Co dzieje się z cenami kakao, pszenicy, soi i soku pomarańczowego?

Towary rolne znalazły się w centrum uwagi w tym miesiącu, ponieważ inwestorzy skupili się na ostatnich huraganach w USA i wydarzeniach związanych z pogodą. Istnieją również obawy dotyczące nadchodzących wyborów w Stanach Zjednoczonych i ich wpływu na kluczowe towary, takie jak soja i pszenica.

Analiza cen soi

Soja kontynuowała silny trend spadkowy w tym tygodniu, osiągając najniższy poziom 9,7 USD, najniższy poziom od września 2020 r. Spadła o około 44,2% od najwyższego poziomu w tym roku.

Głównym czynnikiem sprzyjającym soi będą wybory powszechne w USA i rosnące szanse na drugie zwycięstwo Donalda Trumpa.

Polymarket, popularny rynek przewidywań, ustalił jego szanse na zwycięstwo na 62%, co jest najwyższym wynikiem od zawsze. Podobnie Kalshi i PredictIt dają mu większe szanse na wygraną z Kamalą Harris.

Donald Trump miałby duży wpływ na rynek soi ze względu na swoje zobowiązanie do nałożenia znacznych ceł na import z Chin. Wprowadził uniwersalne cło w wysokości 20% na towary ze wszystkich krajów, a Chiny poniosły 60% wzrost cła.

Większość ekonomistów uważa, że znacząco wysokie cła doprowadzą do większej inflacji, ponieważ koszty te zostaną przerzucone na konsumentów. Dzieje się tak głównie dlatego, że USA są zależne od Chin w przypadku większości towarów.

Ponadto rosnące płace w USA oznaczają, że mało prawdopodobne jest, aby producenci przenieśli swoją działalność do Stanów Zjednoczonych.

W związku z tym Chiny najprawdopodobniej odpowiedzą na groźby wprowadzenia taryf celnych, biorąc na celownik amerykański sektor rolny, który jest kluczowym elementem polityki Donalda Trumpa.

Kraj ten zwiększa również lokalną produkcję soi. Dane pokazują, że Chiny wyprodukowały 20,8 mln ton metrycznych w 2023 r. i mają nadzieję osiągnąć 32 mln ton do 2032 r. Jest to część rozbudowanej strategii mającej na celu zmniejszenie popytu na amerykańską soję.

Technicznie rzecz biorąc, istnieją oznaki, że cena soi utworzyła małe podwójne dno na poziomie 9,78 USD. W większości okresów jest to jeden z najbardziej byczych wzorców na rynku, co oznacza, że może odbić się w kierunku wyborów.

Spadek poniżej tego wsparcia na poziomie 9,78 USD będzie wskazywał na większą słabość w najbliższej przyszłości. Ponadto, jak pokazano poniżej, soja utworzyła krzyż śmierci na wykresie tygodniowym, ponieważ średnie kroczące 200-tygodniowe i 50-tygodniowe przecinały się.

Wykres soi według TradingView

Czytaj więcej: Amerykańscy handlowcy starają się eksportować soję przed potencjalnymi cłami Chin

Analiza cen soku pomarańczowego

Cena soku pomarańczowego od kilku lat znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Dane pokazują, że cena mrożonego koncentratu wzrosła do rekordowego poziomu 509 USD na początku tego tygodnia. Wzrosła o ponad 413% od najniższego punktu w 2020 r.

Floryda jest głównym powodem trwającego wzrostu cen soku pomarańczowego. Stan, który jest największym producentem w USA, przeszedł przez kilka poważnych huraganów, które zniszczyły tysiące drzew.

Ostatnim z nich był huragan Milton, który spowodował znaczne szkody w cytrusach w stanie. Dlatego rosną szanse, że stan nie osiągnie swojego celu produkcyjnego na ten rok.

Oczekiwano, że w tym roku na Florydzie wyprodukuje się 20,5 miliona skrzynek pomarańczy, co będzie stanowiło wzrost o 30% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Coraz częstsze występowanie huraganów oznacza, że wielu plantatorów cytrusów prawdopodobnie przestawi się na inne uprawy, co doprowadzi do wzrostu cen soku pomarańczowego.

Analiza cen pszenicy

Ceny pszenicy utrzymywały się na stabilnym poziomie w ciągu ostatnich kilku tygodni, wzrastając z najniższego poziomu 4,96 USD do 5,58 USD. Ten skok był spowodowany głównie trwającymi problemami pogodowymi w Rosji, wiodącym producencie.

Dane opublikowane w tym roku pokazały, że produkcja pszenicy w Rosji spadnie trzeci rok z rzędu z powodu cieplejszej niż oczekiwano pogody. Oczekuje się, że produkcja pszenicy wyniesie około 80,1 mln ton, co będzie najmniejszą produkcją od sezonów 2021 i 2022.

Inne kraje, takie jak Stany Zjednoczone i te w Europie, również odnotowały słabszą produkcję w ciągu ostatnich kilku lat. Jednak najnowsze dane USDA pokazują, że produkcja w USA wzrośnie w tym roku o 9% do 1,9 miliarda buszli. Wzrost ten wynika ze zwiększonej powierzchni upraw i wyższych plonów.

W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że ceny pszenicy w najbliższych dniach pozostaną na stabilnym poziomie, gdyż inwestorzy będą czekać na więcej danych.

Cena kakao znajduje wsparcie

Wykres kakao według TradingView

Tymczasem kakao nie jest już tak gorącym towarem, jak kilka miesięcy temu, kiedy jego cena wzrosła do rekordowo wysokiego poziomu. Spadła o ponad 36% od najwyższego poziomu w tym roku, co oznacza, że znajduje się w głębokim rynku niedźwiedzia.

Ostatnio kakao znalazło silne wsparcie na poziomie 7566 USD, gdzie nie spadło od lipca tego roku. Spadło również poniżej 50-tygodniowej średniej kroczącej. Co najważniejsze, znalazło znaczące wsparcie na 200-dniowej średniej kroczącej.

Dlatego przebicie się poniżej obecnego poziomu będzie wskazywało na dalszą wyprzedaż, a kolejnym punktem wartym uwagi będzie poziom 7000 USD.