Rzadki wzór kursu akcji Stellantis wskazuje na 30% spadek

Cena akcji Stellantis w ciągu ostatnich kilku miesięcy znajdowała się w silnym swobodnym spadku. Spadała przez osiem kolejnych miesięcy i utrzymuje się na najniższym poziomie od stycznia 2023 r. Jest o ponad 52% niższa od najwyższego poziomu w tym roku, co czyni ją jednym z najgorzej radzących sobie producentów samochodów w tym roku.

Biznes Stellantis ma problemy

Stellantis jest jednym z czołowych graczy w branży produkcji samochodów. Powstała w 2021 r. po fuzji Fiat Chrysler i Groupe PSA, co doprowadziło do powstania jednego z czołowych producentów pojazdów.

Stellantis jest właścicielem niektórych z najbardziej znanych marek w sektorze, w tym RAM, Jeep, Dodge, Peugeot, Citroen i Opel. Większość pieniędzy zarabia w Europie, a następnie w Stanach Zjednoczonych, gdzie sprzedaje głównie RAM.

Firma Stellantis przechodzi poważny kryzys, ponieważ rośnie konkurencja i lata niedoinwestowania jej kluczowych marek. Dobrym przykładem jest Chrysler, marka, która była jedną z najlepiej sprzedających się w USA. Obecnie Chrysler sprzedaje cztery marki pojazdów: Pacifica, Pacifica Hybrid, Voyager i Chrysler 300, które mają ograniczony udział w rynku.

Ten sam trend miał miejsce w przypadku innych marek. Na przykład Maserati, niegdyś potęga marki luksusowej, straciła udziały w rynku na rzecz Ferrari, Aston Martin i Porsche. Alfa Romeo ma problemy z konkurowaniem z markami takimi jak Audi i BMW.

Próby Fiata, by wejść na rynek amerykański, nie przynoszą rezultatów, a analitycy uważają, że ostatecznie z niego zniknie. Sprzedaje FIAT 500x, 500e i 500e Armani, które są małymi pojazdami w kraju, w którym większość kupujących skupia się na dużych SUV-ach.

RAM, największa marka firmy w USA, musi stawić czoła poważnej konkurencji ze strony takich marek jak Ford F-150, Toyota Tundra i Silverado.

Stellantis, podobnie jak inni producenci samochodów, również zmagał się z elektryfikacją w obliczu słabego popytu konsumentów i silnej konkurencji. Planuje zaoferować w tym roku około 40 modeli pojazdów elektrycznych zasilanych akumulatorem. Wyzwaniem jest to, że popyt na pojazdy elektryczne spadł, a innowacyjność chińskich marek zmalała.

Tymczasem jego działalność może mieć problemy w ciągu najbliższych kilku lat, jeśli Donald Trump zdecyduje się na wprowadzenie taryf na towary z Meksyku i Kanady. Byłby to duży cios dla Stellantis, ponieważ ma duże zakłady w Meksyku, których używa do produkcji pojazdów na rynek amerykański.

Wzrost zysków spowolnił

Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że działalność Stellantis pozostała pod presją w trzecim kwartale. Jej przychody netto wyniosły 33 mld euro, co stanowi spadek o 27% w porównaniu z tym samym okresem w zeszłym roku. Słabą sprzedaż firma przypisuje niższym dostawom i kwestiom cenowym.

Stellantis dostarczył 1,14 miliona sztuk w tym kwartale, co stanowi spadek o około 20% w porównaniu z trzecim kwartałem 2023 roku. Według zarządu, dostawy w Stanach Zjednoczonych spadły do 299 000, podczas gdy w Europie spadły do 496 000.

Z pozytywnej strony, jak pisałem o General Motors , są oznaki, że problem taryf zostanie rozwiązany. Wierzę, że Donald Trump używa tych taryf jako narzędzia przetargowego. Ponadto firma stała się bardzo niedowartościowana, ponieważ ma wskaźnik ceny do zysku wynoszący 2,64.

Stellantis stał się również spółką o wysokiej dywidendzie, przynoszącą około 9,7%. Tylko w tym roku odkupił akcje o wartości ponad 7 miliardów euro, a ten trend będzie kontynuowany. Spółka również tnie koszty. Tylko w tym tygodniu poinformowała, że zamknie fabrykę Vauxhall w Wielkiej Brytanii. Nadal uważam, że Stellantis jest na razie spółką o znacznie większym ryzyku, jeśli chodzi o inwestowanie.

Analiza ceny akcji Stellantis

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji Stellantis znajdowała się w silnym trendzie spadkowym w ciągu ostatnich kilku tygodni. Spadła z 25,8 € na początku tego roku do około 12 €. Po drodze akcje przesunęły się do poziomu 61,8% zniesienia Fibonacciego. Spadły również poniżej 50-tygodniowej i 200-tygodniowej średniej kroczącej.

Co najważniejsze, akcje utworzyły niedźwiedzi wzór flagi, jeden z najbardziej ryzykownych znaków na rynku. Charakteryzuje go długi maszt flagi i wzór przypominający prostokąt. Dlatego akcje prawdopodobnie będą nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w poziom zniesienia 78,6% na poziomie 8,45 EUR, co jest około 30% poniżej obecnego poziomu.