Analityk techniczny przewiduje spadek akcji Reliance do ₹1150: oto dlaczego

Akcje Reliance Industries, największej giełdowej spółki w Indiach, spadły od lipca tego roku o ponad 20% w stosunku do swojego szczytu.

Tak gwałtowny spadek doprowadził koncern na skraj zakończenia dziesięcioletniej serii dodatnich wyników w skali roku kalendarzowego.

Pozostało tylko trzy sesje handlowe w 2024 r., więc akcje muszą szybko odrobić straty, aby uniknąć najdłuższej miesięcznej serii spadków od czasu załamania rynku wywołanego pandemią COVID-19.

Do grudnia akcje spółki spadły o ponad 5%.

Cena akcji Reliance: wskaźniki techniczne

Riyank Arora, analityk techniczny w Mehta Equities, powiedział, że Reliance spadło poniżej swojego poziomu wsparcia wynoszącego 1217,25 rupii indyjskich (11,37 funta) i „odnotowuje odbicie kota martwego”.

Analitycy poinformowali Invezz, że

Poziom oporu vwap jest umieszczony wokół ₹1260 – ₹1275, z którego możemy spodziewać się kolejnej rundy sprzedaży akcji. Ogólnie rzecz biorąc, spodziewamy się, że akcje zmierzają w kierunku potencjalnych celów ₹1150 i ₹1160 w ciągu najbliższych kilku tygodni.

Reliance: analiza fundamentalna

Większość brokerów nadal jest optymistycznie nastawiona do akcji, mimo że w tym roku przynoszą one słabe zyski.

W raporcie badawczym opublikowanym wcześniej w tym roku Motilal Oswal utrzymał rekomendację „kup” dla akcji z ceną docelową 1580 rupii.

Motilal Oswal podkreślił, że w ostatnich latach Reliance Industries wypadło gorzej od szerszych wskaźników, Bharti Airtel i podobnych firm z branży handlu detalicznego, mimo porównywalnego lub lepszego wzrostu EBITDA.

Niska efektywność jest spowodowana wyższymi wydatkami kapitałowymi w sektorze handlu detalicznego i RJio oraz brakiem generowania wolnego przepływu środków pieniężnych (FCF).

Biuro maklerskie zauważa, że wydatki inwestycyjne prawdopodobnie osiągnęły szczyt i spodziewa się, że RIL wygeneruje kumulatywny przepływ środków wolnych od zobowiązań w wysokości około 1 bln rupii w latach finansowych 2024–27.

Analitycy uważają, że obecna wycena jest atrakcyjna, ponieważ akcje spółki są notowane niemal po cenie z najgorszego scenariusza, co oznacza korzystny stosunek ryzyka do zysku (1:10).

Używając metody Sum-of-the-Parts (SoTP), Motilal Oswal wycenia kluczowe segmenty w następujący sposób:

• O2C/E&P: wycenione na 7,5x/6x EV/EBITDA na koniec grudnia 2026 r., co daje wartość przedsiębiorstwa wynoszącą 445 rupii za akcję w przypadku samodzielnego biznesu.
• Jio Platforms Limited (JPL): wycena kapitału własnego na poziomie 530 rupii za akcję.
• Reliance Retail Ventures Limited (RRVL): wycena kapitału własnego na poziomie 600 rupii za akcję.
• Nowy biznes energetyczny: przydzielono 44 rupie za akcję na podstawie wyceny kapitału własnego w wysokości 600 miliardów rupii.
• Udział w spółce joint venture Disney: wyceniony na 26 rupii za akcję na podstawie wartości transakcji.

Analitycy uważają, że te wyceny potwierdzają pozytywne długoterminowe perspektywy RIL, wspierane przez poprawiającą się dynamikę przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej oraz duży potencjał wzrostu w podstawowych i nowych obszarach działalności.

W zeszłym miesiącu analitycy z Yes Securities i Geojit Financial również utrzymywali rekomendację „kup” dla akcji.

Yes Securities wyznaczył cenę docelową akcji na poziomie 1500 rupii. Dom maklerski stwierdził, że cena akcji Reliance Industries uległa znacznej korekcie i obecnie notowana jest na poziomie scenariusza niedźwiedziego, z ograniczonym spadkiem w przyszłości.

Geojit Financial wyznaczył cenę docelową akcji na poziomie 1516 rupii.