USD/BRL spada: czy to koniec załamania brazylijskiego reala?

Kurs wymiany USD/BRL spadł i zbliżył się do ważnego wsparcia na poziomie 6,00 w piątek, gdy kontynuowano odbicie brazylijskiego reala. Spadł on z tegorocznego szczytu 6,3100 w grudniu, kiedy gwałtowny spadek reala doprowadził do paniki wśród traderów i inwestorów. Czy para USDBRL utrzyma więc swoją spadkową tendencję, czy też jest gotowa na odbicie?

Waluta Brazylii odzyskuje wartość

Kurs wymiany USD/BRL gwałtownie spadł, ponieważ niektórzy inwestorzy skorzystali z okazji i kupili brazylijską walutę po niedawnych obawach dotyczących budżetu.

Do tej wyprzedaży doszło po tym, jak cięcia budżetowe prezydenta Luly nie wzbudziły entuzjazmu inwestorów, którzy uznali, że nie spełniły ich oczekiwań.

Real odrobił straty, ponieważ rynek wchłonął znaczące interwencje banku centralnego. Udało mu się to poprzez sprzedaż miliardów dolarów i zasugerowanie, że nastąpią kolejne podwyżki stóp procentowych, co ma na celu zwiększenie atrakcyjności reala.

Bank centralny zainwestował w ciągu ostatnich kilku miesięcy ponad 7 miliardów dolarów, a inwestorzy spodziewają się, że może być konieczna kolejna interwencja.

Te ruchy zbiegły się również z okresem, w którym brazylijski bank centralny kontynuował podwyżki stóp procentowych. Podczas ostatniego spotkania podniósł je o 100 punktów bazowych, do 12,25% z ubiegłorocznego minimum 10,25%.

W ostatnich miesiącach inflacja w Brazylii powoli rośnie, z ubiegłorocznego minimum 3,69% do 4,87%. Dane dotyczące inflacji, które zostaną opublikowane w piątek, prawdopodobnie pokażą, że ceny wzrosły w związku z dostosowaniem się firm do deprecjacji waluty.

Najnowsze dane pokazują, że rentowności obligacji brazylijskich pozostawały stabilne w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do 14,75%, co jest niższym wynikiem niż ubiegłoroczny szczyt na poziomie 15,50%. Podobnie rentowność 5-letnich obligacji wzrosła do 15,30%, co jest wyższym wynikiem niż ubiegłoroczny dół na poziomie 10%.

Czytaj więcej: USD/BRL: Oto dlaczego brazylijski real runął

Dane dotyczące zatrudnienia w sektorze poza rolnictwem w USA

Kolejnym ważnym katalizatorem dla pary USD/BRL będą nadchodzące dane o zatrudnieniu w USA , które dostarczą więcej informacji na temat wzrostu gospodarczego. Ekonomiści spodziewają się, że dane te pokażą, że gospodarka stworzyła ponad 164 tys. nowych miejsc pracy w zeszłym miesiącu, a stopa bezrobocia pozostała na poziomie 4,2%.

Te liczby zostaną opublikowane kilka dni po tym, jak Fed opublikuje notatki z ostatniego posiedzenia. W nich urzędnicy wyrażali obawy, że inflacja nie spada wystarczająco szybko. W związku z tym spodziewają się, że w tym roku będą utrzymywać dość jastrzębi ton, ponieważ obniżki stóp procentowych pogłębiłyby presję inflacyjną.

W przyszły wtorek Stany Zjednoczone opublikują kolejne dane dotyczące inflacji konsumenckiej. Jeśli okaże się, że inflacja nadal jest wysoka, potwierdzi to konieczność utrzymania wyższych stóp procentowych przez dłuższy czas.

Kolejną ważną kwestią, która może mieć wpływ na kurs USD/BRL, są nadchodzące relacje handlowe między USA a innymi krajami. Z pozytywnej strony USA mają duży nadwyżkę handlową z Brazylią, co czyni ją nieco bezpieczniejszą.

W rezultacie Brazylia może skorzystać na napięciach z Chinami, co pomoże jej zwiększyć udział w rynku w kluczowych branżach, takich jak rolnictwo.

Analiza techniczna USD/BRL

Dzienny wykres pokazuje, że para USD/BRL odnotowała spadek w ciągu ostatnich kilku tygodni po osiągnięciu szczytu na poziomie 6,31 w grudniu. Spadek ten był zgodny z naszą prognozą dotyczącą brazylijskiego reala.

Obecnie spadł do 6,036, co jest nieco powyżej 50-dniowej średniej kroczącej, co jest oznaką, że hossa wciąż trwa. Znalazł również wsparcie na rosnącej linii trendu, która łączy najniższe wahania od 7 października ubiegłego roku.

Dlatego też spadek wartości brazylijskiego reala będzie trwał, dopóki będzie on wyższy od 50-dniowej średniej kroczącej. Jeśli tak się stanie, kolejnym poziomem, na który należy zwrócić uwagę, będzie 6,31, czyli najwyższy poziom zeszłego roku.