Prognoza akcji ETF QQQ po załamaniu się indeksu Nasdaq 100 poniżej 200-dniowej średniej ruchomej (EMA)

Fundusz ETF Invesco QQQ gwałtownie spadł i znalazł się poniżej 200-dniowej średniej ruchomej w związku z rosnącymi obawami o rynek akcji. Fundusz, który śledzi popularny indeks Nasdaq 100, spadł do najniższego poziomu 480 dolarów, co stanowi spadek o prawie 10% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku. Co więc dalej z tym funduszem ETF skupiającym się na akcjach technologicznych blue-chip?

Analiza techniczna ETF QQQ

Dzienny wykres pokazuje, że ETF QQQ w lutym osiągnął rekordowy poziom 540 dolarów, a następnie nastąpiło gwałtowne odwrócenie trendu do obecnych 490 dolarów. W okolicach 540 dolarów uformował się podwójny szczyt, a obecnie cena spadła poniżej linii szyi na poziomie 499 dolarów. Podwójny szczyt jest jednym z najbardziej niedźwiedzich sygnałów na rynku.

Akcje QQQ spadły poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 500 dolarów, najwyższego punktu zwrotnego w lipcu 2024 roku. Co najważniejsze, kurs spadł poniżej 200-dniowej ważonej średniej ruchomej (WMA) i obecnie próbuje ją przekroczyć.

Wskaźnik WMA jest uważany za dokładniejszą średnią ruchomą, ponieważ koncentruje się głównie na najnowszym okresie. Spadek poniżej tego poziomu jest zazwyczaj sygnałem niedźwiedziego trendu na rynku.

Ponadto, wskaźnik względnej siły (RVI), oscylator procentowej zmiany ceny (PPO) i oscylator Awesome (PPO) wskazują na spadek.

Indeks prawdopodobnie będzie nadal spadał, ponieważ sprzedający dążą do ekstremalnie wyprzedanego poziomu linii Murrey Math Lines, który znajduje się na poziomie 453 dolarów. Taki ruch cenowy wskazywałby na spadek o około 7,5% w stosunku do obecnego poziomu.

Z drugiej strony, przekroczenie kluczowego poziomu oporu na poziomie 515 dolarów podważy niedźwiedzią tezę na rynku.

Dlaczego indeks Nasdaq 100 załamał się?

Istnieją trzy główne powody, dla których indeks Nasdaq 100 załamał się w ciągu ostatnich kilku tygodni. Po pierwsze, najbardziej oczywistym powodem jest decyzja Donalda Trumpa o pełnym wdrożeniu ceł wobec kluczowych sojuszników, takich jak Kanada i Meksyk, oraz przeciwników, takich jak Chiny. Te 25% cła prawdopodobnie spowodują znaczne problemy dla firm i osób fizycznych.

Trump nie ustępuje, obiecując wprowadzenie odwetowych ceł w kwietniu. Cła te polegają na nałożeniu podobnych taryf, jakie inne kraje nakładają na Stany Zjednoczone. Chociaż niektóre cła mogą w tym przypadku zostać obniżone, istnieje prawdopodobieństwo, że wiele innych wzrośnie.

Obawy dotyczące wzrostu PKB USA

Po drugie, ETF QQQ załamał się w związku z utrzymującymi się obawami o amerykańską gospodarkę. Model opracowany przez Fed z Atlanty szacuje, że w pierwszym kwartale gospodarka skurczy się o 2,4%. Model ten wykorzystuje dane z Biura Spisu Ludności, Instytutu Zarządzania Dostawami (ISM) oraz Biura Analiz Ekonomicznych (BEA) do prognozowania wzrostu gospodarczego w danym okresie.

Słaby wzrost gospodarczy jest teoretycznie korzystny dla indeksu Nasdaq 100, ponieważ sygnalizuje, że Rezerwa Federalna będzie musiała podjąć działania i zacząć obniżać stopy procentowe. Rzeczywiście, spadające rentowności obligacji i indeks dolara amerykańskiego... Sygnał, że większość analityków spodziewa się, iż Rezerwa Federalna dokona w tym roku kolejnych obniżek stóp procentowych.

Tym razem ryzyko polega na tym, że gospodarka kurczy się, a inflacja pozostaje wysoka. Najnowsze dane pokazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł w styczniu do 3%.

Czy bańka sztucznej inteligencji zaczyna pękać?

Drugim głównym problemem jest to, że branża sztucznej inteligencji, która w ostatnich latach napędzała wzrost amerykańskich akcji technologicznych, zaczyna pękać w miarę spowalniania wzrostu. Jednym z kluczowych problemów jest to, że chińskie firmy, takie jak DeepSeek, Tencent i Alibaba, wykorzystują stosunkowo tanią technologię do budowy bardzo zaawansowanych modeli sztucznej inteligencji.

Te obawy wyjaśniają, dlaczego akcje czołowych firm z branży sztucznej inteligencji zaczęły gwałtownie spadać. Cena akcji Palantir... Spadł o około 35% od swojego tegorocznego szczytu, podczas gdy akcje NVIDII potaniały o 26%. Inne mniejsze spółki z branży AI, takie jak SoundHound i C3.ai, zanotowały dwucyfrowe spadki. Dlatego rynek prawdopodobnie będzie potrzebował nowego katalizatora, aby kontynuować wzrosty.