa obniżek stóp procentowych oraz zbliżające się wybory w USA.

Złoto często korzysta z niepewności gospodarczej i geopolitycznej, co czyni go korzystną inwestycją w takich czasach.

Ostatnie obserwacje wskazują, że zasoby złota w funduszach ETF zaczęły ponownie rosnąć po osiągnięciu najniższego poziomu w maju. To odrodzenie sugeruje potencjalną nową falę popytu na złoto, szczególnie ze strony doradców finansowych i instytucji.

Niższe stopy procentowe zazwyczaj zwiększają atrakcyjność nieopłacalnego złota, czyniąc go atrakcyjniejszą inwestycją w porównaniu z innymi aktywami generującymi odsetki lub dywidendy.

Stanowisko Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej

Gubernator Fed Christopher Waller i prezes Fed w Nowym Jorku John Williams podkreślili zawężający się horyzont w kierunku luźniejszej polityki pieniężnej. Prezes Fed w Richmond, Thomas Barkin, wyraził optymizm co do pogłębiających się spadków inflacji.

Oczekiwania rynkowe, oparte na narzędziu FedWatch firmy CME, wskazują na obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej.

Aktywność gospodarcza w USA i prognozy na przyszłość

Niedawne badanie przeprowadzone przez Rezerwę Federalną ujawniło, że aktywność gospodarcza w USA rosła w niewielkim lub umiarkowanym tempie od końca maja do początku lipca. Firmy spodziewają się jednak wolniejszego wzrostu w nadchodzących miesiącach.

Citi Research prognozuje, że w ciągu najbliższych 6-12 miesięcy, niezależnie od wyniku wyborów w USA, cena złota może wzrosnąć do poziomu od 2700 do 3000 dolarów za uncję. Oczekuje się, że cena srebra również wzrośnie, osiągając 38 dolarów za uncję.

Inwestorom zaleca się zabezpieczenie ekspozycji kapitałowych i walutowych ze względu na możliwość wybuchu globalnej wojny handlowej, zwłaszcza między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Takie konflikty mogą jeszcze bardziej zwiększyć popyt na metale szlachetne jako bezpieczne inwestycje.

Edmund Moy, starszy strateg IRA w firmie US Money Reserve, dystrybutorze metali szlachetnych, powiedział:

Czerwcowe ochłodzenie inflacji i rynku pracy może być wystarczającym impulsem dla Fed, aby wkrótce rozpocząć obniżki stóp procentowych, co, jeśli obniżki się rozpoczną, prawdopodobnie wpłynie na wzrost cen złota. A w obliczu nowych danych wskazujących, że chińska gospodarka w dalszym ciągu boryka się z trudnościami, chińscy inwestorzy mają niewiele alternatyw – ale jedną z nich jest złoto.

Jeśli jednak Fed pozostanie ostrożny i będzie chciał zobaczyć więcej wspierających danych przed obniżką stóp procentowych, ceny złota mogą odczuć „krótkoterminowy negatywny wpływ” – stwierdził Moy.

Jednak w perspektywie średnio- i długoterminowej „większość czynników powodujących wzrost cen złota nie uległa zmianie: ewentualne obniżki stóp procentowych, większa niestabilność geopolityczna, trudności gospodarcze Chin i popyt banku centralnego na złoto” – stwierdził.

Wyniki rynkowe pozostałych metali szlachetnych

Oprócz złota zyskiwały także inne metale szlachetne. Cena srebra spot wzrosła o 0,2% do 30,35 dolarów za uncję.

Platyna utrzymała się na stałym poziomie 994,81 dolarów za uncję, a pallad wzrósł o 0,4% do 955,77 dolarów za uncję.