Citi: Kup akcje Coinbase, AppLovin, Caterpillar, Dell, AMD

W tym tygodniu amerykańskie akcje przeżyły wstrząsy, gdy indeksy Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq 100 spadły w poniedziałek o ponad 3%. Choć indeksy te odrobiły większość tych strat, analitycy ostrzegają, że wyhamowanie handlu carry trade na jenach japońskich jeszcze się nie zakończyło.

Zauważają również, że niedawny powrót może być częścią martwego odbicia, czyli sytuacji, w której aktywo znajdujące się w silnym trendzie spadkowym przeżywa krótkotrwały powrót.

Jednak pomimo obaw analitycy Citigroup uważają, że niektóre akcje są na tyle dobre, że ostatecznie odbiją. Do najbardziej znanych firm należą takie firmy jak Coinbase, AppLovin, Caterpillar, Dell, DocuSign i Alphabet.

Akcje Coinbase

Analitycy Citi uważają, że cena akcji Coinbase odbije po tym, jak spadła o 37% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku.

Akcje spadły z powodu niedawnego krachu Bitcoina, który spowodował wzrost z ponad 73 800 do 56 000 USD. Spadek ten doprowadził do gwałtownego spadku wolumenu obrotu zarówno na giełdach scentralizowanych, jak i zdecentralizowanych.

Analitycy zauważają jednak, że Coinbase wykonał dobrą robotę, dywersyfikując swoją działalność. Podczas gdy przychody z transakcji stanowią największą część działalności, inne usługi, takie jak subskrypcje, usługi depozytowe i rozwiązania stakingowe, dobrze się rozwijają. Na przykład dane TokenTerminal pokazują, że Base, jego blockchain, zarobił ponad 50 milionów dolarów w opłatach.

Coinbase stał się również największym depozytariuszem kryptowalut w branży, gdzie przechowuje monety Bitcoin i Ethereum dla firm takich jak Blackrock i Franklin Templeton. W niedawnej notatce analityk Citi podniósł cenę akcji Coinbase do 345 USD.

akcje AppLov

Cena akcji AppLovin (APP) również mocno spadła w ciągu ostatnich kilku tygodni i spadła do bessy po spadku o 26% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku.

Notowania spółki traciły nawet po publikacji dobrych wyników finansowych spółki. Jej przychody wzrosły o 44% do 1,08 miliarda dolarów, a zysk netto wzrósł o 286% do ponad 310 milionów dolarów.

Większość tych przychodów pochodziła z platformy oprogramowania, która wygenerowała ponad 711 milionów dolarów i skorygowaną EBITDA w wysokości 520 milionów dolarów. Firma prognozuje, że jej przychody w trzecim kwartale wyniosą od 1,1 miliarda dolarów do 1,13 miliarda dolarów.

Analitycy Citi uważają, że spółka ma przed sobą świetlaną przyszłość, czemu sprzyja silny wzrost przychodów i wzrost marży. Jest to również rozsądnie wycenione, biorąc pod uwagę, że zasada 40 (wzrost przychodów + marża zysku) wynosi 40.

Gąsienica

Cena akcji spółki Caterpillar weszła w fazę korekty i spadła o ponad 13% z powodu utrzymujących się obaw o spadek jej wzrostu.

Obawy te potwierdziły się w tym tygodniu, gdy wyniki firmy wykazały, że jej przychody w drugim kwartale spadły o 4% do 16,7 miliarda dolarów. Przypisał ten spadek niższym cenom, które zostały zrekompensowane wyższymi cenami.

Marże Caterpillar również nieco spadły, a marża operacyjna spadła do 20,9%. Mimo to CAT to amerykańska marka wysokiej jakości, posiadająca wiodący udział w rynku w kluczowych branżach, takich jak górnictwo i budownictwo.

Caterpillar nagradza również swoich akcjonariuszy, kontynuując skup akcji i wypłacając dywidendę w wysokości 2,5 miliarda dolarów.

Dell

Ceny akcji firmy Dell miały za sobą rok pełen wydarzeń. Początkowo cena wzrosła do 180 dolarów, gdy firma przyspieszyła rozwój i stała się wiodącą firmą zajmującą się sztuczną inteligencją. Następnie spadła o ponad 51%, w związku z kontynuacją sprzedaży akcji Michaela Della i utrzymującymi się obawami dotyczącymi wzrostu.

Zaniepokojenie Della wzrosło w tym tygodniu, kiedy opublikowano informację o powolnym wzroście przychodów. Jej przychody wzrosły o 6% do ponad 22,2 miliarda dolarów, do czego przyczynił się 22% wzrost w dziale infrastruktury. Przychody działu klientów utrzymały się na stałym poziomie 12 miliardów dolarów, podczas gdy zysk netto przekroczył 12 miliardów dolarów. Analitycy Citi uważają, że spółka może się odbić, dzięki dobrym przepływom środków pieniężnych.

AMD

AMD to kolejna spółka, która według analityków Citi odbije. To odważna decyzja Citi, gdyż akcje spółki spadły o ponad 43% z najwyższego poziomu w tym roku.

Wyprzedaż AMD trwała nadal po tym, jak firma opublikowała wyniki finansowe za drugi kwartał, które wykazały wolniejszy wzrost niż Nvidia. Przychody wzrosły o 9% do ponad 5,8 miliarda dolarów, a marża brutto wzrosła do 49%.

Marża operacyjna AMD wzrosła do 5%, a zysk netto wzrósł do ponad 265 milionów dolarów. AMD ma szansę na odbicie, zaczynając inwestować w sztuczną inteligencję. Rzeczywiście, najnowsze wyniki wykazały, że przychody centrum danych wzrosły w drugim kwartale o 115%, do rekordowego poziomu 2,8 miliarda dolarów. Analitycy Citi uważają, że firma może zdobyć 10% udziału w rynku centrów danych AI.

Segment kliencki wzrósł o 49%, a segment gier spadł o prawie 60%. Kluczowym katalizatorem dla AMD jest to, że może ona odnieść korzyści z ciągłych problemów Intela . Intel, niegdyś wiodąca firma produkująca półprzewodniki, stał się skorupą swojej dawnej sprzedaży wraz ze spadkiem przychodów i rozpoczęciem zwalniania ponad 18 000 pracowników.