Analiza akcji ANF: Wyckoff sugeruje, że Abercrombie może spaść o 52%

Akcje Abercrombie & Fitch (ANF) w tym roku gwałtownie spadły, niwelując część zysków z lat 2023 i 2024, kiedy to firma była najlepiej radzącą sobie spółką detaliczną. ANF spadło do poziomu 100 dolarów, najniższego od 29 stycznia. Czy zatem akcje ANF są dobrym zakupem przed publikacją wyników finansowych?

Wzrost Abercrombie & Fitch osłabł.

ANF w ostatnich latach należała do najlepiej radzących sobie firm w branży detalicznej, co inwestorzy przypisują wysiłkom zarządu na rzecz restrukturyzacji.

Przychody Abercrombie & Fitch wzrosły z 3,12 miliarda dolarów w 2021 roku do ponad 4,2 miliarda dolarów w 2023 roku. Przychody za ostatnie dwanaście miesięcy (TTM) skoczyły do ponad 4,8 miliarda dolarów, ponieważ wielu młodych ludzi zaczęło korzystać z usług firmy.

Firma stała się również bardzo dochodowa, a jej roczny zysk netto wzrósł do 328 milionów dolarów w 2023 roku i 537 milionów dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.

Ten wzrost przyczynił się do dynamicznego rozwoju firmy i wzrostu jej akcji, których cena skoczyła z 13,6 dolarów w 2023 roku do prawie 200 dolarów w maju ubiegłego roku.

Istnieją obawy, że tempo rozwoju firmy może zwalniać. Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że przychody Abercrombie & Fitch wzrosły o 14% do 1,2 miliarda dolarów, dzięki głównym markom A&F i Hollister, które wykazują podobne tempo wzrostu.

Jego sprzedaż netto w Amerykach wzrosła o 14% do 986 milionów dolarów, podczas gdy dział EMEA odnotował wzrost o 15% do 182 milionów dolarów, a mniejszy region APAC o 32% do 41 milionów dolarów.

Głównym zmartwieniem jest to, że Abercrombie & Fitch może osiągać szczyt. Analitycy przewidują, że jego roczne przychody w 2024 roku wyniosły 4,93 miliarda dolarów, co stanowi 15% wzrostu rok do roku, a w 2025 roku – 5,28 miliarda dolarów. To przełoży się na spowolnienie wzrostu z 15% do 7%.

Zyski ANF powyżej oczekiwań.

Kolejnym ważnym katalizatorem dla ceny akcji ANF będą wyniki finansowe, które zostaną opublikowane 5 marca.

Te wyniki pozwolą lepiej zrozumieć sytuację firmy i odpowiedzieć na pytanie, czy w danym kwartale nadal przyciągała nowych klientów.

Średnia prognoza zakłada, że przychody Abercrombie & Fitch wyniosą 1,57 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 7,9% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku. Prognoza na przyszłość, na której skupia się większość analityków, przewiduje przychody na poziomie 1,08 miliarda dolarów, co oznacza roczny wzrost o 6,2%.

Przewiduje się, że zysk na akcję ANF wyniesie 3,56 USD, co stanowi wzrost w porównaniu z 2,97 USD rok wcześniej. To przełoży się na roczny zysk na akcję w wysokości 10,68 USD. Istnieje duże prawdopodobieństwo, że zysk na akcję spółki będzie wyższy od oczekiwań, podobnie jak w kilku poprzednich kwartałach.

Analitycy generalnie optymistycznie oceniają cenę akcji ANF, a średnia prognoza wynosi 177 dolarów, czyli więcej niż obecne 101,4 dolara.

Czytaj więcej: Akcje Abercrombie & Fitch: zbliża się moment prawdy

Analiza ceny akcji ANF

Wykres akcji ANF | Źródło: TradingView

Najlepszym sposobem na wyjaśnienie obecnych zmian cen akcji Abercrombie & Fitch jest teoria Wyckoffa . Jak pokazano powyżej, akcje utrzymują się w wąskim przedziale cenowym przez lata. Ten przedziałowy ruch cen jest częścią fazy akumulacji w tej teorii.

Cena akcji ANF następnie weszła w fazę wzrostu i poszybowała z 13 dolarów w 2023 roku do prawie 200 dolarów. Faza wzrostu charakteryzuje się wyższym popytem i strachem przed przegapieniem okazji, powszechnie znanym jako FOMO.

Od maja 2024 r., kiedy to osiągnął rekordowy poziom, pozostaje w fazie dystrybucji. Faza ta charakteryzuje się intensywną walką między bykami a niedźwiedziami na rynku.

Akcje Abercrombie & Fitch spadły poniżej poziomu wsparcia 121,70 USD, najniższego poziomu z 5 sierpnia, oraz 108,70 USD, najniższego poziomu z kwietnia.

Najważniejsze jest to, że kurs akcji spadł nieco poniżej poziomu 50% zniesienia Fibonacciego, czyli 100 dolarów, co wywoła panikę wśród inwestorów. Dlatego cena akcji ANF spadnie do 80 dolarów, czyli poziomu 61,8% zniesienia. Ta prognoza jest o około 21% niższa od obecnego poziomu, a kolejnym celem jest 47,75 dolarów, co stanowi spadek o 52% w stosunku do obecnej ceny.