Akcje SNAP są w trudnej sytuacji, ale nie można wykluczyć ich znaczącego powrotu

Cena akcji Snap nie zmieniła się od 2022 r., ponieważ wzrosły obawy o jej wzrost i rosnącą konkurencję. W ciągu ostatnich kilku lat utrzymywała się w przedziale od 8,22 do 17,57 USD, podczas gdy indeksy NASDAQ 100 i S&P 500 wzrosły do rekordowego poziomu. Jej kapitalizacja rynkowa spadła z ponad 161,5 mld USD do 20 mld USD.

Snapchat staje w obliczu poważnych wyzwań

Snap, firma stojąca za aplikacją Snapchat, zmaga się z poważnymi problemami. Konkurencja ze strony takich firm jak Facebook i TikTok wzrosła, a straty firmy rosną.

Ze sprawozdań rocznych wynika, że straty spółki wzrosły do ponad 5 miliardów dolarów, a tendencja ta nie ulega poprawie.

Mimo to pojawiają się pewne pozytywne sygnały. Ostatnie wyniki finansowe pokazują, że liczba aktywnych użytkowników Snap w trzecim kwartale wzrosła o 37 milionów, do ponad 443 milionów. To imponująca trajektoria wzrostu dla firmy, która działa w branży od ponad dekady.

Firma rozszerzyła również źródła przychodów ze swojej działalności, a liczba użytkowników usługi Snapchat+ wzrosła do ponad 12 milionów, czyli dwa razy więcej niż rok wcześniej.

Te liczby oznaczają, że firma radzi sobie stosunkowo dobrze, mimo że nadal napotyka wyzwania. Wyzwaniem jest jednak to, jak utrzymać swoją pozycję w momencie, gdy zmieniła się grupa demograficzna użytkowników aplikacji.

Analitycy przewidują, że wyniki Snap będą spadać, chyba że firma wprowadzi na rynek nową usługę lub produkt. Średnia prognoza zakłada, że przychody w bieżącym kwartale wyniosą 1,55 mld dolarów, co oznacza wzrost o 14% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Oczekują również, że przychody w kolejnym kwartale wyniosą 1,34 mld dolarów. W całym roku średni wzrost przychodów wyniesie 5,35 mld dolarów, a w kolejnym roku finansowym 6 mld dolarów. Wzrost ten będzie wynosił około 16% w tym roku i 13% w przyszłym roku.

Te szacunki oznaczają, że Snap może wkrótce stać się firmą o jednocyfrowym wzroście w ciągu najbliższych dwóch lat. Oznacza to, że jej wartość zostanie zmieniona, ponieważ firmy o wysokim tempie wzrostu często przyciągają wyższą wycenę.

Czy SNAP jest przewartościowany?

Pytanie brzmi więc, jak powinna zostać wyceniona ta firma. Na razie trudno to powiedzieć, ponieważ Snap nie jest firmą dochodową.

Jednak możemy założyć, że jest to opłacalne i oszacować potencjalne przyszłe zyski, jeśli generuje roczne przychody w wysokości 6 miliardów dolarów.

Bruttowy zysk Snap wynosi 53%, co jest znacznie niższym wynikiem niż 82% Meta Platform. Meta ma również marżę zysku netto na poziomie 35%. Dlatego jeśli Snap osiągnie podobną marżę przy przychodach w wysokości 6 miliardów dolarów, oznacza to, że jego zysk netto wyniesie około 2,1 miliarda dolarów. Biorąc pod uwagę słabszą marżę brutto, istnieje prawdopodobieństwo, że jego przyszła marża zysku netto będzie znacznie niższa.

Biorąc pod uwagę, że Snap ma kapitalizację rynkową wynoszącą około 20 miliardów dolarów, oznacza to, że ma hipotetyczny wskaźnik P/E na poziomie 9,5, co czyni go dość tanim. Nawet jeśli marża zysku netto wyniesie 10%, oznacza to, że jego roczny zysk wyniesie około 600 milionów dolarów, co da mu wskaźnik P/E na poziomie około 30.

Analiza ceny akcji SNAP

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji SNAP utrzymywała się w wąskim przedziale przez długi czas. Od 2022 r. nie udało się jej zejść poniżej wsparcia na poziomie 8,22 USD, tworząc potrójne dno. Warto zauważyć, że ta akcja cenowa przypomina akcje wielu altcoinów, które niedawno odnotowały byczy przełom.

Chociaż podstawy SNAP nie są zbyt mocne, istnieje prawdopodobieństwo, że wkrótce nastąpi silny wzrost. Ruch ten zostanie potwierdzony, jeśli cena przekroczy kluczowy poziom oporu na poziomie 17,57 USD.