Analiza indeksu Hang Seng: sprzedaj akcje, gdy ryzyko rośnie

Indeks Hang Seng spadł do najniższego poziomu od 26 września, ponieważ inwestorzy zareagowali na nowe ostrzeżenie Donalda Trumpa dotyczące handlu. Indeks, który śledzi niektóre z największych firm w Chinach, spadł do 19 250 USD, co stanowi spadek o 17% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku.

Trump ostrzega przed taryfami

Donald Trump jest zdecydowany wprowadzić wysokie cła na import, co uderzy w kilka ważnych krajów i Amerykanów.

W poniedziałkowym wpisie powiedział, że doda 25% cła na wszystkie towary wyprodukowane w krajach takich jak Kanada i Meksyk, co doprowadzi do odwetu. Cła na te dwa kraje prawdopodobnie będą sprzeczne z umową USMCA, którą Trump wynegocjował w swojej pierwszej kadencji.

Trump ostrzegł również, że cła na chińskie firmy będą o 10% wyższe od tych nałożonych na Kanadę i Meksyk.

Historia pokazuje, że cła szkodzą Amerykanom i nie pomagają obniżyć deficytu handlowego. Po pierwsze, nawetprzy wysokich cłach produkcja w Chinach jest zawsze znacznie tańsza niż w USA. W związku z tym jest wysoce nieprawdopodobne, aby firmy produkujące w tych krajach nie przeniosły się do Stanów Zjednoczonych, gdzie płace gwałtownie wzrosły.

Dane pokazują również, że deficyt handlowy między USA i Chinami wzrósł od czasu wprowadzenia przez Trumpa ceł w poprzedniej administracji.

W związku z tym indeks Hang Seng spadł z powodu rosnących obaw o wojny handlowe, gdy Donald Trump zostanie zaprzysiężony na kolejnego prezydenta USA.

Czytaj więcej: Indeks Hang Seng przygotowuje się na kluczowe ryzyko: może spaść do 18 556 H$

Chiński bodziec

Indeks Hang Seng również znalazł się pod presją, pomimo środków podjętych przez Pekin w celu wsparcia gospodarki.

W poniedziałek Ludowy Bank Chin (PBoC) pozostawił stopy procentowe bez zmian na drugim kolejnym posiedzeniu. Pozostawił roczny średnioterminowy limit kredytowy na poziomie 2%, co ma na celu pobudzenie pożyczek.

Chiny ujawniły również duży pakiet stymulacyjny, który, jak mają nadzieję, pomoże w napędzaniu gospodarki w nadchodzących miesiącach. Większość z 1,4 biliona dolarów trafi do rządów stanowych, które borykają się z problemami od czasu załamania się rynku nieruchomości kilka lat temu.

Wyzwaniem jest jednak to, że te środki stymulujące prawdopodobnie nie doprowadzą do zwiększenia wydatków konsumpcyjnych, które są kluczowym elementem gospodarki.

Najwięksi gracze indeksu Hang Seng

Baidu, największa wyszukiwarka w Chinach, była największym graczem, który skoczył o 5,65%. Firma radziła sobie dobrze po opublikowaniu lepszych niż oczekiwano wyników finansowych i wskazała na większy wzrost robotaksówek w kraju. Przychody Baidu spadły do 33,6 mld CNY, podczas gdy dochód netto wzrósł o 14%. Marża zysku wzrosła o 23%.

Akcje Sands China, wiodącej spółki hazardowej, wzrosły o 4,26% po otrzymaniu rekomendacji kupna od Jefferies, który uważa, że spółce będzie się dobrze wiodło w miarę przyspieszania ożywienia gospodarczego w Makau.

Najlepiej w indeksie Hang Seng wypadły także spółki takie jak Alibaba Health Information, Meituan, Alibaba, China Mengniu Dairy i China Resources Beer.

Tymczasem firmy takie jak Shenzhou International, Xiaomi, WH Group, China Resources Mixed Lifestyle i Orient Overseas.

Analiza indeksu Hang Senga

Wykres HSI według TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Hang Seng znajdował się w silnym rynku niedźwiedzia w ciągu ostatnich kilku tygodni. Spadł z rocznej wartości szczytowej 23 268 H$ do 19 200 $. Indeks spadł poniżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) i wskaźniki MACD nadal spadają. Zbliża się do poziomu 50% zniesienia Fibonacciego. Dlatego też indeks prawdopodobnie będzie nadal spadał, ponieważ sprzedawcy celują w kolejne kluczowe wsparcie na poziomie 18 000 H$. Ten pogląd straci ważność, jeśli przesunie się powyżej kluczowego punktu oporu na poziomie 20 000 H$.