Prognoza cen akcji Alibaby: czy BABA to obecnie dobry zakup?

Cena akcji Alibaba Group (BABA) radziła sobie dobrze, czemu pomogło niedawne złagodzenie regulacji i niedawno ogłoszony pakiet stymulacyjny rządu i banku centralnego. 26 września wzrosła do 117,7 USD, co stanowi wzrost o ponad 65% w stosunku do najniższego poziomu w tym roku. Ten wzrost podniósł kapitalizację rynkową do ponad 250 mld USD.

Ostatnio jednak zyski te nieco osłabły, gdyż szum wokół pakietu stymulacyjnego zaczął słabnąć.

Stymulacja i regulacje Chin

Akcje spółek Alibaba, PDD Holdings i JD.com ostatnio zanotowały wzrosty, do czego przyczyniła się zmiana nastawienia Pekinu i jego regulatorów.

W weekend minister finansów zasugerował, że rząd jest gotowy na wprowadzenie dalszych działań stymulujących, m.in. poprzez zwiększenie deficytu budżetowego.

Przedstawiciele władz zasugerowali również, że będą nadal wspierać firmy technologiczne, które zaostrzają swoją konkurencję ze światowymi konkurentami.

Na dodatek Ludowy Bank Chin (PBoC) obniżył stopy procentowe do zera i obniżył wskaźniki rezerw bankowych, co uwolni miliardy dolarów kapitału. Podobnie jak w Japonii, urzędnicy również pracują nad stymulacją rynku akcji, promując skup akcji.

Dlatego analitycy Goldman Sachs zaktualizowali swoje prognozy dla chińskiej gospodarki. Teraz spodziewają się wzrostu na poziomie 4,9%, wyższego niż poprzednie 4,7%. Analitycy spodziewają się również, że wzrost gospodarczy będzie nadal rósł w nadchodzącym roku.

Cena akcji Alibaba również wzrosła po tym, jak firma zakończyła trzyletni proces naprawy swojego monopolistycznego zachowania. Dokonała tego pod nadzorem Państwowej Administracji Regulacji Rynku (SAMR).

Biznes Alibaby stoi w obliczu poważnych przeciwności

Pomimo tych wszystkich postępów firma stoi przed poważnymi wyzwaniami, gdyż jej kluczowe obszary działalności mierzą się z dużą konkurencją, a większość Chińczyków priorytetowo traktuje redukcję zadłużenia.

Podobnie jak Amazon, Alibaba zainwestowała w przetwarzanie w chmurze, mając nadzieję, że stanie się ono istotną częścią jej działalności.

AWS firmy Amazon było jej najważniejszą marką w ciągu ostatnich kilku lat. Miała silny wzrost przychodów i rentowności, co pomogło jej zrównoważyć słabość w jej niskomarżowym biznesie detalicznym.

Biznes chmury Alibaba stoi przed dwoma głównymi wyzwaniami. Po pierwsze, konkuruje z innymi wysoko cenionymi firmami, takimi jak Tencent i Huawei.

Po drugie, działalność firmy w zakresie przetwarzania w chmurze ogranicza się głównie do rynku chińskiego, ponieważ na najważniejszych rynkach w Europie, Azji i Ameryce Północnej dominują marki zachodnie.

Dlatego dane pokazują, że Alibaba Cloud utrzymała 4% udział w rynku w ciągu ostatnich kilku lat. Pozostaje poniżej Amazon AWS, Microsoft Azure i Google Cloud.

Wzrost Alibaby spowolnił

Najnowsze wyniki finansowe pokazują, że wzrost Alibaby zatrzymał się. Jej przychody wzrosły o 4% do 33,47 mld USD w kwartale do 30 czerwca. W tym samym okresie przychody Amazon wzrosły o 10% do 148 mld USD, czemu pomógł segment AWS, który wzrósł o 19% do 26 mld USD. Przychody Alibaba Cloud wzrosły o 6% do 3,6 mld USD.

Rosnące koszty sprawiły również, że biznes Alibaby stał się mniej dochodowy. Jego dochód netto spadł o 27% do 3,36 mld USD, podczas gdy dochód netto Amazona wzrósł do 13,5 mld USD z 6,7 mld USD w tym samym okresie w zeszłym roku.

Dlatego też zarząd liczy na to, że trwające na całym świecie obniżki stóp procentowych pobudzą wzrost firmy.

Firma ma również nadzieję, że jej znaczące odkupy akcji pomogą zwiększyć jej wzrost w perspektywie długoterminowej. W USA zmniejszyła liczbę akcji w obrocie do 19 miliardów, co oznacza spadek o 445 milionów w porównaniu z marcem.

Alibaba jest nadal jedną z najtańszych marek w USA. Jej wskaźnik P/E forward wynosi 17,4, co jest wartością niższą od mediany branżowej wynoszącej 18,7. Na podstawie non-GAAP, wskaźniki P/E trailing i forward wynoszą 12.

Większość analityków jest optymistycznie nastawiona do ceny akcji Alibaba. Dane Yahoo Finance pokazują, że 47 z 48 analityków śledzących firmę ma ocenę kupna. Średnia wycena wynosi 117 USD, czyli więcej niż obecne 107,8 USD. Najbardziej optymistyczni są analitycy z Barclays, Baird i JPMorgan, a Macquarie niedawno podniósł ocenę akcji z neutralnej na outperform.

Analiza cen akcji Alibaba

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji BABA gwałtownie wzrosła i osiągnęła szczyt 117,10 USD na początku tego miesiąca, a następnie spadła do 102,47 USD. To odbicie jest zgodne z moją ostatnią prognozą BABA, którą możesz przeczytać tutaj i tutaj .

Jego najwyższy poziom w tym miesiącu miał istotne znaczenie cenowe, ponieważ zbiegł się z najwyższym punktem w styczniu ubiegłego roku.

Akcje pozostają powyżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej kroczącej. Pozostały również powyżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 100 USD.

Ponadto utworzył się wzór filiżanki z uchem na tygodniowym wykresie. Dlatego akcje prawdopodobnie odbiją się w długim terminie i ponownie przetestują kluczowy punkt oporu na poziomie 125 USD.