Analiza NZD/USD: Oto powód, dla którego dolar nowozelandzki runął

Kurs wymiany NZD/USD spada od pięciu tygodni z rzędu, osiągając najniższy poziom od października 2022 r. Spadł do 0,6530, o ponad 11% poniżej najwyższego poziomu z 2024 r. i o 24% poniżej szczytu z okresu pandemii.

Różnice między RBNZ i Fed

Kurs nowozelandzkiego dolara gwałtownie spadł, ponieważ gospodarka kraju pozostaje w niepewności. Najnowsze dane pokazują, że gospodarka weszła w recesję w trzecim kwartale, kurcząc się o 1%. Spadek ten był gorszy od średniej prognozy, która wynosiła 0,2%.

Gospodarka Nowej Zelandii skurczyła się w drugim kwartale o 1,1%. Techniczna recesja charakteryzuje się zazwyczaj spadkiem trwającym przez dwa kolejne kwartały.

Rząd obwinił Rezerwę Banku Nowej Zelandii (RBNZ) za utrzymujące się osłabienie gospodarki, tłumacząc to utrzymywaniem przez bank wyższych stóp procentowych przez dłuższy czas. Wyższe stopy procentowe wpłynęły na wydatki konsumentów i przedsiębiorstw, ograniczając ich dostęp do kapitału.

RBNZ nalegało, że wyższe stopy procentowe są konieczne, aby obniżyć inflację w kraju, co można uzasadnić. Dane agencji statystycznej wykazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł z 7,3% w 2022 r. do 2,2% w ostatnim kwartale. Inflacja wkrótce spadnie poniżej celu 2%, jeśli ta tendencja się utrzyma.

Inflacja w Nowej Zelandii mogła spaść z powodu krzywej Phillipsa. Teoria ta głosi, że inflacja w kraju spada, gdy wzrasta bezrobocie. W tym przypadku wskaźnik bezrobocia wzrósł z 3,2% w 2022 r. do 4,8% w listopadzie.

W związku z tym RBNZ zareagował na nową sytuację, obniżając stopy procentowe. Obniżył je o 50 punktów bazowych do 4,25%, ponieważ analitycy przewidują, że na kolejnym spotkaniu w lutym stopy zostaną obniżone o aż 75 punktów bazowych.

Problem polega jednak na tym, że kolejne cięcia spowodują dewaluację lokalnej waluty, co pociągnie za sobą spadek inflacji.

Para NZD/USD również spadła, ponieważ rozbieżność między Fed a RBNZ utrzymywała się. Chociaż Fed również obniżył stopy procentowe, zasugerował, że tempo tych obniżek będzie bardziej stopniowe w 2025 r.

Spadki tych walut odzwierciedlają również zachowanie innych walut, które gwałtownie straciły na wartości w stosunku do dolara amerykańskiego. W Australii dolar australijski spadł do 0,6200, najniższego poziomu od października 2022 r. W Europie para EUR/USD gwałtownie spadła i zmierza w kierunku parytetu.

Podobny trend obserwuje się na rynkach wschodzących, gdzie kluczowe waluty, takie jak indyjska rupia , brazylijski real i turecka lira, osiągnęły rekordowo niskie poziomy.

Rosnące rentowności amerykańskich obligacji prawdopodobnie sprawią, że dolar amerykański stanie się dla inwestorów bardziej atrakcyjny w porównaniu z innymi walutami.

Analiza techniczna NZD/USD

Tydzień temu kurs wymiany NZD/USD kontynuował silny trend spadkowy. W ciągu ostatnich pięciu tygodni kurs spadł i obniżył się poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 0,5776, osiągając najniższy poziom 23 października.

Para NZD/USD pozostaje poniżej 50-tygodniowej i 200-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej. Ponadto wskaźnik oscylatora cenowego (PPO) spadł poniżej linii zerowej, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) zbliża się do poziomu wyprzedaży. Powstał również podwójny szczyt na wykresie wokół oporu na poziomie 0,6375.

Dlatego dla tej pary najłatwiejszą drogą jest spadek, a następnym punktem będzie 0,5517, czyli najniższy poziom z października 2022 r.