Akcje CrowdStrike mogą spaść w 2025 r., mimo silnych fundamentów

Cena akcji CrowdStrike odnotowała silną odbudowę po gwałtownym spadku w sierpniu, spowodowanym masowym awarią, która kosztowała firmy miliony dolarów. Po spadku do 200,9 USD w sierpniu, akcje wzrosły do 388 USD po opublikowaniu lepszych niż oczekiwano wyników finansowych. Czy akcje utrzymają silną dynamikę w 2025 roku?

Wzrost przychodów CrowdStrike

CrowdStrike, popularna firma zajmująca się bezpieczeństwem cybernetycznym, odnotowuje dobre wyniki, dzięki korzystnym warunkom rynkowym, takim jak rozwój sztucznej inteligencji (AI) i rosnące zapotrzebowanie na solidne zabezpieczenia cybernetyczne. Choć firma została założona 13 lat temu, jej przychody stale rosną.

CrowdStrike odnotowuje dwucyfrowy wzrost przychodów, a analitycy przewidują, że dynamika ta utrzyma się w ciągu najbliższych kilku lat.

Ten wzrost nastąpił dzięki platformie cyberbezpieczeństwa opartej na sztucznej inteligencji oraz rosnącej liczbie zagrożeń cybernetycznych. Straty spowodowane cyberprzestępczością wzrosły do ponad 12,5 miliarda dolarów w 2023 r., co stanowi wzrost o 21% w porównaniu z rokiem poprzednim. Analitycy szacują, że koszt cyberprzestępczości wyniesie 639 miliardów dolarów w 2025 r.

W nowej erze sztucznej inteligencji i big data zagrożenia cybernetyczne prawdopodobnie staną się bardziej złożone. W związku z tym większość firm posiadających cenne dane klientów prawdopodobnie będzie kontynuować zwiększanie inwestycji w ciągu najbliższych kilku lat.

Roczne wyniki CrowdStrike dają lepszy wgląd w jego szybki wzrost. W styczniu 2020 r. roczne przychody firmy wyniosły ponad 481 mln USD, a w ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrosły do 3,7 mld USD.

Wzrost ten nastąpił w momencie, gdy firma pozyskała jako klientów niektóre z największych przedsiębiorstw. Przykładem firm korzystających z jej rozwiązań są Target, Mercedes Benz i Delta Air Lines.

Firmy te wykorzystują platformę do zapewniania bezpieczeństwa punktów końcowych, zarządzania ekspozycją, ochrony tożsamości i bezpieczeństwa chmury. Co najważniejsze, CrowdStrike zapewnia jedną platformę, która spełnia niemal wszystkie potrzeby związane z bezpieczeństwem, jak pokazano poniżej.

Wzrost przychodów w trzecim kwartale

Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że przychody CrowdStrike wzrosły o 29% w trzecim kwartale, mimo awarii. Firma zarobiła 1,01 miliarda dolarów, z czego 962 miliony pochodziło z subskrypcji.

Firma odnotowała roczny wzrost przychodów o 4,02 miliarda dolarów, a jej marża brutto z subskrypcji wzrosła do 78%.

Analitycy są optymistycznie nastawieni do przyszłości firmy i spodziewają się, że w kolejnym roku finansowym osiągnie ona dobre wyniki. Według średniej prognoz 41 analityków przychody w czwartym kwartale wzrosną o 22,40% do 1,03 mld dolarów. Ostateczna kwota przychodów prawdopodobnie będzie lepsza niż te szacunki, podobnie jak miało to miejsce w przeszłości.

Oczekuje się, że przychody w kolejnym kwartale wyniosą 1,1 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 20% w porównaniu z tym samym kwartałem. Analitycy przewidują również, że roczne przychody CrowdStrike wyniosą 3,93 miliarda dolarów w 2024 roku i 4,77 miliarda dolarów w 2025 roku.

Te liczby wyjaśniają, dlaczego CrowdStrike jest wyceniany na ponad 87 miliardów dolarów. Taka wycena daje mu przyszły wskaźnik P/E bez uwzględnienia GAAP na poziomie 94,30, co jest znacznie wyżej niż w przypadku firmy NVIDIA, która odnotowuje szybszy wzrost przychodów.

Jednakże wskaźnik Rule of 40 pokazuje, że akcje CRWD nie są przewartościowane. Wzrost przychodów spółki wynosi 29%, a jej wskaźnik wolnego przepływu pieniężnego z dźwignią finansową wynosi 32%, co daje jej wynik Rule of 40 na poziomie 61%, co jest komfortowo powyżej poziomu 40.

Czytaj więcej: Prognoza cen akcji CrowdStrike: czy po wynikach finansowych osiągnie ATH?

Analiza ceny akcji CrowdStrike

Cena akcji CrowdStrike narażona jest na znaczne ryzyko techniczne, które może spowodować jej spadek w 2025 r. Na wykresie tygodniowym akcje utworzyły wzór podwójnego szczytu w pobliżu 400 USD, którego szyja znajduje się na poziomie 200 USD. Jest to jeden z najbardziej pesymistycznych wzorów w analizie technicznej.

Istnieje więc ryzyko, że cena akcji CRWD ulegnie silnemu odwróceniu w 2025 r., chyba że byki wypchną ją powyżej 400 USD. Wzór podwójnego szczytu oznacza, że akcje mogą spaść do linii szyi na poziomie 200 USD.

Ta opinia jest zgodna z szerszą prognozą rynku. w piątek. W raporcie szacujemy, że rok 2025 będzie trudnym rokiem dla rynku, ponieważ rentowności obligacji gwałtownie wzrosną.