Analiza ceny akcji Rocket Lab: czy wzrost RKLB dobiegł końca?

Cena akcji Rocket Lab ostatnio gwałtownie spadła, notując spadek przez dwa kolejne tygodnie. Akcje spadły o ponad 17% od swojego tegorocznego szczytu, co oznacza, że weszły w fazę technicznej korekty.

Trajektoria wzrostu utrzymuje się

Rocket Lab to wiodąca firma w branży kosmicznej, której kapitalizacja rynkowa przekracza 12 miliardów dolarów.

Firma, założona w 2006 roku, stała się jednym z głównych konkurentów SpaceX, gigantycznej firmy założonej przez Elona Muska. Rywalizuje również z Blue Origin Jeffa Bezosa i Intuitive Machines.

Firma Rocket Lab wystrzeliwuje swoje satelity z USA i Nowej Zelandii. Wszystkie jej obecne prace wykorzystują rakietę Electron, która wynosi na orbitę małe i średnie satelity.

Firma pracuje obecnie nad Neutronem, który będzie miał ładunek na niskiej orbicie okołoziemskiej wynoszący do 15 000 kg i ładunek na orbicie transferowej geostacjonarnej (GTO) wynoszący 8 000 kg. Neutron ma nadzieję lepiej konkurować z rakietami Elona Muska, które są obecnymi liderami rynku.

Rocket Lab ma nadzieję, że rakieta Neutron będzie gotowa w 2025 r., czyli później niż planowano w tym roku. Firma już podpisała kilka umów na rakietę Neutron. Ma nadzieję, że w 2025 r. wykona jeden lot, w 2026 r. trzy, a następnie w ciągu kilku kolejnych lat zwiększy liczbę lotów.

Neutron otrzymał już kontrakt o wartości 24,35 mln dolarów od Sił Kosmicznych, agencji rządowej utworzonej przez Donalda Trumpa. Firma podpisała również umowy z Dowództwem Transportu USA i Laboratoriami Badawczymi Sił Powietrznych.

Czytaj więcej: Akcje Rocket Lab: RKLB mogą wzrosnąć lub spaść o 40% po publikacji wyników finansowych

Wzrost trwa

Biznes Rocket Lab rozwija się w związku ze wzrostem zapotrzebowania na wystrzelenia satelitów. Najnowsze wyniki pokazują, że przychody firmy wzrosły w trzecim kwartale o 55% do ponad 105 milionów dolarów.

Co najważniejsze, uważnie obserwowany wskaźnik zaległości wzrósł do 1,05 miliarda dolarów, co stanowi roczny wzrost o 80%. Firma spodziewa się, że przychody w czwartym kwartale wyniosą od 125 do 135 milionów dolarów, co będzie najlepszym kwartałem w historii.

Podstawy Rocket Lab również się poprawiają, ponieważ cena jego startów stale rośnie. Średnia cena sprzedaży rakiety Electron wzrosła o około 67% od jej debiutu w 2017 r. Koszt pojedynczego startu wzrósł z około 5 milionów dolarów do 8,4 miliona dolarów.

Największym wyzwaniem dla Rocket Lab jest to, że nadal ponosi ogromne straty i traci znaczne kwoty pieniędzy. Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że strata netto wyniosła 51,9 mln dolarów, co stanowi duży wzrost w porównaniu z 39 mln dolarów straty w tym samym okresie ubiegłego roku.

Strata netto Rocket Lab w ciągu pierwszych trzech kwartałów roku wyniosła 137 milionów dolarów, co jest wyższym wynikiem niż 132 miliony dolarów straty zanotowanej rok wcześniej. Ta tracąca na wartości trajektoria będzie się utrzymywać przez najbliższe kilka lat, ponieważ firma zwiększa produkcję neutronów.

Oznacza to, że Rocket Lab może być zmuszone do pozyskania gotówki w 2025 r., ponieważ zakończyło kwartał z aktywami bieżącymi o wartości 695 mln USD. Gotówka i środki zastępcze wyniosły 292 mln USD, a papiery wartościowe dostępne do obrotu – 149 mln USD.

Oznacza to, że firma może pozyskać gotówkę w późniejszym okresie 2025 r., co spowoduje rozwodnienie udziałów obecnych akcjonariuszy. Łączna liczba akcji Rocket Lab wzrosła z 475 mln w zeszłym roku do około 500 mln.

Czytaj więcej: Unikaj akcji Virgin Galactic: kup lepiej akcje Rocket Lab

Analiza ceny akcji Rocket Lab

Wykres RKLB na TradingView

Cena akcji RKLB gwałtownie spadła po tym, jak Donald Trump mianował Jareda Isaachmana, sojusznika Elona Muska, na stanowisko szefa NASA. Teoria głosi, że będzie on faworyzował SpaceX Elona Muska w kwestii kontraktów na wystrzelenia z NASA. Jednak w rzeczywistości obawy te mogą być przesadzone.

Cena akcji Rocket Lab pozostaje znacznie wyższa od 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Jest to oznaka, że na razie byki mają przewagę.

Oznacza to jednak również, że istnieje możliwość powrotu do średniej. Powrót do średniej następuje, gdy wartość aktywów spada bliżej średnich kroczących, a jest to zjawisko powszechne na rynku finansowym.

Biorąc pod uwagę, że akcje wzrosły o 400% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, istnieje prawdopodobieństwo, że w nadchodzących miesiącach nastąpi ich spadek. Jeśli tak się stanie, kolejnym poziomem do obserwacji będzie 16,9 USD, czyli najniższy poziom z listopada. Przekroczenie tegorocznego maksimum na poziomie 28 USD potwierdzi byczy trend.

Czytaj więcej: Cena akcji Rocket Lab wejdzie w tryb bestii, wzrastając o 46%