Prognoza USD/INR: wzór wskazuje na powrót rupii indyjskiej

Kurs wymiany USD/INR spadał przez trzy kolejne dni, ponieważ niedawna wyprzedaż indeksu dolara amerykańskiego (DXY) ostygła. Para spadła do 84,36 we wtorek, niżej niż najwyższy poziom od początku roku wynoszący 84,45. Podobnie indeks DXY spadł z 107,07 do 106,20.

Kurs USD/INR utrzymuje się blisko swojego historycznego maksimum

Wartość rupii indyjskiej osiągnęła w tym roku rekordowo niski poziom, kontynuując trwający od dziesięcioleci trend wzrostowy.

Ten rajd nastąpił, gdy inwestorzy skupili się na działaniach Rezerwy Federalnej i Banku Rezerw Indii. Ostatnio wzrost nastąpił z powodu wyborów Donalda Trumpa i potencjalnego wpływu.

W Stanach Zjednoczonych Rezerwa Federalna zaczęła obniżać stopy procentowe. Dokonała pierwszej dużej obniżki we wrześniu, a następnie obniżyła o 0,25% na ostatnim posiedzeniu.

Fed zrobił to, ponieważ inflacja zaczęła zmierzać do swojego celu 2%, podczas gdy rynek pracy pozostał na krawędzi. Najnowsze dane wykazały, że USA stworzyły zaledwie 12 000 miejsc pracy w październiku, nie osiągając szacowanych 100 000.

Tymczasem w Indiach bank centralny przyjął dość jastrzębie stanowisko ze względu na wysoką inflację.

Dane opublikowane przez agencję statystyczną 12 listopada pokazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrósł z 5,49% we wrześniu do 6,21% w październiku, co jest wynikiem wyższym od szacunków mediany na poziomie 5,81%. Był to najwyższy odczyt od sierpnia 2023 r.

Inflacja w Indiach systematycznie rośnie od kilku miesięcy, osiągając najniższy poziom w tym roku, tj. 3,54%. Analitycy uważają zatem, że RBI może zdecydować się na utrzymanie wyższych stóp procentowych na dłużej.

Na ostatnim posiedzeniu komitet podjął decyzję o pozostawieniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie 6,5% i zmianie stanowiska polityki pieniężnej na neutralne.

Główną przyczyną inflacji w Indiach były ceny żywności i osłabienie waluty, co wyjaśnia, dlaczego bank kontynuował interwencje na rynku walutowym.

Analitycy spodziewają się, że gospodarka Indii może skorzystać na nowej wojnie handlowej między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Taki ruch mógłby skłonić więcej firm z operacjami produkcyjnymi w Chinach do przyspieszenia przeprowadzki do Indii. Jednak niektórzy analitycy, jak Chris Wood, nie wierzą, że wybory Trumpa pomogą Indiom.

Analiza USD do INR

Wykres weely pokazuje, że kurs wymiany USD/INR znajdował się w fazie dość konsolidacyjnej w ciągu ostatnich kilku miesięcy. We wtorek wynosił 84,35, kilka punktów poniżej swojego najwyższego poziomu wszech czasów.

Z pozytywnej strony, para utworzyła wznoszący się wzór klina, który charakteryzuje się zbieżnymi liniami trendu. W większości okresów klin jest jednym z najbardziej niedźwiedzich znaków na rynku, szczególnie gdy dwie linie zbliżają się do konwergencji.

Wskaźnik siły względnej (RSI) utworzył również niedźwiedzi wzór wykresu dywergencji. Dlatego też pogląd przeciwny jest taki, że kurs wymiany USD/INR wkrótce będzie miał silne niedźwiedzie załamanie w nadchodzących dniach.

Jeśli tak się stanie, następnym punktem wartym uwagi będzie 100-tygodniowa średnia krocząca na poziomie 82,51, która jest o ok. 2,2% niższa od obecnego poziomu.