Kurs USD/CAD tworzy podwójne dno i złoty krzyż przed decyzją BoC

Kurs wymiany USD/CAD rósł przez trzy kolejne dni i utrzymywał się w pobliżu najwyższego poziomu od 6 sierpnia przed uważnie obserwowaną decyzją Banku Kanady (BoC) w sprawie stóp procentowych.

W poniedziałek para wzrosła do maksimum 1,3815, co stanowi wzrost o prawie 3% od najniższego poziomu we wrześniu.

Decyzja Banku Kanady w sprawie stóp procentowych

Najważniejszym wydarzeniem tego tygodnia związanym z rynkiem Forex będzie decyzja Banku Kanady zaplanowana na środę.

Analitycy ankietowani przez agencję Reuters spodziewają się, że bank będzie kontynuował cykl obniżek stóp procentowych, dokonując znacznej obniżki.

Jeśli tak się stanie, będzie to czwarta z rzędu obniżka stóp procentowych, co umocni pozycję BoC jako najbardziej gołębiego banku centralnego.

Bank rozpoczął obniżanie stóp procentowych w czerwcu, obniżając stopę referencyjną z 5,0% do 4,75%. Następnie w lipcu dokonał kolejnej obniżki o 0,25%, obniżając stopy do 4,50%.

Ostatnia obniżka stóp miała miejsce na wrześniowym posiedzeniu, kiedy obniżono stopy o 0,25% do 4,25%. Dlatego też, biorąc pod uwagę oznaki osłabienia gospodarki, istnieje szansa, że bank dokona olbrzymiej obniżki o 0,50% do 3,75%.

Niektórzy analitycy spodziewają się, że bank obniży stopy o 25 bps na tym spotkaniu, a następnie o 50 bps na spotkaniu w grudniu. W oświadczeniu z zeszłego tygodnia Stefane Marion, główny ekonomista National Bank of Canada (NBC) przewidział, że pierwsza duża obniżka nastąpi w grudniu. Powiedział:

Podobnego zdania są bankowcy z Canadian Imperial Bank of Commerce (ICBC), którzy uważają, że obecne stopy procentowe są bardzo restrykcyjne.

Najnowsze dane wykazały, że inflacja w Kanadzie nadal spadała w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Według agencji statystycznej, główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł z 2,0% w sierpniu do 1,6% we wrześniu, co jest wynikiem wyższym od oczekiwanego spadku o 1,8%.

Podobnie jak w innych krajach, inflacja w Kanadzie osiągnęła szczyt na poziomie 8,1% w lipcu 2022 r. i spadła do 1,6% dzięki niższym cenom energii i wyższym stawkom.

Więcej danych ekonomicznych pokazało, że gospodarka Kanady nie radzi sobie dobrze. Najnowszy raport pokazał, że PKB Kanady miał zerowy wzrost w sierpniu, ponieważ sektory produkcji i transportu się cofnęły. Był to trzeci miesiąc zerowego wzrostu w ciągu sześciu miesięcy.

W związku z tym dalsze obniżki stóp procentowych pomogłyby pobudzić gospodarkę poprzez obniżenie kosztów pożyczek.

Możliwość handlu carry

Kurs wymiany USD/CAD wzrósł, gdyż stał się ulubioną okazją do zawierania transakcji typu carry trade po opublikowaniu przez USA dobrych danych ekonomicznych.

Dane opublikowane w tym miesiącu pokazują, że liczba osób zatrudnionych poza rolnictwem wzrosła w zeszłym miesiącu o 254 tys., podczas gdy stopa bezrobocia spadła do 4,1%.

Inny raport pokazał, że inflacja nie spada tak szybko, jak oczekiwano. Główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł do 2,4% we wrześniu, podczas gdy bazowy CPI pozostał na poziomie 3,2%. Bazowy CPI to popularna wartość, która nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii.

Dane z ubiegłego tygodnia pokazały, że liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych nieoczekiwanie spadła, podczas gdy sprzedaż detaliczna nadal rosła.

Dlatego rentowność amerykańskich obligacji wzrosła do najwyższych poziomów od ponad dwóch miesięcy, ponieważ nadziejom uległo, że Fed nie będzie tak gołębi, jak wcześniej sądzono. W związku z tym bank może zdecydować się na pominięcie obniżki stóp procentowych na swoim listopadowym posiedzeniu.

USD/CAD stał się zatem popularną okazją do carry trade. Carry trade to sytuacja, w której inwestorzy pożyczają gotówkę z kraju o niższych stopach procentowych, takiego jak Kanada, i inwestują w kraj o wyższych dochodach, taki jak USA.

USD/CAD również zareagował na spadające ceny ropy naftowej, ponieważ Brent i West Texas Intermediate spadły do 73,40 USD i 69,10 USD. Dolar kanadyjski często jest pod wpływem cen ropy naftowej, ponieważ jest czwartym co do wielkości eksporterem.

Analiza techniczna USD/CAD

Wykres USD/CAD według TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs wymiany USD do CAD osiągnął najniższy poziom 1,3440, gdzie utworzył się wzór podwójnego dna. W większości okresów jest to jeden z najbardziej byczych wzorów wykresów na rynku.

Para przebiła linię szyi na poziomie 1,3647, co stanowi jej najwyższą wartość w dniu 19 września. Co ciekawe, 50-dniowa i 200-dniowa średnia ruchoma przecięły się, tworząc wzór złotego krzyża, popularny sygnał wzrostowy.

MACD i Relative Strength Index (RSI) wskazują na wzrost. Dlatego para prawdopodobnie będzie nadal rosła, ponieważ byki celują w kolejny punkt na poziomie 1,3945, najwyższy punkt z 5 sierpnia. Jeśli tak się stanie, para będzie musiała wzrosnąć o około 0,90% od obecnego poziomu.