Oto jeden z powodów, dla których indeks Hang Seng może wkrótce odbić

Indeks Hang Seng utrzymał się na stabilnym poziomie po kolejnym słabym raporcie o chińskiej gospodarce. Indeks, który śledzi największe firmy w Hongkongu, notowany był na poziomie 19 755 HKD, co oznacza wzrost o 3,5% w porównaniu z najniższym poziomem w tym miesiącu.

Deflacja w Chinach trwa

Indeks Hang Seng pozostał niestabilny po tym, jak chińskie biuro statystyczne podało, że w listopadzie kraj nadal znajdował się w fazie deflacji.

Główny wskaźnik cen konsumenckich (CPI) spadł z 0,3% w październiku do 0,2% w listopadzie, nie osiągając średniej prognozy na poziomie 0,5%. W porównaniu z poprzednim miesiącem spadł o 0,6%, nie osiągając również prognozowanego spadku na poziomie 0,4%.

Te liczby oznaczają, że chińska gospodarka nadal znajduje się w okresie deflacji, w którym ceny stale spadają. Chociaż klienci preferują niższe ceny, deflacja jest zazwyczaj oznaką, że gospodarka nie radzi sobie dobrze.

Innym zauważalnym znakiem, że chińska gospodarka nie rozwija się, jest gwałtowny spadek wartości lokalnej waluty w ciągu ostatnich kilku tygodni. Dane pokazują, że kurs wymiany USD/CNY wzrósł do 7,30, najwyższego poziomu od listopada ubiegłego roku. Wzrósł o 4% od najniższego poziomu w listopadzie tego roku.

Taka reakcja cenowa jest spowodowana potencjalną wojną handlową między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Trump zagroził nałożeniem 25% cła na chińskie towary importowane do Stanów Zjednoczonych. Ponadto mianował na stanowiska wysokich urzędników w swojej administracji zwolenników twardej polityki wobec Chin, takich jak Peter Navarro, Marco Rubio i Mike Waltz.

Te działania mogą mieć poważne konsekwencje dla przepływów handlowych między dwoma najważniejszymi partnerami handlowymi. Według Brookings Institute ostatnia wojna handlowa między tymi krajami przyniosła więcej strat niż korzyści obu stronom.

Największe zmiany indeksu Hang Seng

Przyjrzyjmy się bliżej spółkom z indeksu Hang Seng. Okazuje się, że w poniedziałek największe spadki odnotowały firmy z sektora usług finansowych i nieruchomości.

W poniedziałek akcje Longfor Properties spadły o ponad 3%, kontynuując trend spadkowy, w wyniku którego od 2021 r. straciły około 75% swojej wartości.

Akcje Wharf Real Estate spadły o 1,4% i o ponad 50% od swojego tegorocznego szczytu. Inne akcje spółek deweloperskich, takie jak China Resources Land i Henderson Land, również kontynuowały silny spadek.

W poniedziałek o ponad 1% spadły również ceny akcji takich firm usług finansowych, jak HSBC, Hang Seng Bank, Ping An Insurance i AIA Group.

Z drugiej strony, niektóre z najlepiej radzących sobie spółek z indeksu Hang Seng to firmy takie jak Orient Overseas, ENN Energy, BYD Electronic i WuXi AppTech. Akcje BYD wzrosły o ponad 8% po tym, jak firma ogłosiła, że przekroczyła swój roczny cel sprzedaży. W tym roku sprzeda więcej pojazdów niż Ford i Honda.

Analiza indeksu Hang Seng

Wykres HSI od TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że indeks Hang Seng gwałtownie spadł w ciągu ostatnich kilku tygodni. Spadł z tegorocznego maksimum 23 250 HKD do około 19 710 HKD.

Indeks spadł poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 20 000 H, czyli 38,2% korekty Fibonacciego.

Z pozytywnej strony wskaźnik utrzymuje się powyżej 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Ponadto utworzył wzór klinu spadkowego, który składa się z dwóch spadających i zbiegających się linii trendu.

Wzór klinu spadkowego zbliża się do poziomu zbiegu, co oznacza, że nie można wykluczyć silnego odbicia. Jeśli tak się stanie, indeks prawdopodobnie wzrośnie do następnego punktu na poziomie 20 500 HKD. Przekroczenie tego poziomu spowoduje odbicie do 21 000 HKD.

Ryzyko polega jednak na tym, że indeks Hang Seng utworzył niewielki wzrostowy wzór klinu, który może skutkować silnym spadkowym wyłamaniem. Spadek poniżej wsparcia na poziomie 19 000 H$ unieważni sygnał byczy.