Analiza ceny akcji Dollar Tree przed publikacją wyników finansowych: kupić czy sprzedać?

Cena akcji spółki Dollar Tree (DLTR) załamała się i utrzymuje się na najniższym poziomie od maja 2020 r. Spadła o około 60% od najwyższego poziomu z 2022 r., w wyniku czego kapitalizacja rynkowa spółki wzrosła z ponad 47 miliardów dolarów do około 16 miliardów dolarów.

Sklepy dolarowe mają kłopoty

Upadek akcji Dollar Tree nastąpił w tym samym czasie co inne sklepy dyskontowe, takie jak Dollar General i Five Below. Akcje Dollar General spadły o około 70% od swojego najwyższego poziomu wszech czasów, podczas gdy Five Below spadło o 58% od swojego rekordowego poziomu.

Firmy te upadły z powodu trwającej rotacji ze sklepów dyskontowych do większych marek, takich jak Amazon i Walmart. Kluczową korzyścią, jaką mają te firmy, są ich usługi subskrypcyjne, takie jak Amazon Prime i Walmart+.

Te dwie subskrypcje dają klientom większą wartość. Na przykład Walmart+ oferuje użytkownikom bezpłatną dostawę, dostęp do strumieniowego przesyłania wideo Paramount+ i Pluto TV oraz oszczędności Burger King. Amazon Prime oferuje również szybką i bezpłatną dostawę oraz dostęp do Amazon Prime.

Walmart i Amazon również oferują stosunkowo tanie produkty, co wyjaśnia, dlaczego ich sprzedaż detaliczna w ciągu ostatnich kilku miesięcy osiągnęła dobry wynik.

Dollar Tree, który jest również właścicielem Family Dollar, również odnotowuje znaczny wzrost kosztów prowadzenia działalności. Firma została zmuszona do podniesienia płac, aby spełnić wymagania płacy minimalnej.

Dlatego, podczas gdy wzrost przychodów był silny, wynik finansowy słabł. Roczny przychód wzrósł z ponad 23 miliardów dolarów w 2019 r. do ponad 30,5 miliarda dolarów w ostatnim roku obrotowym.

Jednakże zysk netto wzrósł z ponad 1,6 miliarda dolarów w 2022 r. do straty w wysokości 998 milionów dolarów w 2023 r. Strata netto wzrosła do ponad 1 miliarda dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.

Przeczytaj więcej: Dlaczego akcje Dollar Tree i Dollar General spadają?

Przyszłe zyski DLTR

Cena akcji Dollar Tree będzie w centrum uwagi w tym tygodniu, ponieważ spółka opublikuje swoje wyniki w środę. Wyniki te dostarczą więcej informacji o postępach i o tym, czy zarząd nadal rozważał rozdzielenie tych dwóch biznesów.

Najnowsze wyniki pokazały, że biznes Dollar Tree pozostawał pod silną presją, ponieważ ruch klientów nadal spadał. Sprzedaż netto w tym samym sklepie w Dollar Tree wyniosła 1,3%, podczas gdy w Family Dollar spadła do 0,1%.

Sprzedaż wzrosła o 0,7% do 7,3 mld USD, a zysk brutto o 3,7% do 2,2 mld USD. Łącznie dochód operacyjny spadł o prawie 30%, a dochód netto spadł do 132 mln USD.

Analitycy spodziewają się, że wyniki Dollar Tree pokażą, że jego przychody wzrosły o 1,75% do 7,4 mld USD. Prognozy na następny kwartał wyniosą 8,2 mld USD, co oznacza spadek o 4,6% w skali roku. W tym roku Dollar Tree ma zarobić 30,7 mld USD.

W dużej mierze głównym problemem Dollar Tree nie jest jego górna linia, ale koszty. Istnieją również obawy, że Family Dollar, które przejęto za ponad 9 miliardów dolarów, nie spełnia oczekiwań.

Analitycy w dużej mierze stali się pesymistyczni w stosunku do akcji Dollar Tree. Keybanc niedawno obniżył rating akcji z overweight do sector weight, podczas gdy Telsey Advisory Group obniżył rating z outperform do market perform.

Prognozowana średnia cena akcji Dollar Tree wynosi 82,25 USD i jest wyższa od obecnych 72,81 USD, co oznacza wzrost o 15% w stosunku do obecnego poziomu.