Prognoza indeksu Nasdaq 100: ryzyka i możliwości w 2025 r.

Indeks Nasdaq 100 zakończył rok na minusie, spadając o ponad 5% od swojego najwyższego poziomu w 2024 r. W pierwszy dzień handlowy roku notowano go po cenie 21 000 USD, ponieważ inwestorzy skupili się na potencjalnych ryzykach i możliwościach nowego roku. Czy więc indeks Nasdaq 100, w którym dominują akcje technologiczne, jest dobrą inwestycją w 2025 r.?

Analiza techniczna indeksu Nasdaq 100

Dzienny wykres pokazuje, że indeks Nasdaq 100 w ciągu ostatnich kilku dni uległ głębokiej korekcie. Po osiągnięciu szczytu na poziomie 22 140 USD w grudniu, spadł o ponad 5% do obecnych 21 000 USD.

Indeks spadł poniżej dolnej strony kanału wzrostowego, który przypomina wzór klinu wzrostowego. Klin wzrostowy to popularny sygnał odwrócenia trendu, który zazwyczaj prowadzi do silnego spadku wartości aktywów.

Powstał również wzór przypominający podwójny szczyt, co jest kolejnym ryzykownym sygnałem. Co najważniejsze, wskaźniki oscylacyjne wskazują w dół. Dwie linie wskaźników MACD utworzyły spadkowy krzyż, a wskaźnik siły względnej (RSI) spadł poniżej 50.

Dlatego też, po wzroście o ponad 20% przez dwa lata z rzędu, istnieje prawdopodobieństwo, że w tym roku indeks o dużej zawartości technologii odnotuje spadek. Jeśli tak się stanie, pierwszym punktem do obserwacji będzie poziom 20 700 USD, najwyższy poziom z 11 lipca. Przerwanie tego poziomu doprowadzi do dalszych strat do psychologicznego poziomu 20 000 USD.

Z drugiej strony, dalsze wzrosty indeksu Nasdaq 100 zostaną potwierdzone, jeśli przekroczy on historyczny poziom 22 142 USD.

Ryzyka i możliwości związane z indeksem Nasdaq 100

Czytaj więcej: Oto jeden z powodów, dla których fundusze ETF SPY, QQQ i DIA mogą potaniać w 2025 r.

Kilka czynników będzie miało wpływ na wzrost indeksu Nasdaq 100. Po pierwsze, 20 stycznia Donald Trump zostanie zaprzysiężony na urząd 47. prezydenta Stanów Zjednoczonych. Jego nominacja zapoczątkuje nową erę dużych zmian, które mogą mieć pozytywny wpływ na sektor technologiczny.

Najważniejszą zmianą będzie deregulacja, w ramach której planuje on zlikwidować większość przepisów. Jednym ze sposobów będzie większa przychylność wobec fuzji i przejęć, co może doprowadzić do konsolidacji i pobudzić rynek akcji. Trump planuje również obniżyć podatki, co będzie korzystne.

Jednak ryzykiem jest to, że jego inne zobowiązania mogą zaszkodzić firmom i doprowadzić do większej zmienności na giełdzie. Na przykład jego plany obniżenia podatków i nałożenia ceł mogą doprowadzić do wyższej inflacji, zmuszając Fed do opóźnienia obniżek stóp procentowych.

Drugą potencjalną okazją są zyski korporacyjne, które w tym roku powinny być wysokie. Większość firm wydała pozytywne prognozy, co może doprowadzić do silniejszego sezonu zysków i wyższych cen.

Z drugiej strony indeks Nasdaq 100 może spaść, ponieważ temat sztucznej inteligencji, który napędzał wzrost giełdowy, zaczyna tracić na sile. Firmy takie jak Microsoft i Amazon, które wydawały duże pieniądze na chipy, mogą zacząć obniżać swoje inwestycje, ponieważ pojawiają się oznaki spowolnienia wdrażania sztucznej inteligencji.

Innym ryzykiem dla indeksu Nasdaq 100 jest to, że firmy są dość przewartościowane. Dane pokazują, że wskaźnik cena/zysk wynosi 31,56, co jest dość drogo. Co najważniejsze, jak pisaliśmy wcześniej, rynek obligacji to kolejne duże ryzyko, które może doprowadzić do upadku indeksu Nasdaq 100. Inflacja wywołana przez Trumpa i jastrzębi Federalny Rezerw prawdopodobnie znacznie podniosą rentowności obligacji w 2025 r. Rzeczywiście, krótkoterminowe i długoterminowe rentowności obligacji nadal rosną i są na najwyższym poziomie od miesięcy. Jak widzieliśmy w 2022 r., wysokie rentowności często wpływają na rynek akcji.