Bitcoin pod presją, rentowność japońskich obligacji osiąga 16-letni szczyt: czy może spaść do 70 000 dolarów?

Rentowność 20-letnich japońskich obligacji rządowych wzrosła do najwyższego poziomu od 2008 roku, budząc obawy, że aktywa ryzykowne, takie jak bitcoin, mogą ponownie znaleźć się pod presją sprzedaży.

W ubiegłym tygodniu rentowność wzrosła do 2,265% w związku z rosnącymi spekulacjami, że Bank Japonii (BOJ) może podnieść stopy procentowe, aby zwalczyć inflację i zarządzać swoim dużym zadłużeniem publicznym.

Gwałtowny wzrost rentowności wywołał porównania do sytuacji na rynku z sierpnia 2024 r., kiedy to silniejszy jen doprowadził do szerokiej wyprzedaży akcji i kryptowalut.

W tym okresie inwestorzy szukali bezpieczeństwa w tradycyjnych aktywach, co doprowadziło do korekty ceny bitcoina.

Podobny schemat może się teraz pojawić, szczególnie jeśli jen jeszcze bardziej umocni się w stosunku do dolara amerykańskiego.

Wyższe rentowności zazwyczaj sygnalizują zaostrzenie warunków finansowych, zniechęcając do transakcji carry trade, w których inwestorzy pożyczają jeny, aby inwestować w aktywa o wyższych rentownościach, takie jak bitcoin.

Jeśli jen nadal będzie się umacniał, traderzy mogą zlikwidować takie pozycje, co potencjalnie wywoła presję spadkową na ceny bitcoina.

Inwestorzy instytucjonalni zmniejszają swoje udziały w kryptowalutach.

W obliczu rosnących rentowności obligacji i szerszej niepewności makroekonomicznej inwestorzy instytucjonalni zaczęli zmniejszać swoje zaangażowanie w bitcoina.

Niepewność związana z amerykańską polityką handlową, a także ostrożne podejście Rezerwy Federalnej do obniżek stóp procentowych w 2025 r., dodatkowo pogorszyły nastroje na rynkach ryzyka.

„Uważamy, że niepewność geopolityczna i ekonomiczna skłania instytucje do zmniejszania swoich zasobów kryptowalut, a Bitcoin w nadchodzących tygodniach może spaść do przedziału 70-80 tys. dolarów” – powiedział CoinDesk Jeff Mei, dyrektor operacyjny BTSE.

Bitcoin utrzymywał się w pobliżu swoich ostatnich szczytów, ale obecnie napotyka na przeciwności z powodu odnowionych obaw o zaostrzenie warunków finansowych na świecie.

Chociaż niektórzy inwestorzy nadal optymistycznie patrzą na długoterminowy wzrost cen, krótkoterminowa zmienność i brak wyraźnych katalizatorów wzrostu mogą prowadzić do dalszych korekt cen.

„Dopiero po zakończeniu wojny taryfowej i wznowieniu obniżek stóp procentowych przez Fed, czołowe kryptowaluty powrócą do trendu wzrostowego w kierunku poprzednich rekordowych poziomów” – dodała Mei, odzwierciedlając rosnące obawy dotyczące wpływu amerykańskiej polityki handlowej i ostrożnego stanowiska Rezerwy Federalnej w sprawie obniżek stóp procentowych w 2025 roku.

Wskaźniki techniczne wskazują na dalsze spadki.

Oprócz czynników makroekonomicznych, sygnały techniczne sugerują, że bitcoin może być narażony na głębszą korektę.

Augustine Fan, szef działu analiz w SignalPlus, zauważył, że bitcoin obecnie testuje swoją 200-dniową prostą średnią ruchomą (SMA), kluczowy poziom wsparcia technicznego.

Źródło: CoinMarketCap

„Akcja cenowa stała się technicznie bardzo negatywna, a wysoka zrealizowana zmienność pogorszyła profil ryzyka BTC, przy czym na horyzoncie widać niewiele (jeśli w ogóle) natychmiastowych pozytywnych katalizatorów” – powiedział Fan.

Trwałe przełamanie poniżej 200-dniowej średniej ruchomej (SMA) mogłoby wskazywać na zmianę nastrojów rynkowych, potencjalnie przyspieszając dalszą presję spadkową.

Inwestorzy będą uważnie monitorować ruchy cen bitcoina i rozwój sytuacji makroekonomicznej, aby ocenić kolejne kroki na rynku kryptowalut.