Moja prognoza cen akcji 3M była słuszna: co teraz?

Cena akcji 3M (MMM) powraca. W piątek wzrosła ona o ponad 20%, co czyni ją jedną z najlepiej radzących sobie spółek na Wall Street, wśród inwestorów cieszących się z jej wyników finansowych. Wzrosła do najwyższego poziomu 124 dolarów, co jest najwyższym poziomem od stycznia 2022 r., zgodnie z moimi przewidywaniami w moim ostatnim artykule.

Solidne zyski i wskazówki 3M

Cena akcji 3M wzrosła po publikacji przez spółkę dobrych wyników, które przekroczyły szacunki analityków. Jej przychody wzrosły o 0,5% rok do roku, do 6,3 miliarda dolarów. Kwota ta była wyższa od oczekiwanych 5,3 miliarda dolarów.

Zysk na akcję wzrósł do 2,17 dolara, czyli powyżej mediany szacunków wynoszącej 1,8 dolara. Liczby te oznaczają, że firma dobrze realizuje swój plan naprawczy po tym, jak znalazła się pod presją w ciągu ostatnich kilku lat.

Jej segment bezpieczeństwa i przemysłowy osiągnął średniojednocyfrowy wzrost dzięki działalności w zakresie klejów, częściowo zrównoważonej przez niewielki spadek sprzedaży materiałów ściernych. Marże operacyjne wzrosły o 40 punktów bazowych.

W pozostałych spółkach działalność w zakresie transportu i elektroniki odnotowała organiczny wzrost o 3,3%, podczas gdy elektryfikacja samochodów wzrosła o 17%. Organiczny wzrost segmentu konsumenckiego spadł o 1,4%, a marża operacyjna wzrosła do 17,4%.

Kierownictwo firmy 3M ma nadzieję, że w tym roku jej działalność będzie nadal dobrze prosperować. Chociaż oczekuje się, że organiczny wzrost sprzedaży utrzyma się na poziomie 2%, spółka podniosła docelową marżę operacyjną do 225–275 punktów bazowych, a skorygowany EPS do 7–7,30 USD.

Głównym czynnikiem wpływającym na cenę akcji spółki 3M była decyzja nowego kierownictwa o podniesieniu przyszłych celów średnioterminowych. Uczynił to, wskazując swoje trzy priorytety, do których należą zapewnienie najwyższego wzrostu organicznego, poprawa wyników operacyjnych i dobre wykorzystanie kapitału.

W szczególności zauważył, że firma musi inwestować więcej środków w badania i rozwój (B+R), ponieważ większość jej produktów się starzeje. Dokona tego poprzez zwiększenie wydatków na badania i rozwój, przy jednoczesnym zapewnieniu, że firma uzyska więcej z wydanych wydatków.

Co najważniejsze, nowy prezes pracuje nad poprawą zapasów, co jest dużym problemem dla firmy. Powiedział:

Odejście od poprzednich kryzysów

Dlatego inwestorzy uważają, że 3M odchodzi od niedawnych wydarzeń związanych z czarnym łabędziem. Została zmuszona przez rząd USA do wydania ponad 12 miliardów dolarów kar finansowych za swoje trwałe chemikalia, których używa do produkcji większości swoich produktów.

Wkrótce potem firma osiągnęła porozumienie w sprawie zapłaty 6 miliardów dolarów 250 000 weteranów, którzy ucierpieli w wyniku zatyczek do uszu. Są to znaczne sumy pieniędzy, gdyż 3M to dziś firma wyceniana na ponad 68 miliardów dolarów.

Dlatego wzrost cen akcji jest oznaką, że inwestorzy spodziewają się nowej normalności w spółce. Mamy nadzieję, że jego zwrot będzie podobny do zwrotu w przypadku innych firm, takich jak General Electric, który poszybował w górę w ciągu ostatnich kilku lat.

Pod rządami Lawrence’a Culpa GE przeszło wielką przemianę, a najważniejszą z nich była decyzja o podziale firmy na trzy firmy. Zanim przyszedł, istniały obawy, że słynna firma zbankrutuje.

Chipotle Mexican Grill to kolejna firma, która przeszła silniejszą przemianę pod rządami nowego dyrektora generalnego. Zanim Brian Niccol został dyrektorem generalnym, akcje spółki spadły w wyniku kryzysu związanego z zanieczyszczeniem. Na swoim kierownictwie zmienił proces zakupów i usprawnił realizację zamówień online.

Drugą firmą, która przeszła silną przemianę, jest Rolls-Royce. Pod rządami Tufana Erginbilgiça, który został dyrektorem generalnym w 2023 r., akcje spółki poszybowały w górę, co czyni ją jedną z najlepiej radzących sobie spółek w indeksie FTSE 100.

Prognoza cen akcji 3M

Wykres MMM autorstwa TradingView

W moim ostatnim artykule na temat akcji 3M zauważyłem, że utworzyły one odwrotną formację głowy z ramionami, której dekolt wynosił 105,60 dolarów. W analizie akcji cenowej jest to jeden z najbardziej byczych formacji na rynku.

Wskazałem także na Elliot Wave, który pokazał, że znajduje się w trzeciej fazie, która charakteryzuje się największymi zyskami.

Odbicie powyżej linii szyi nastąpiło w piątek po publikacji dobrych wyników finansowych. Wzrósł również powyżej kluczowego punktu oporu na poziomie 114,74 USD, najwyższego punktu w sierpniu 2022 r.

W marcu akcje spółki utworzyły wzór złotego krzyża i stale utrzymują się powyżej 50-dniowych i 200-dniowych średnich kroczących.

Dlatego podejrzewam, że akcje będą rosły przez kolejne dwa dni, a następnie powrócą do trendu spadkowego, próbując utworzyć formację przełamania i ponownego testu. Odwrót może oznaczać ponowne przetestowanie kluczowego wsparcia na poziomie 114,74 USD, a następnie powrót do trendu zwyżkowego. W dłuższej perspektywie wzrośnie do 150 dolarów.