Argentine president might face impeachment trial over $107M LIBRA pump-and-dump scheme

Argentine President Javier Miley has been hit with legal complaints and impeachment threats after he endorsed the LIBRA cryptocurrency, which turned out to be an insider scam.

Według raportu Associated Press z 17 lutego Milei jest oskarżany o przestępstwa przez prawników Marcos Zelayę i Jonatana Baldiviezo, a także inżynierkę Marię Evę Koutsovitis i ekonomistę Claudio Lozano, którzy oskarżają go o oszustwa i naruszenie argentyńskiego prawa o etyce publicznej.

Powodowie twierdzą, że Milei odegrał kluczową rolę w wprowadzaniu inwestorów w błąd poprzez promowanie tokena, który krótko wzrósł, a następnie spadł o ponad 94% po jego poparciu.

A judge is expected to be assigned to the case or refer it to a prosecutor for further investigation. 

Meanwhile, another legal challenge has been filed by a lawyer, Agustín Rombolá, who has reported Milei for financial crimes, price manipulation, and conflicts of interest. 

Rombola, who is a member of the Argentine political party Unión Cívica Radical, disclosed his complaint in a February 16 X post.

Jego firma przygotowuje również zbiorowy pozew w imieniu inwestorów, którzy stracili pieniądze w ramach tego, co wielu w społeczności kryptowalutowej nazywa schematem „pump and dump”.

Czym jest LIBRA?

LIBRA to token oparty na Solana, związany z projektem Libertad, tzw. „prywatną inicjatywą”, która miała na celu wspieranie rozwoju argentyńskiej gospodarki.

Token nagle pojawił się na rynku 14 lutego, tuż po tym, jak Milei opublikował o nim wpis na X.

In his now-deleted post, he linked to the project’s website and contract address, sending the token’s price into a frenzy.

Inwestorzy rzucili się na LIBRA, co w ciągu kilku godzin spowodowało, że kapitalizacja rynkowa tej waluty wzrosła do oszałamiającej kwoty 4,56 miliarda dolarów.

Ale tak szybko, jak wzrosła, tak szybko spadła. Milei usunął swój post, a w ciągu 11 godzin token stracił ponad 94% swojej wartości, jak wynika z listu Kobeissi.

Analitycy zajmujący się technologią blockchain już wcześniej sygnalizowali niebezpieczeństwa.

The project’s website was created just hours before launch, and there was no public information on its founders.

Ponadto dane z platformy analitycznej Bubble Maps wskazują, że od samego początku 82% tokenów projektu było odblokowanych i można było je sprzedawać — jest to typowe dla podejrzanych projektów kryptowalutowych.

Według danych z łańcucha bloków Lookonchain, osiem portfeli insiderów powiązanych z projektem zaczęło wypłacać płynność o wartości ponad 107 milionów dolarów około trzy godziny po rozpoczęciu handlu tokenami.

This included massive withdrawals of 57.6 million USDC and 249,671 Solana that drained the market and left retail investors with worthless tokens.

Milei risks impeachment

The LIBRA scandal has quickly escalated into a political firestorm, with opposition lawmakers calling for Milei’s impeachment.

Na czele protestów stoi Leandro Santoro, który nazwał ten incydent „międzynarodowym upokorzeniem” i domaga się, aby prezydent poniósł odpowiedzialność.

“This scandal, which embarrasses us on an international scale, requires us to launch an impeachment request against the president,” Santoro said in comments to the media on February 16.

Wraz z tym, jak Milei stara się oddalić od skutków tej sprawy, ujawniają się kolejne szczegóły dotyczące jego wcześniejszego zaangażowania w projekt.

Argentina’s presidential office admitted that Milei met with representatives of KIP Protocol—the Web3 firm linked to LIBRA—on October 19, 2023.

Spotkanie odbyło się w Argentynie, gdzie KIP Protocol rzekomo przedstawiło prezydentowi inicjatywę blockchain, której celem było sfinansowanie prywatnych przedsięwzięć w kraju.

Adding to the intrigue, Milei also held a separate meeting at Casa Rosada on January 30 with crypto entrepreneur Hayden Mark Davis, who was introduced as an infrastructure partner for the project.

Despite these connections, Milei insists he had no direct role in the project’s development or launch.

His office claims he was unaware of LIBRA’s specifics when he endorsed it and that his post was meant only to support Argentina’s growing crypto sector.

In an attempt to counter the backlash, Milei has requested the Anti-Corruption Office to launch an investigation into all government officials, including himself. 

A statement from the Argentine presidential office stated that information gathered during the investigation would be “handed over to the courts” to determine if “companies or individuals” linked to the KIP Protocol project had committed a crime.