DIA to popularny fundusz ETF Dow Jones, ale czy warto go kupić?

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) wypadł słabiej niż fundusze śledzące indeksy S&P 500 i Nasdaq 100. Jego całkowity zwrot wyniósł 15,4%, czyli mniej niż 24% i 22% S&P 500 i Nasdaq 100.

Dow Jones również pozostaje w tyle za tymi dwoma indeksami w długim okresie. Na przykład wzrósł o około 400% od 2008 r., podczas gdy indeksy Nasdaq 100 i S&P 500 wzrosły odpowiednio o 472% i 1100%.

Wyniki te wynikają głównie ze struktury funduszu. Według jego strony internetowej, segment finansowy jest największą częścią funduszu, a zaraz za nim znajduje się sektor technologiczny. Natomiast S&P 500 i Nasdaq 100 składają się głównie ze spółek technologicznych.

Wyniki Dow Jonesa przed nami

Wartość funduszu DIA ETF ostatnio wzrosła, gdyż inwestorzy skupili uwagę na trwającym sezonie wyników finansowych, w którym niektóre z wchodzących w jego skład spółek opublikowały dobre wyniki.

Akcje Goldman Sachs wzrosły w zeszłym tygodniu do rekordowo wysokiego poziomu po tym, jak ten bank o ugruntowanej renomie opublikował dobre wyniki, czemu sprzyjała jego działalność handlowa.

Wyniki pokazały, że jej dochód netto wzrósł do 12,7 mld USD w trzecim kwartale, podczas gdy jej zysk netto wyniósł prawie 3 mld USD. Jej globalny dział bankowości i rynków miał 8,5 mld USD przychodów, podczas gdy zarządzanie aktywami i majątkiem wzrosło do 3,75 mld USD. Rozwiązania platformowe miały 391 mln USD.

Goldman Sachs korzysta z trwającego ożywienia w fuzjach i przejęciach (M&A), handlu i zarządzaniu majątkiem. Na przykład aktywa w zarządzaniu wzrosły o 169 miliardów dolarów do 3,1 biliona dolarów.

JPMorgan, kolejna ważna część Dow Jones, również osiągnęła rekordowy poziom po opublikowaniu silnych wyników finansowych. Jego dochód netto wzrósł do 12,9 mld USD, a przychody zarządzane do 43,3 mld USD.

JPMorgan korzysta z solidnego pożyczania, które wzrosło do 1,3 biliona dolarów w porównaniu do 2,4 biliona dolarów w depozytach. Jego działalność w zakresie zarządzania majątkiem i aktywami również dobrze sobie radzi w tym roku. American Express również skorzystał z wysokich stóp procentowych w ostatnim kwartale.

Jednak niektóre spółki w Dow Jones, takie jak Procter & Gamble i UnitedHealthGroup, nie opublikowały silnych wyników finansowych. P&G poinformowało, że jego sprzedaż netto spadła o 1% do 21,7 mld USD, ponieważ sprzedaż kosmetyków, produktów do pielęgnacji zdrowia, produktów dla niemowląt, produktów kobiecych i produktów dla rodziny spadła.

Inne spółki wchodzące w skład indeksu Dow Jones, takie jak Verizon, Coca-Cola, Walmart i Amgen, opublikują swoje wyniki w nadchodzących tygodniach.

Czytaj więcej: Akcje MS rosną o 3%, ponieważ Morgan Stanley przebija oczekiwania dotyczące zysków w III kwartale

Rosnące rentowności amerykańskich obligacji skarbowych

DIA ETF reaguje również na rosnące rentowności obligacji skarbowych. Dane pokazują, że rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do 4,20%, najwyższego poziomu od 29 lipca. Wzrosła również powyżej 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej, co wskazuje na dalsze zyski.

Rentowność 30-letnich obligacji wzrosła w ciągu ostatnich czterech dni z rzędu, osiągając szczyt na poziomie 4,521%, podczas gdy rentowność 5-letnich obligacji wzrosła do 4%.

Te rentowności gwałtownie wzrosły, ponieważ inwestorzy ponownie ocenili swoje prognozy dotyczące Rezerwy Federalnej. Analitycy spodziewają się, że bank utrzyma wyższe stopy procentowe przez dłuższy czas, ponieważ gospodarka uniknęła twardego lądowania.

Ostatnie dane ekonomiczne oznaczają, że Fed ma pole do cierpliwości. Na przykład główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wyniósł 2,4% we wrześniu, podczas gdy bazowy CPI wyniósł 3,2%. Stopa bezrobocia spadła do 4,1%.

Dlatego dane z narzędzia CME Fed Watch Tool pokazują, że oczekiwania są takie, że bank obniży stopy o 0,25% w listopadzie, a następnie o kolejne 0,25% w grudniu. Dow Jones prawdopodobnie skorzysta na tych obniżkach.

Najlepsze akcje DIA ETF w 2024 r.

Większość firm w Dow Jones podskoczyła w tym roku. Walmart jest najlepiej prosperującą firmą w Dow Jones, która w tym roku podskoczyła o ponad 53%. Firma skorzystała na solidnej sprzedaży w sklepach i online. Przejęła również udziały w rynku od firm farmaceutycznych, takich jak CVS Health i Walgreens.

Akcje 3M wzrosły o 48%, ponieważ strategia odwrócenia sytuacji jest kontynuowana. Innymi największymi zyskami są firmy takie jak American Express, IBM, The Travelers, Goldman Sachs i Caterpillar, które wzrosły o ponad 30% w tym roku.

Największymi maruderami okazały się firmy takie jak Intel, Boeing i Nike, których wyniki spadły o ponad 24% z powodu utrzymujących się obaw o pogorszenie sytuacji ich działalności.

Czy Dow Jones ETF to dobra inwestycja?

Indeks Dow Jones często ma bliską korelację z indeksami Nasdaq 100 i S&P 500. W większości okresów rośnie, gdy dwa fundusze technologiczne rosną.

Jednak jego zyski są często mniejsze niż w przypadku obu funduszy. Na przykład DIA ETF miał całkowity zwrot na poziomie 27% w ciągu ostatnich trzech lat, w porównaniu do zwrotów VOO i QQQM na poziomie ponad 34%.

Dlatego też, mimo że jest to dobry fundusz pod kątem dywersyfikacji, dane historyczne pokazują, że inwestorzy lepiej zrobią, inwestując w S&P 500 i Nasdaq 100.

Przeczytaj więcej: Oto dlaczego ETF SPY ma kłopoty, podczas gdy IVV i VOO będą się rozwijać w 2024 r.