ETF VYM, DGRO i SCHD przygotowują się do trzech kluczowych wydarzeń

W ostatnich tygodniach akcje Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), Vanguard High Yield Dividend Yield Index Fund (VYM) i iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) spadły, ponieważ rentowności obligacji amerykańskich nadal rosły.

ETF SCHD spadł o 7,3% od swojego najwyższego poziomu w 2024 r. Podobnie ETF DGRO i VYM spadły o 5,85% i 5,15% w tym samym okresie. Te ETF, podobnie jak inne śledzące amerykańskie akcje, przygotowują się do kluczowych wydarzeń, które wpłyną na ich trajektorie w tym roku.

Przed nami dane o inflacji w USA

Najważniejszym wydarzeniem, które wpłynie na kluczowe indeksy, takie jak ETF SCHD, VYM i DGRO, będą nadchodzące dane dotyczące amerykańskiego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI).

Ankietowani przez Reutersa ekonomiści przewidują, że dane pokażą wzrost wskaźnika CPI z 2,7% w listopadzie do 2,9% w grudniu. Podstawowa inflacja, która nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, ma pozostać na poziomie 3,3%.

Będą to ważne liczby, na które warto zwrócić uwagę, ponieważ mają one wpływ na decyzje Rezerwy Federalnej, która zasugerowała, że w tym roku będzie utrzymywać jastrzębi ton.

Głównym zmartwieniem Rezerwy Federalnej jest inflacja, która w tym roku może wzrosnąć. Po pierwsze, trwające pożary w Kalifornii będą miały natychmiastowy wpływ, ponieważ ceny kluczowych towarów i usług wzrosną. Są doniesienia, że czynsze zaczęły rosnąć z powodu trwającej dynamiki popytu i podaży.

Po drugie, polityka Donalda Trumpa, jeśli zostanie wdrożona, będzie bardzo inflacyjna. Obiecał on deportować nielegalnych imigrantów, podnieść cła i wprowadzić znaczące cięcia podatkowe. Ponadto mówił o przejęciu Kanału Panamskiego, kluczowej arterii żeglugowej, którą każdego miesiąca korzysta tysiące statków.

Środowy raport o inflacji wpłynie na amerykańskie obligacje rządowe, których rentowności odnotowały silny wzrost. Rentowność 30-letnich obligacji waha się wokół 5%, a 10-letnich wzrosła do 4,80%.

Wyższe od przewidywanych wskaźniki inflacji oznaczają, że Fed utrzyma bardziej jastrzębi ton w tym roku. Fed zasugerował, że w tym roku obniży stopy procentowe dwa razy, podczas gdy niektórzy analitycy przewidują, że w końcu nie obniży ich wcale.

ETF dywidendowe, takie jak SCHD, VYM i DGRO, często wypada im gorzej od rynku, gdy Fed staje się bardziej jastrzębi.

Sezon publikacji wyników finansowych spółek

Drugim ważnym wydarzeniem, które wpłynie na te fundusze ETF, jest nadchodzący sezon wyników finansowych, który rozpocznie się w środę. Niektóre z największych firm, które opublikują swoje wyniki, to Goldman Sachs, JPMorgan, Blackrock i Wells Fargo.

Te firmy będą wyznaczać ton tego, czego można się spodziewać w sezonie wyników. Podstawowym scenariuszem jest, że wzrost zysków w czwartym kwartale wyniesie 11%, co będzie najwyższym poziomem od 2021 r. Wyższy wzrost zysków będzie napędzał te fundusze ETF w tym roku.

Inauguracja Donalda Trumpa

Tymczasem fundusze ETF SCHD, DGRO i VYM zareagują na zaprzysiężenie Donalda Trumpa w przyszłym tygodniu.

Administracja Trumpa będzie miała inną politykę niż administracja Joe Bidena. Najważniejsze polityki, które mogą mieć wpływ na akcje, to cła, które może wprowadzić za pomocą rozporządzenia wykonawczego. Pozytywnym aspektem jest to, że pojawiają się doniesienia, iż cła te będą wprowadzane stopniowo.

Inne ambitne części jego polityki będą trudniejsze do wdrożenia, ponieważ będą musiały zostać uchwalone przez Kongres. Chociaż Republikanie kontrolują Senat i Izbę Reprezentantów, ich przewaga jest niewielka, a uchwalenie jakichkolwiek ambitnych ustaw będzie trudne.

Niektóre z polityk Trumpa, takie jak deportacje, będą wymagać miliardów dolarów, które będą musiały zostać zatwierdzone przez Kongres. Chociaż większość Republikanów popiera deportacje, niektórzy obawiają się rosnącego długu publicznego.

Mimo to akcje mogą wzrosnąć, ponieważ inwestorzy przypomną sobie gwałtowny wzrost, który nastąpił, gdy w 2017 r. został prezydentem.