USD/ZAR: Pojawienie się jastrzębiego tonu w Fed spowodowało, że południowoafrykański rand znajduje się na kluczowym poziomie.

Rand południowoafrykański pozostaje niestabilny, ponieważ waluty rynków wschodzących spadły po jastrzębim decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Kurs wymiany USD/ZAR wzrósł do 18,35, najwyższego poziomu od listopada. Wzrósł o 7,3% od najniższego punktu w październiku tego roku.

Jastrzębi Fed krytykuje waluty rynków wschodzących

Para USD/ZAR odbiła się w ciągu ostatnich kilku tygodni po tym, jak stosunkowo jastrzębi Federal Reserve osłabił waluty rynków wschodzących. Na przykład brazylijski real i indyjska rupia osiągnęły w tym roku rekordowo niskie wartości.

Taka decyzja jest efektem faktu, że Fed w dużej mierze przyjął podejście polegające na utrzymywaniu wyższych stóp procentowych przez dłuższy czas. Podczas ostatniego w tym roku posiedzenia bank zdecydował o obniżce stóp procentowych o 0,25%, co było powszechnie oczekiwane.

Bank zasugerował również, że obniży stopy procentowe mniej niż wcześniej zapowiadał. Zamiast tego urzędnicy wskazywali na zaledwie dwa obniżki stóp procentowych w 2025 r., ponieważ nadal obawiali się nowej administracji.

Donald Trump złożył wiele obietnic politycznych, z których większość będzie miała charakter inflacyjny. Zasugerował, że obniży podatki, deportuje miliony nielegalnych imigrantów i wprowadzi cła w celu zmniejszenia dużego deficytu handlowego.

Te polityki prawdopodobnie doprowadzą do wyższej inflacji. Cła zostaną przekazane amerykańskim konsumentom, którzy będą musieli płacić znacznie więcej za produkty. Dzieje się tak, ponieważ Stany Zjednoczone będą musiały wprowadzić znacznie wyższe cła, aby zachęcić firmy do rozpoczęcia produkcji w kraju.

Deportycja nielegalnych imigrantów będzie miała w dużej mierze charakter inflacyjny, ponieważ pracują oni w kluczowych branżach, takich jak rolnictwo i budownictwo. Bez wystarczającej liczby pracowników firmy będą musiały podnieść płace i ceny.

Bardziej jastrzębi Fed oznacza, że kraje rynków wschodzących, takie jak RPA, które mają większą ekspozycję na długi denominowane w dolarach amerykańskich, zapłacą więcej. Dzieje się tak, ponieważ koszty pożyczek w USA stale rosną, a rentowności obligacji 30- i 10-letnich wzrosły do ponad 4%.

Stopy procentowe w RPA

Para USD/ZAR zareagowała również na kwestie polityczne w Republice Południowej Afryki, gdzie istnieje ryzyko, że długotrwały związek polityczny między Kongresem Narodowym Afryki Południowej (ANC) a Demokratyczną Aliancją nie wypali.

Partia Demokratyczna ostrzegła Rampahosa przed zwolnieniem swoich ministrów. Te niepewności mają wpływ na gospodarkę. Dane opublikowane w tym tygodniu wykazały, że wskaźnik mierzący poziom zaufania do polityki rządowej wskazuje na niepewność.

Ostatni raport pokazał, że odbudowa gospodarki wciąż trwa. W trzecim kwartale gospodarka skurczyła się o 0,3% z powodu pogorszenia sytuacji w sektorze rolniczym. W pierwszych dziewięciu miesiącach roku wzrosła o 0,4%, co jest niższym wynikiem niż oczekiwane 1,1%.

Bank Rezerwy Republiki Południowej Afryki rozpoczął obniżkę stóp procentowych w celu pobudzenia gospodarki. Na ostatnim posiedzeniu w listopadzie obniżył stopy o 0,25%, co spowodowało, że stopa referencyjna spadła do 11,25%. Obniżył również stopę referencyjną o 0,25% do 7,75%.

Analiza techniczna USD/ZAR

Dzienny wykres pokazuje, że kurs wymiany USD na ZAR wzrósł w ciągu ostatnich kilku tygodni. Skoczył z tegorocznego minimum 17 do obecnych 18,35. Para waha się wokół kluczowego oporu, ponieważ ta cena była najwyższym poziomem 13 listopada.

Przekroczyło ono 50-dniową i 25-dniową średnią kroczącą wykładniczą. Co najważniejsze, pojawiły się oznaki utworzenia wzoru wykresu podwójnego szczytu, popularnego sygnału odwrócenia spadkowego, którego linia szyi znajduje się na poziomie 17,61.

Dlatego dla tej pary najłatwiejszą drogą będzie wzrost, a następnym punktem do obserwacji będzie 18,70, najwyższy poziom z 2 sierpnia.