Akcje VOO, VGT, DIA ETF doświadczyły ostrego odwrócenia się: Kupuję

W piątek amerykańskie giełdy spadły w związku z utrzymującymi się obawami, że USA wkraczają w twarde lądowanie. Indeks Vanguard S&P 500 ETF (VOO) ETF spadł w piątek do 490 dolarów, co oznacza spadek o ponad 5,69% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku.

Podobnie fundusz ETF Vanguard Information Technology (VGT) spadł do najniższego poziomu 530 dolarów, czyli o ponad 13% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku, co oznacza, że wszedł w głęboką korektę.

Uważnie obserwowany fundusz SPDR Dow Jones Industrial ETF (DIA) spadł do 393 dolarów, czyli znacznie poniżej najwyższego poziomu od początku roku wynoszącego 413 dolarów. Inne popularne fundusze ETF, takie jak Invesco QQQ i SPDR S&P 500 (SPY), również straciły na wartości.

Jak przewidywałem w moim ostatnim artykule na temat indeksu S&P 500, niedawny krach na amerykańskich akcjach był już dawno oczekiwany. W tym raporcie ostrzegłem, że akcje amerykańskie stały się skrajnie wykupione i że właściwe byłoby odwrócenie tej tendencji.

Dane o zatrudnieniu w USA były pozytywne dla giełd

Ironią losu jest to, że te fundusze ETF spadły po opublikowaniu przez USA słabych danych o zatrudnieniu. W raporcie wszędzie były skazy. W lipcu gospodarka utworzyła 114 000 miejsc pracy, a liczba ta prawdopodobnie będzie gorsza w następnej rewizji.

W lipcowym raporcie Biuro Statystyki Pracy (BLS) wykazało, że w czerwcu w gospodarce utworzono ponad 204 000 miejsc pracy, a liczbę tę obniżono do 179 tys.

Stopa bezrobocia wzrosła z 4,1% do 4,3%, przekraczając szacunki analityków na poziomie 4,1% i najwyższą wartość od 2021 r. To ważna liczba, ponieważ po zeszłorocznym najniższym poziomie 3,5% utrzymuje się ona w silnym trendzie wzrostowym.

Wzrost płac również utknął w martwym punkcie, ponieważ średnie godzinowe wynagrodzenie spadło z 0,3% do 0,2% w lipcu, co przełożyło się na wzrost o 3,6% rok do roku, w porównaniu z poprzednimi 3,8%.

Liczby te są niekorzystne dla amerykańskiej gospodarki, ponieważ pokazują, że gospodarka rzeczywiście zwalnia. Nowsze dane wskazują na tę samą sytuację. Na przykład raport Instytutu Zarządzania Podażami (ISM) wykazał, że zatrudnienie w sektorze produkcyjnym spadło do najniższego poziomu od 2021 roku.

Jednak te liczby również powinny zostać przyjęte z zadowoleniem przez inwestorów. Po pierwsze, korzystając z teorii krzywej Philipa, oznaczają one, że w nadchodzących miesiącach stopa inflacji może nadal spadać, tak jak miało to miejsce ostatnio.

Dane oznaczają, że Fed może zmienić nastawienie i rozpocząć obniżki stóp procentowych już na wrześniowym posiedzeniu. Analitycy ING przewidywali, że Fed dokona w tym roku trzech obniżek stóp procentowych. Oni napisali:

Obniżki stóp będą istotne dla akcji ze względu na ogromne sumy pieniędzy zgromadzone w funduszach rynku pieniężnego. Szacuje się, że inwestorzy ulokowali w tych funduszach ponad 6,1 biliona dolarów, gdzie zarabiają około 5%. Kiedy stopy zaczną spadać, fundusze te mogą zacząć przenosić się do bardziej ryzykownych aktywów, takich jak akcje i kryptowaluty.

Solidne zyski spółek

Drugim katalizatorem dla funduszy ETF VOO, VGT i DIA jest to, że zyski przedsiębiorstw radzą sobie w tym roku dobrze.

Chociaż niektóre firmy, takie jak Amazon i Tesla, opublikowały słabe wyniki, ogólna sytuacja w USA była znacznie lepsza.

Według FactSet 75% wszystkich spółek wchodzących w skład indeksu S&P 500 opublikowało swoje wyniki za drugi kwartał. Spośród tych firm 78% odnotowało pozytywną niespodziankę EPS, a 60% dodatnie zaskoczenie przychodami.

Co najważniejsze, wzrost zysków mieszanych wyniósł 11,5% i był najwyższy od IV kwartału 2021 roku, co w obecnej fazie cyklu jest dobrą wiadomością. Ponadto, chociaż w tym roku akcje spółek wzrosły, ich wskaźnik P/E w ujęciu terminowym wynoszący 20,7 jest nieco powyżej średniej z pięciu lat wynoszącej 19,3.

W przyszłym tygodniu kolejne amerykańskie spółki opublikują swoje wyniki. REITy takie jak Simon Property Groyp i Realty Income zostaną opublikowane w poniedziałek i wtorek. Inne godne uwagi firmy, które warto obserwować, to Novo Nordisk, Eli Lilly, Disney, Sony, Amgen i Caterpillar.

Rosną ceny funduszy ETF VOO, DIA i VGT

Innym powodem, dla którego warto kupić trwający spadek VOO, DIA i VGT, jest to, że amerykańskie akcje zawsze odbijają się po dużym wstrząsie. Wszystkie wyzdrowiały po zatonięciu w marcu 2020 r., gdy rozpoczęła się pandemia Covid-19.

Wcześniej indeksy odbiły się po załamaniu podczas kryzysu na rynku mieszkaniowym w 2008 r. i bańki internetowej w latach 2008/2009.

Na początku tego roku indeks Dow Jones spadł o ponad 5,65% w okresie od marca do kwietnia i o prawie 5% w maju. Potem sytuacja się odbiła. Chociaż dotychczasowe wyniki nie są wskaźnikiem tego, co wydarzy się w przyszłości, są oznaką tego, co może się wydarzyć.