IWM ETF: Oto powód, dla którego indeks Russell 2000 gwałtownie spada

ETF iShares Russell 2000 (IWM) spadł do poziomu technicznej korekty po tym, jak spadł o ponad 11% od swojego najwyższego poziomu w 2024 r. Spadł do poziomu 214 USD, najniższego od września ubiegłego roku, pozostając w tyle za swoimi najlepszymi konkurentami, takimi jak indeksy S&P 500 i Nasdaq 100. Czy więc spółki małych kapitałów odrobią straty?

Akcje małych spółek ucierpiały z powodu wzrostu rentowności obligacji

ETF iShares Russell 2000 odnotował spadek w związku z bieżącą sytuacją na rynku akcji w USA i na świecie. Najważniejsze indeksy, w tym S&P 500, Nasdaq 100 i Dow Jones, odnotowały gwałtowny spadek w ciągu ostatnich kilku dni.

W tym roku spadły również ceny akcji na innych rynkach globalnych, a indeksy Nikkei 225, Hang Seng, DAX 40 i CAC 40 znajdują się w fazie korekty.

Indeksy te spadły gwałtownie z powodu trwającej wyprzedaży obligacji, która spowodowała wzrost rentowności. W Stanach Zjednoczonych rentowności obligacji 5-, 10- i 30-letnich wzrosły powyżej 4,6%.

Akcje te spadły jeszcze bardziej po ostatnim posiedzeniu Rezerwy Federalnej w grudniu, kiedy urzędnicy zdecydowali o obniżce stóp procentowych o 0,25% i przyjęciu bardziej jastrzębiego tonu. Podczas tego posiedzenia zasugerowano, że w tym roku zostaną przeprowadzone tylko dwa cięcia, porzucając agresywną politykę luzowania, o której wcześniej wspomniano.

Małe spółki, które stanowią część funduszu ETF IWM, zazwyczaj są najbardziej negatywnie dotknięte w erze wysokich stóp procentowych. Dzieje się tak, ponieważ wiele z tych spółek to mniejsze firmy, które jeszcze nie są rentowne.

Ponadto te firmy znacznie różnią się od tych w kluczowych indeksach, takich jak Nasdaq 100 i S&P 500, pod względem bilansów. Firmy takie jak Apple, Microsoft i Berkshire Hathaway w erze wyższych stóp procentowych zyskują dzięki swoim ogromnym zasobom gotówki, ponieważ ich wolna gotówka generuje wyższe dochody z odsetek.

Z drugiej strony małe spółki często płacą więcej odsetek, niż otrzymują w formie dochodu z odsetek.

Dlatego też ETF IWM znajdzie się w centrum uwagi, gdy w środę Stany Zjednoczone opublikują nadchodzące dane dotyczące inflacji. Ekonomiści spodziewają się, że dane pokażą, że inflacja w grudniu pozostała na podwyższonym poziomie. Inflacja może pozostać wyższa w tym roku z powodu trwających pożarów w Los Angeles i nadchodzących polityk Trumpa, takich jak cła i deportacje.

Największe wzrosty IWM w 2025 r.

Większość spółek wchodzących w skład funduszu ETF iShares Russell 2000 odnotowała w tym roku spadek, ponieważ ryzyko pozostaje na podwyższonym poziomie.

Akcje Fubo TV wzrosły w tym roku o 253%, po tym jak firma ogłosiła fuzję z usługą Hulu + Live TV należącą do Disney’a.

Innymi najpopularniejszymi spółkami zyskującymi w funduszu IWM ETF są Plug Power, Luminar Technologies, Beyond, Teekay Tankers i Stich Fix. Jak zawsze, wiele firm z branży biofarmaceutycznej, takich jak Sana Biotechnology, Cerence, Inari Medical i Immune Bio.

Z drugiej strony akcje spółek zajmujących się kwantami doprowadziły do załamania się funduszu ETF IWM po tym, jak zrobili to najwięksi eksperci, tacy jak Mark Zuckerberg i Jensen Huang. Spółki takie jak Rigetti Computing, D-Wave Quantum i IonQ spadły o ponad 60%. Inne spółki, które znalazły się na szarym końcu, takie jak Soundhound, Airship AI i Jasper Therapeutics, również mocno straciły.

Analiza indeksu Russell 2000

Źródło IWM ETF od TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że ETF IWM osiągnął szczyt na poziomie 245 USD w listopadzie ubiegłego roku. Spadł poniżej 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Akcje spadły poniżej dolnej strony kanału wzrostowego.

Ponadto wskaźnik oscylatora procentowego cen (PPO) i wskaźnik siły względnej (RSI) nadal spadają. Wskaźnik ten spadł również poniżej dolnej strony kanału wzrostowego. W związku z tym indeks będzie nadal spadał, a następnym punktem do obserwacji będzie psychologiczny punkt na poziomie 200 USD.