Analiza ETF SCHD w kontekście obniżenia prognoz dla S&P 500 przez Citi, Goldman Sachs i HSBC

W ostatnich tygodniach ETF SCHD odnotował spadek, podobnie jak amerykańskie akcje. Schwab US Dividend Equity ETF spadł do najniższego poziomu 27,45 USD, co stanowi spadek o prawie 7% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku. Niemniej jednak, radził sobie lepiej niż popularne indeksy, takie jak S&P 500, Nasdaq 100 i Dow Jones.

Wall Street obniża prognozę dla indeksu S&P 500.

ETF SCHD spadł po tym, jak główni gracze z Wall Street obniżyli prognozy dla indeksu S&P 500 na ten rok, powołując się na trwające cła i niepewność w USA.

Goldman Sachs, wiodący bank z Wall Street, obniżył swoją prognozę dla indeksu S&P 500 z 6500 do 6200 dolarów. Bank zauważył, że obniżenie prognozy odzwierciedla spadek wskaźnika P/E o 4%, z 20,6x do 21,5x.

Goldman Sachs dołączył do innych dużych graczy, którzy obniżyli prognozę. Analitycy Citi obniżyli szacunki i zalecili inwestorom skupienie się na Europie, gdzie główne indeksy, takie jak niemiecki DAX, francuski CAC 40 i hiszpański IBEX 35, oscylują w pobliżu swoich rekordowych poziomów.

HSBC z kolei zalecił inwestorom przeniesienie kapitału z USA do Chin. Zauważono, że Pekin obecnie aktywnie wspiera lokalne firmy w zdobywaniu udziałów w rynku i zwiększaniu produktywności, aby pobudzić wzrost gospodarczy.

Więcej banków z Wall Street może w tym roku zdecydować się na obniżenie swoich prognoz dla indeksu S&P 500. Najbardziej optymistyczni analitycy pochodzą z Oppenheimer, którzy przewidują wzrost indeksu do 7100 dolarów. Za nimi plasują się analitycy z innych banków, takich jak Wells Fargo, Deutsche Bank, Yardeni, Evercore ISI i BMO Capital Markets, którzy wszyscy spodziewają się, że indeks wzrośnie powyżej 6800 dolarów.

Czytaj więcej: Akcje ETF SCHD napotykają na przeciwności i sprzyjające okoliczności: czy warto je kupić?

ETF SCHD jest mniej narażony na cła.

Jeśli trwająca wojna handlowa będzie się utrzymywać, ETF SCHD prawdopodobnie osiągnie lepsze wyniki niż indeksy S&P 500 i Nasdaq 100. Wynika to z faktu, że jego czołowe spółki są mniej narażone na te cła.

Największy udział w ETF-ie SCHD mają spółki z sektora finansowego, stanowiące 18,7% funduszu. Większość firm świadczących usługi finansowe wchodzących w skład funduszu działa w USA i ma niewielką ekspozycję na rynki globalne. W związku z tym, firmy finansowe prawdopodobnie nie zostaną dotknięte tymi taryfami.

Drugą co do wielkości kategorią jest opieka zdrowotna, obejmująca takie firmy jak Abbvie, Amgen, Bristol Myers Squibb i Pfizer. Trump ostrzegł, że nałoży cła na firmy z branży farmaceutycznej. Jednakże firmy te zostaną w niewielkim stopniu dotknięte, ponieważ polegają na płatnościach z ubezpieczeń Medicare i Medicaid.

Dlatego, chociaż inne kategorie, takie jak przemysł i dobra konsumpcyjne pierwszej potrzeby, będą narażone na te cła, prawdopodobieństwo jest wysokie, że ich słabość zostanie zrównoważona przez sektor energetyczny, opieki zdrowotnej i finansowy.

Analiza akcji ETF SCHD

Dzienny wykres pokazuje, że fundusz Schwab US Dividend Equity ETF utworzył formację podwójnego szczytu w okolicach poziomu oporu 29 dolarów. Jest to jedna z najbardziej niedźwiedzich formacji na rynku. Akcje również nieznacznie spadły poniżej dolnej granicy kanału wzrostowego.

Dlatego, podobnie jak większość amerykańskich funduszy ETF akcji, istnieje prawdopodobieństwo, że będzie charakteryzował się pewną zmiennością i może ponownie przetestować 100-dniową średnią ruchomą na poziomie 25,7 USD. Przebicie oporu na poziomie 29 USD unieważni niedźwiedzią prognozę.